Movimenti del mercato
Che differenza può fare un anno nei mercati. Questa volta lo scorso anno Netflix, Inc. (NFLX), Amazon.com, Inc. (AMZN) e molte altre azioni del Nasdaq 100 stavano facendo nuovi massimi storici ogni giorno. Nel frattempo, il prezzo dell'oro è salito a circa $ 1, 200 l'oncia, circa a metà della gamma di trading in cui era stato per cinque anni.
Passiamo rapidamente all'attuale interruzione della festa del lavoro nell'azione di mercato e le cose sembrano molto diverse. L'oro è aumentato di quasi il 30% durante l'estate, mentre le scorte hanno registrato un anno con una volatilità maggiore rispetto a qualsiasi altra nell'ultimo decennio. Alcuni stock hanno avuto un grave calo, mentre altri sono aumentati in modo drammatico.
Al momento, sembra che gli investitori si stiano calmando da un panico vicino alla guerra commerciale USA-Cina. Tuttavia, l'azione è tutt'altro che finita. Gli investitori sospettano che il presidente Trump e il presidente Xi avranno ancora un impatto sui mercati prima della fine del mese.
Di conseguenza, gli investitori hanno trasferito parte del loro denaro in investimenti di copertura, ovvero attività che ritengono deterranno o aumenteranno il loro valore se le azioni diminuiranno di prezzo. Obbligazioni, oro, argento, palladio e platino sono aumentati di prezzo con l'aumentare delle tensioni della guerra commerciale (vedi tabella sotto). Può essere vero che la guerra commerciale finirà tranquillamente e che i mercati continueranno a salire leggermente nei mesi a venire. In caso contrario, gli investitori devono considerare con maggiore attenzione questi investimenti di copertura.
Una cosa da considerare è che è quasi certo che il prezzo dell'oro aumenterà se le paure della guerra commerciale continuano ad aumentare. Tuttavia, se il prezzo dell'oro aumenta leggermente, il valore delle scorte di miniere d'oro non dovrebbe aumentare ancora di più? Le azioni del minatore di oro sono un tipo di attività che gli investitori dovrebbero prendere in considerazione anche come copertura? Come mostrato nella seguente tabella dell'ETF VanEck Vectors Gold Miners (GDX), non sarebbe certo male. Questi titoli hanno sovraperformato tutte le altre siepi durante l'estate.
Il cercatore d'oro che è aumentato del 300% l'anno scorso
Tra le azioni delle compagnie minerarie d'oro, alcune di esse sono raddoppiate o addirittura triplicate dall'ultimo Labor Day, con la maggior parte di quella mossa arrivata negli ultimi tre mesi. Tali titoli mostrano una forza relativa rispetto ad altri negli ultimi tre mesi e probabilmente continueranno a rafforzarli per i prossimi tre mesi a meno che le relazioni commerciali non normalizzino la loro retorica.
AngloGold Ashanti Limited (AU), un minatore di oro sudafricano, ha sovraperformato la maggior parte delle altre azioni di estrazione dell'oro, essendo cresciuto del triplo da circa $ 7 dollari per azione lo scorso anno. È improbabile che questo livello di performance si ripeta, tuttavia, se il prezzo dell'oro aumentasse del 20% in più nei prossimi mesi, le azioni di AngloGold Ashanti probabilmente aumenterebbero molto di più.
