Liquidità vs. attività liquide: una panoramica
Liquidità significa che una persona o un'azienda ha sufficienti risorse liquide per pagare le bollette in tempo. Le attività liquide possono essere denaro o beni che potrebbero essere convertiti in denaro rapidamente senza perdere una parte sostanziale del loro valore.
Ad esempio, se una persona guadagna abbastanza reddito in un mese per pagare tutte le bollette dovute senza sacrificare qualsiasi altra necessità immediata, quella persona ha raggiunto la liquidità. Le attività liquide sono disponibili, probabilmente sotto forma di contanti in un conto corrente.
Per un consumatore, una mancanza di liquidità può significare indebitarsi ad un alto tasso di interesse, vendere un possesso in una probabile perdita o non riuscire a pagare le bollette in tempo.
Se si verifica una spesa imprevista, il saldo del conto corrente potrebbe non essere sufficiente. A quel punto, la persona potrebbe dover immergersi in un conto di risparmio, impegnare un orologio d'oro o incassare alcune azioni obbligazionarie. La liquidità è stata mantenuta. La persona ha risorse liquide sufficienti per pagare le bollette in tempo. Nessun grande danno è stato fatto se lo stesso problema non si presenta mese dopo mese.
Se, tuttavia, la persona non ha altre attività liquide da sfruttare, la liquidità non viene mantenuta. Le uniche opzioni rimaste per far fronte alle fatture sono prendere in prestito a un tasso di interesse elevato, vendere un possesso in una perdita probabile o non riuscire a pagare le fatture in tempo.
Liquidità
Idealmente, un individuo o un'azienda ha liquidità sufficiente per far fronte a tutte le spese regolari, oltre che per esigenze insolite.
Ad esempio, la liquidità di una banca è determinata dalla sua capacità di far fronte a tutte le sue spese previste, come il finanziamento di nuovi prestiti o l'esecuzione di prelievi di conti dei clienti, utilizzando solo attività liquide. Le spese previste possono essere solo una stima di quanti clienti possono prelevare dai risparmi o quanti nuovi mutui possono essere emessi vantaggiosamente.
In particolare, le banche devono sbagliare sul lato sicuro, mantenendo sempre la liquidità a colpo sicuro. Maggiore è l'ammortizzazione delle attività liquide rispetto alle passività previste, maggiore è la liquidità della banca.
Liquidità
I tipi più comuni di attività liquide per le imprese, dalle banche ai produttori di elettronica, sono i depositi in contanti nei conti correnti e di risparmio e i titoli negoziabili.
I crediti o i pagamenti dovuti alla società fanno parte delle attività liquide della società anche per quel periodo.
Nessuna società vuole tenere molti soldi in un conto corrente, quindi alcune delle sue attività liquide potrebbero essere in titoli negoziabili. I buoni del tesoro o le obbligazioni, ad esempio, possono essere convertiti in contanti con breve preavviso e con perdite finanziarie minime o nulle.
Come gli individui, anche le aziende hanno attività illiquide o "fisse". Immobili, edifici, attrezzature e forniture sono tutti beni immobili.
Le azioni devono essere considerate attività liquide? Non necessariamente. Possono essere acquistati e venduti immediatamente. Ma se vengono acquistati a un prezzo elevato e si presenta la necessità di denaro quando sono affondati a un prezzo basso, le scorte sono state convertite in denaro a un costo elevato per il loro proprietario.
Ciò non soddisfa lo standard di liquidità: le attività devono essere in contanti o in proprietà che possono essere trasformate in contanti senza una sostanziale perdita di valore.
Una società o un investitore con un portafoglio di investimenti altamente diversificato può considerare alcune o tutte le sue partecipazioni come attività liquide. Cioè, tutto o parte del portafoglio può essere venduto in qualsiasi momento senza una sostanziale perdita di valore nel suo complesso. Una persona con un numero modesto di azioni è più saggia da trattenerle fino al momento giusto per vendere.
Key Takeaways
- La liquidità è una liquidità sufficiente a soddisfare le responsabilità finanziarie. Le attività liquide possono essere liquidità o proprietà che possono essere prontamente convertite in liquidità senza sostanziali perdite di valore. Mantenere la liquidità al di sopra del minimo indispensabile è considerato saggio per evitare spese impreviste. sono possedimenti di valore detenuti a lungo termine, come una casa, un terreno o un equipaggiamento.
considerazioni speciali
Per gli individui o le società, la liquidità porta una certa stabilità. L'uso di attività illiquide per soddisfare gli obblighi finanziari ordinari è problematico.
Una società che vende immobili per soddisfare un obbligo finanziario, ad esempio, potrebbe essere nei guai. Se i soldi sono necessari in fretta, la società potrebbe anche dover vendere la proprietà con uno sconto. In ogni caso, la società ha perso definitivamente un bene prezioso.
La liquidazione delle immobilizzazioni per pagare i debiti può avere un impatto negativo sulla capacità di funzionare proficuamente lungo la strada. Un produttore di abbigliamento che deve vendere alcune delle sue attrezzature per pagare i prestiti avrà difficoltà a mantenere livelli di produzione coerenti.
La liquidazione delle immobilizzazioni è di solito una soluzione di ultima istanza a un problema a breve termine.
Liquidity Plus
Le società ben gestite mantengono un po 'più di liquidità rispetto al minimo indispensabile per mantenere la liquidità.
100%
Percentuale delle spese totali previste per un periodo di 30 giorni che le banche statunitensi devono mantenere come attività liquide.
Ciò è particolarmente vero nel settore bancario. Durante la crisi finanziaria del 2008, è diventato chiaro che le banche statunitensi non stavano mantenendo le attività liquide necessarie per adempiere ai loro obblighi in tutti i casi.
Molte banche hanno subito un improvviso e inaspettato ritiro dei fondi dei depositanti o sono state lasciate in possesso di miliardi di dollari in prestiti non pagati a causa della crisi dei mutui subprime. Senza un sufficiente cuscinetto di attività liquide per trascinarle in tempi difficili, molte banche sono diventate rapidamente insolventi. Alla fine, il governo degli Stati Uniti ha dovuto intervenire per prevenire un collasso economico totale.
Di conseguenza, è stata sviluppata una regola del coefficiente di copertura della liquidità per garantire che le banche mantengano abbastanza liquidità a disposizione per evitare una ripetuta performance del 2008. In base a questa regola, tutte le banche devono mantenere depositi di attività liquide pari o superiori al 100% delle spese totali previste per un periodo di 30 giorni. Cioè, in caso di un improvviso calo del reddito o di una passività inattesa, la banca può adempiere a tutti i suoi obblighi finanziari senza dover assumere nuovi debiti o liquidare immobilizzazioni. Ciò è progettato per offrire loro il tempo di risolvere il problema prima che si trasformi in un altro disastro finanziario.
