Che cos'è un gestore patrimoniale professionale qualificato?
Un gestore patrimoniale professionale qualificato è un consulente per gli investimenti registrato che aiuta gli istituti come i fondi pensione a effettuare investimenti.
I criteri per qualificarsi come QPAM sono definiti dal Employee Retirement Income Security Act (ERISA). Istituzioni regolamentate come banche e compagnie assicurative possono qualificarsi come QPAM. In base alle modifiche entrate in vigore nell'agosto 2005, un QPAM è anche definito un consulente per gli investimenti registrato con un patrimonio gestito del cliente di almeno $ 85 milioni e un patrimonio netto di soci o soci superiore a $ 1 milione.
Comprensione dei gestori patrimoniali professionali qualificati (QPAM)
L'esenzione QPAM è ampiamente utilizzata dalle parti che conducono transazioni con conti in possesso di fondi per piani pensionistici. In sostanza, l'esenzione QPAM consente a un fondo di investimento gestito da una QPAM di impegnarsi in una vasta gamma di transazioni che sarebbero altrimenti vietate da ERISA con praticamente tutte le parti interessate come sponsor del piano e fiduciari. Tuttavia, tali transazioni non possono essere stipulate con la QPAM stessa o con quelle parti che potrebbero avere il potere di influenzare la QPAM.
Un ruolo importante per i QPAM è rappresentato dai piani pensionistici quando intendono impegnarsi in tirocini privati. Il loro ruolo è quello di controllare il collocamento privato. I gestori patrimoniali professionali qualificati possono anche assistere gli istituti con investimenti in immobili o altri investimenti non tradizionali o alternativi.
QPAM e transazioni vietate
Un gestore patrimoniale professionale qualificato può effettuare una transazione che sarebbe normalmente vietata ai sensi dell'ERISA (sezione 406 (a). Tali transazioni possono includere vendite, scambi, locazioni, prestiti / estensioni di credito e la fornitura di servizi tra una parte di interesse e un piano pensionistico L'utilizzo di un QPAM può eliminare il rischio che gli amministratori fiduciari siano ritenuti personalmente responsabili per errori purché utilizzino il QPAM con prudenza, tuttavia, l'utilizzo di un QPAM non costituisce uno scudo per la violazione del dovere fiduciario.
Qualifiche QPAM
Le qualifiche per un gestore patrimoniale professionale qualificato sono codificate in Esenzione per classe di transazione vietata 84-14 emessa dal Dipartimento del lavoro. Loro sono:
- Il QPAM deve essere una banca, un risparmio e una società di prestiti o assicurazioni con capitale azionario o patrimonio netto superiore a $ 1 milione di un consulente per gli investimenti registrato con attività a gestione discrezionale superiore a $ 85 milioni e capitale azionario superiore a $ 1 milione. non deve essere il QPAM o correlato al QPAM o al fiduciario designato dal QPAM (ovvero, ha deciso di investire nel fondo). Il gestore patrimoniale deve rappresentare per iscritto al cliente che agisce da fiduciario. Il QPAM deve negoziare i termini della transazione e decidere a nome del piano se impegnarsi nella transazione. Il QPAM potrebbe non essere stato condannato per determinate attività che potrebbero influire sulla fiducia finanziaria.
