Ralph Nelson Elliott sviluppò la teoria delle onde di Elliott negli anni '30. Elliott credeva che i mercati azionari, generalmente pensati per comportarsi in modo un po 'casuale e caotico, in realtà, venivano scambiati con schemi ripetitivi., daremo uno sguardo alla storia dietro Elliott Wave Theory e come viene applicata al trading.
Onde
Elliott ha proposto che le tendenze dei prezzi finanziari derivino dalla psicologia predominante degli investitori. Scoprì che le oscillazioni della psicologia di massa si manifestavano sempre negli stessi schemi frattali ricorrenti, o "onde", nei mercati finanziari.
La teoria di Elliott ricorda in qualche modo la teoria di Dow in quanto entrambi riconoscono che i prezzi delle azioni si muovono a ondate. Poiché Elliott ha inoltre riconosciuto la natura "frattale" dei mercati, tuttavia, è stato in grado di analizzarli e analizzarli in modo molto più dettagliato. I frattali sono strutture matematiche, che su scala sempre più piccola si ripetono all'infinito. Elliott ha scoperto che i modelli dei prezzi degli indici azionari erano strutturati allo stesso modo. Ha quindi iniziato a esaminare come questi schemi ripetitivi potessero essere usati come indicatori predittivi delle future mosse del mercato.
Previsioni di mercato basate su modelli d'onda
Elliott ha fatto previsioni dettagliate sul mercato azionario basate su caratteristiche affidabili che ha scoperto nei modelli d'onda. Un'onda di impulso, che viaggia nella stessa direzione della tendenza più ampia, mostra sempre cinque onde nel suo schema. Un'onda correttiva, d'altra parte, la rete viaggia nella direzione opposta alla tendenza principale. Su una scala più piccola, all'interno di ciascuna delle onde impulsive, si possono nuovamente trovare cinque onde.
Questo modello successivo si ripete all'infinito su scale sempre più piccole. Elliott ha scoperto questa struttura frattale nei mercati finanziari negli anni '30, ma solo decenni dopo gli scienziati avrebbero riconosciuto i frattali e li avrebbero dimostrati matematicamente.
Nei mercati finanziari, sappiamo che "ciò che sale, deve scendere", poiché un movimento di prezzo su o giù è sempre seguito da un movimento contrario. L'azione del prezzo è divisa in tendenze e correzioni. Le tendenze mostrano la direzione principale dei prezzi, mentre le correzioni si muovono contro la tendenza.
Nozioni di base sulla teoria delle onde di Elliott
Interpretazione della teoria
La teoria delle onde di Elliott è interpretata come segue:
- Cinque onde si muovono nella direzione della tendenza principale, seguite da tre onde in una correzione (per un totale di 5-3 mosse). Questa mossa 5-3 diventa quindi due suddivisioni della successiva mossa dell'onda superiore. Il modello 5-3 sottostante rimane costante, sebbene l'intervallo di tempo di ciascuna onda possa variare.
Diamo un'occhiata al seguente diagramma composto da otto onde (cinque in alto e tre in basso) etichettate 1, 2, 3, 4, 5, A, B e C.
Immagine di Julie Bang © Investopedia 2019
Le onde 1, 2, 3, 4 e 5 formano un impulso e le onde A, B e C formano una correzione. L'impulso a cinque onde, a sua volta, forma l'onda 1 al grado successivo più grande, e la correzione a tre onde forma l'onda 2 al grado successivo più grande.
L'onda correttiva normalmente ha tre distinti movimenti di prezzo: due nella direzione della correzione principale (A e C) e uno contro di essa (B). Le onde 2 e 4 nella figura sopra sono correzioni. Queste onde hanno in genere la seguente struttura:
Immagine di Julie Bang © Investopedia 2019
Si noti che in questa immagine, le onde A e C si muovono nella direzione della tendenza di un grado più grande e, quindi, sono impulsive e composte da cinque onde. L'onda B, al contrario, è contro-tendenza e quindi correttiva e composta da tre onde.
Una formazione di onde di impulso, seguita da un'onda correttiva, forma un grado di onda di Elliott costituito da tendenze e controtendenze.
Come puoi vedere dagli schemi sopra descritti, cinque onde non sempre viaggiano nette verso l'alto e tre onde non sempre viaggiano nette verso il basso. Quando la tendenza di grado maggiore è in ribasso, per esempio, lo è anche la sequenza a cinque onde.
Gradi d'onda
Elliott ha identificato nove gradi di onde, che ha etichettato come segue, dal più grande al più piccolo:
- Grand SupercycleSupercycleCyclePrimaryIntermediateMinorMinuteMinuetteSub-Minuette
Poiché le onde di Elliott sono un frattale, i gradi d'onda si espandono teoricamente sempre più grandi e sempre più piccoli oltre quelli sopra elencati.
Per utilizzare la teoria nel trading quotidiano, un trader potrebbe identificare un'onda di impulso al rialzo, andare lungo e quindi vendere o corto la posizione mentre il modello completa cinque onde e un'inversione è imminente.
La popolarità della teoria
Negli anni '70, il principio di Elliott Wave acquistò popolarità grazie al lavoro di AJ Frost e Robert Prechter. Nel loro libro ormai leggendario - Elliott Wave Principle: Key to Market Behaviour - gli autori hanno predetto il mercato rialzista degli anni '80; Prechter avrebbe successivamente pubblicato una raccomandazione di vendita pochi giorni prima dello schianto del 1987.
La linea di fondo
I professionisti di Elliott Wave sottolineano che semplicemente perché il mercato è un frattale non rende il mercato facilmente prevedibile. Gli scienziati riconoscono un albero come un frattale, ma ciò non significa che nessuno possa prevedere il percorso di ciascuno dei suoi rami. In termini di applicazione pratica, il Principio delle onde di Elliott ha i suoi devoti e i suoi detrattori come tutti gli altri metodi di analisi.
Uno dei punti deboli chiave è che i praticanti possono sempre incolpare la loro lettura dei grafici piuttosto che i punti deboli della teoria. In caso contrario, c'è l'interpretazione a tempo indeterminato di quanto tempo impiega un'onda a completarsi. Detto questo, i commercianti che si impegnano con la teoria delle onde di Elliott la difendono con passione.
