Quali sono le attività sensibili agli interessi?
Le attività sensibili agli interessi sono prodotti finanziari che sono vulnerabili alle variazioni dei tassi di prestito. L'ipoteca a tasso variabile ne è un esempio.
Le banche e i loro clienti sono entrambi interessati da attività sensibili agli interessi.
Key Takeaways
- Le attività sensibili agli interessi diventano più redditizie o meno redditizie quando i tassi di prestito aumentano o diminuiscono. Se i tassi di interesse aumentano, una banca guadagna più profitto da mutui e altri prestiti. Se i tassi di interesse diminuiscono, il consumatore mantiene più denaro e lo spende altrove. in generale i tassi di interesse guidano l'economia o la rallentano.
Quando i tassi sui prestiti aumentano, le banche possono guadagnare più denaro su mutui a tasso variabile e carte di credito. Possono anche addebitare di più per nuovi prestiti come prestiti auto e mutui a tasso fisso.
Le banche possono aumentare la loro redditività rimanendo competitive. I consumatori e i mutuatari aziendali ne risentono. Se i tassi aumentano, pagano tassi di interesse più elevati per tutti quei prodotti.
È vero il contrario quando i tassi di interesse diminuiscono. La banca ricava meno profitti dai loro prestiti. I consumatori e le imprese pagano meno interessi e quindi hanno più reddito disponibile.
Comprensione delle attività sensibili agli interessi
Tutti i tassi di interesse seguono la direzione generale stabilita dal Comitato di mercato aperto della Federal Reserve quando si riunisce circa otto volte l'anno per valutare lo stato dell'economia. I governatori possono agire per rallentare l'economia se pensano che stia crescendo troppo velocemente o per aumentarla se pensano che debba accelerare.
La sensibilità ai tassi di interesse colpisce molte aziende oltre alle banche. I costruttori di case e gli agenti immobiliari sono particolarmente aiutati o feriti dalle variazioni dei tassi di interesse.
Ci riescono aumentando o diminuendo i tassi di prestito chiave, incluso il tasso di prestito principale che le banche applicano ai loro clienti più affidabili. Tutti gli altri tassi di prestito derivano da tale tasso di prestito primario.
Le attività sensibili agli interessi sono i prodotti finanziari maggiormente interessati dalle variazioni dei tassi debitori.
Altre attività sensibili agli interessi
Le attività sensibili agli interessi sono, per definizione, prodotti finanziari, ma la sensibilità ai tassi di interesse colpisce molte aziende oltre alle banche.
Si tratta principalmente di aziende che dipendono da denaro preso in prestito, direttamente o indirettamente attraverso i propri clienti. I costruttori di case e gli agenti immobiliari, ad esempio, si trovano in un settore sensibile agli interessi, quello immobiliare. Quando i tassi salgono, i consumatori trattengono gli acquisti. Il settore al dettaglio, tuttavia, tende a prosperare quando i tassi di interesse sono bassi. I loro clienti hanno maggiori entrate da smaltire.
Analisi delle attività sensibili agli interessi
I professionisti finanziari analizzano la sensibilità dei tassi di interesse in vari modi e da molti punti di vista. Questa analisi viene in genere eseguita per i finanziatori istituzionali come un modo per determinare il rischio delle sue politiche di prestito.
I finanziatori e le società analizzano anche la sensibilità ai tassi di interesse delle loro attività di investimento come parte delle loro relazioni di bilancio.
I benchmark sotto stretto controllo per le variazioni dei tassi di interesse includono il tasso dei buoni del Tesoro a sei mesi, il Tasso interbancario offerto di Londra (LIBOR) e il tasso primario della Federal Reserve. Il tasso indicizzato di questi prodotti sono gli elementi chiave che gli analisti seguono quando considerano la sensibilità agli interessi e che le banche usano quando stabiliscono i loro tassi per vari prodotti finanziari.
Affrontare le attività sensibili agli interessi nei portafogli di investimento
Il portafoglio di un singolo investitore deve essere attentamente esaminato in periodi di volatilità dei tassi di interesse, soprattutto se sono fortemente investiti in obbligazioni.
Quando i tassi di interesse aumentano, i prezzi delle obbligazioni diminuiscono.
In generale, quando i tassi di interesse sono in aumento, i portafogli che si concentrano su investimenti a reddito fisso possono essere adeguati per guadagnare un reddito maggiore da investimenti a tasso variabile. Quando i tassi di interesse stanno diminuendo, il portafoglio può essere adeguato per collocare una parte maggiore delle attività in investimenti a tasso fisso che offrono cedole più elevate.
Le obbligazioni a tasso variabile sono un tipo di prodotto che gli investitori possono prendere in considerazione per rimanere al passo con le variazioni dei tassi di interesse senza sforzo. Queste obbligazioni pagano gli attuali tassi di interesse di mercato.
