Le azioni Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) sono salite al di sopra del massimo di giugno 2000 a $ 48, 50 il primo giorno di negoziazione del 2020, registrando un massimo storico dopo una corsa impressionante iniziata nei $ 20 ad ottobre. La stabilità dei prezzi dei chip e l'accordo commerciale di Fase 1 hanno sostenuto il rialzo, con molti problemi di settore che hanno registrato nuovi massimi. Ancora più importante, il PHLX Semiconductor Index (SOX) ha eliminato la resistenza di 20 anni dopo una fase di test di due anni, prevedendo ulteriori guadagni per il gruppo nei prossimi anni.
Gli eventi ribassisti durante la notte hanno fatto scendere il titolo AMD sotto il massimo precedente nel pre-mercato di venerdì, mettendo in dubbio la rottura di ieri. Questa azione sui prezzi non è sorprendente perché i vecchi massimi alti raramente producono facili rialzi, spesso innescando mesi di seghe e inversioni. È improbabile che questa volta sia diverso, quindi gli investitori potrebbero prendere in considerazione la possibilità di realizzare profitti nonostante ampi venti di coda del settore, perché una migliore opportunità potrebbe avere un prezzo inferiore.
Grafico a lungo termine AMD (1990-2020)
TradingView.com
Lo stock ha toccato il fondo a $ 1, 82 nel 1990 dopo una flessione pluriennale e si è notevolmente spostato verso l'alto nel 1995 prima di bloccarsi negli anni dell'adolescenza superiore. Alla fine ha superato la resistenza nel 1999 ed è salito più in alto con altri giochi tecnologici nel nuovo millennio, registrando un massimo finale a $ 48, 50, il livello dei prezzi che è stato violato questa settimana. È caduto rapidamente come è salito al quarto trimestre del 2002, stabilendosi infine al minimo di 11 anni nelle cifre a una sola cifra.
Un forte trend rialzista della metà del decennio si è bloccato di appena sei punti al di sotto del picco del 2000 nel 2006. Il successivo declino ha rinunciato a questi guadagni e al rialzo dal 1990, minando di 20 centesimi il minimo registrato quell'anno nel novembre 2008. Lo stock è rimbalzato nel nuovo decennio, ma il rally si è esaurito prima di raggiungere le doppie cifre, ponendo le basi per il successo dei test sul mercato orso 2012 e 2015.
L'esplosione al rialzo del 2016 di NVIDIA Corporation (NVDA) si è espansa in AMD, completando un triplo fondo che ha sostenuto un forte trend rialzista negli ultimi quattro anni. Quell'impulso rialzista ha finalmente completato un ritracciamento del 100% nel massimo del 2000 questa settimana, segnando un evento che ha una reputazione meritata per aver innescato importanti inversioni. Di conseguenza, è meglio evitare le strategie di breakout fino a quando l'azione dei prezzi non dimostrerà la potenza di fuoco necessaria per eliminare i 40 dollari superiori.
L'oscillatore mensile di stocastici ha attraversato la zona di ipercomprato nel giugno 2019 e si è avvicinato a quel livello elevato nel 2020. Ciò è coerente con un forte trend rialzista, ma il posizionamento non richiederà molto ribasso per innescare un segnale di vendita a lungo termine. È impossibile scegliere il massimo esatto con questa configurazione, che dice agli investitori di intraprendere azioni moderate per controllare il rischio e proteggere i profitti.
Grafico a breve termine AMD (2017-2020)
TradingView.com
L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume a saldo (OBV) è terminato a settembre 2018 dopo una fase di accumulo costante. La modesta distribuzione nell'ottobre 2018 ha riflesso la presa di profitto della varietà del giardino piuttosto che un aumento degli interessi di vendita, ponendo le basi per l'interesse all'acquisto persistente che ha portato l'OBV a un nuovo massimo con un prezzo in aumento. Questa convergenza rialzista può anche supportare ulteriori guadagni prima di un'inversione di tendenza.
La strategia di gestione più semplice, data la combinazione di tecniche rialziste e una struttura dei prezzi sfavorevole, consiste nel porre fermate a livelli di prezzo in cui il disagio aumenterà. A sua volta, ciò consentirà alla posizione di beneficiare di eventuali rialzi aggiuntivi, pur comprendendo che la tendenza al rialzo potrebbe terminare. Un approccio più sofisticato sarà quello di acquistare protezione put o utilizzare altri giochi opzionali per gestire il rischio crescente.
La linea di fondo
Lo stock di AMD ha completato un ritracciamento del 100% nel picco del 2000, aumentando le probabilità di una flessione pluriennale.
