Il famoso fisico Niels Bohr una volta disse che "la previsione è molto difficile, soprattutto per il futuro". Sebbene sia vero per molti aspetti della meccanica quantistica, i trader e gli investitori hanno diversi strumenti per aiutare a fare previsioni accurate sui mercati finanziari. Spesso, questi strumenti sono strumenti finanziari derivati che possono aiutare a fornire un quadro complessivo del futuro sentimento del mercato - strumenti come le opzioni.
TUTORIAL: opzioni di base
Tali previsioni possono essere particolarmente utili per gli operatori attivi durante la stagione degli utili quando i prezzi delle azioni sono più volatili. Durante questi periodi, molti trader e investitori utilizzano le opzioni per piazzare scommesse rialziste che sfruttano le loro posizioni o proteggono le loro posizioni esistenti da potenziali ribassi., esamineremo un semplice processo in tre passaggi per fare previsioni efficaci sulle entrate utilizzando le opzioni.
Passaggio 1: analizzare la catena per opportunità
Il primo passo nell'analisi delle opzioni per fare previsioni sugli utili è identificare l'attività insolita e convalidarla utilizzando i dati di interesse medio e volume aperto. L'obiettivo di questo passaggio è trovare alcune opzioni specifiche che potrebbero essere utili per il futuro e creare un elenco iniziale di obiettivi per ulteriori analisi.
Trovare queste opzioni target è un processo in due fasi:
1. Cerca l'insolito: cerca le opzioni call o put con il volume corrente che supera il volume medio giornaliero degli scambi, in particolare nei mesi a breve termine.
2. Confronta gli interessi aperti: assicurati che il volume corrente superi l'interesse aperto del giorno precedente, il che indica che l'attività di oggi rappresenta nuove posizioni.
In pratica: Baidu
Se visitiamo Yahoo! Pagina di analisi delle opzioni finanziarie per Baidu ADR (Nasdaq: BIDU), potremmo trovare una catena di opzioni come questa:
Si noti che le opzioni call del prossimo mese evidenziate vengono negoziate con volumi significativamente superiori al loro interesse aperto, il che suggerisce che le opzioni sono accumulate da operatori e / o investitori. Potremmo anche guardare al volume del giorno corrente e confrontarlo con il volume medio giornaliero per trarre conclusioni simili, ma l'interesse aperto è generalmente considerato il più importante da guardare.
Passaggio 2: determinare la grandezza con Straddles
Il secondo passo nell'analisi delle opzioni per fare previsioni sugli utili è determinare l'entità della mossa prevista. Poiché la maggior parte delle opzioni apprezza in valore quando aumenta la volatilità, la volatilità implicita può dirci quando il mercato sta anticipando una grande mossa al rialzo o al ribasso. Fortunatamente, gli straddles sono progettati per sfruttare la volatilità implicita, quindi possiamo usarli per calcolare una grandezza esatta. (Per ulteriori informazioni sulla volatilità, vedere Volatilità delle opzioni: perché è importante? )
Gli Straddle rappresentano una strategia di opzioni che prevede l'acquisto di opzioni call e put con lo stesso prezzo di esercizio e la stessa data di scadenza. Acquistando uno strad-to-the-money, i trader di opzioni si posizionano per trarre profitto da un aumento della volatilità implicita. Pertanto, osservando il prezzo dello straddle a buon mercato ci può dire l'entità di questa volatilità implicita.
In pratica: Google
Se acquistiamo un'opzione call Google (Nasdaq: GOOG) al prezzo di $ 1.200 per contratto e un'opzione put GOOG al prezzo di $ 1.670 per contratto, il costo dello straddle al prezzo di $ 2.860 più eventuali commissioni pagate. Con le azioni sottostanti di GOOG scambiate a $ 575, 50 per azione, ciò significa che possiamo aspettarci uno spostamento di circa il 5% o $ 2.860 / ($ 575, 50 x 100).
Lo straddle a buon mercato per GOOG sarà quindi simile a questo:
Passaggio 3: decidere la copertura o l'effetto leva
Il terzo e ultimo passo nell'analisi delle opzioni per fare previsioni sugli utili è determinare la direzione del movimento. Anche se abbiamo davvero accesso al volume degli scambi, possiamo usare l'offerta e chiedere prezzi e dati di trading per fare ipotesi abbastanza accurate. In poche parole, le transazioni che colpiscono il prezzo dell'offerta sono probabilmente transazioni di vendita, mentre quelle che colpiscono il prezzo richiesto sono probabilmente le transazioni di acquisto. (Per informazioni di base sul bid-ask, vedere Nozioni di base sulla diffusione Bid-Ask .)
I trader e gli investitori possono anche esaminare la catena di opzioni per vari tipi di strategie di opzioni che hanno maggiori probabilità di verificarsi durante la stagione degli utili. Ad esempio, volumi simili nelle opzioni put e call allo stesso prezzo e date di scadenza possono segnalare una scommessa a cavallo sulla volatilità, mentre le opzioni call vendute potrebbero indicare investitori a lungo termine che coprono le loro posizioni vendendo chiamate, un indicatore ribassista.
TUTORIAL: Opzione Greci
I commercianti e gli investitori possono trovare queste informazioni osservando le negoziazioni in tempo reale attraverso le loro piattaforme di intermediazione o utilizzando uno dei tanti siti Web che forniscono informazioni di trading in tempo reale - o semplicemente usando i dati in ritardo di siti Web come Investopedia o Yahoo! Finanza.
Linea di fondo
Mentre l'utilizzo dei dati delle opzioni per prevedere le mosse degli utili può essere in parte arte e in parte scienza, molti esperti finanziari lo trovano prezioso nel prevedere non solo le mosse degli utili, ma anche fusioni e acquisizioni e altri movimenti di prezzo previsti. Utilizzando questo semplice processo in tre passaggi, è possibile effettuare le proprie previsioni di guadagno utilizzando i dati delle opzioni:
1. Identificare le negoziazioni di opzioni insolite e convalidarle confrontando il volume del giorno corrente con l'interesse aperto e / o il volume di negoziazione giornaliero.
2. Determinare l'entità della mossa più in alto calcolando il costo di uno straddle at the money, che fornisce un'idea della volatilità anticipata.
3. Scopri la direzione del trade guardando l'offerta e chiedi i prezzi, nonché analizzando la catena di opzioni complessiva per cercare i potenziali tipi di trade che vengono piazzati.
Mentre usi questa tecnica, scoprirai che il futuro diventa molto più facile da prevedere. (Per ulteriori letture, dai un'occhiata anche alle Strategie delle opzioni per un mercato ribassista e approfitta di ogni variazione di prezzo con le scale lunghe .)
