Molti investitori sono confusi quando si tratta di borsa; hanno difficoltà a capire quali titoli sono buoni acquisti a lungo termine e quali no. Per investire a lungo termine, non solo devi guardare alcuni indicatori, ma devi anche rimanere concentrato sui tuoi obiettivi a lungo termine, essere disciplinato e comprendere i tuoi obiettivi di investimento generali., spieghiamo come identificare buoni acquisti a lungo termine e cosa è necessario per trovarli.
Concentrarsi sui fondamenti
Ci sono molti fattori fondamentali che gli analisti ispezionano per decidere quali titoli sono buoni acquisti a lungo termine e quali no. Questi fattori indicano se la società è finanziariamente sana e se il prezzo del titolo è stato ridotto al di sotto del suo valore reale, rendendolo quindi un buon acquisto.
Di seguito sono riportate diverse strategie che è possibile utilizzare per determinare il valore di un titolo.
Coerenza dei dividendi
La coerenza della capacità di un'azienda di pagare e aumentare il proprio dividendo dimostra che ha prevedibilità nei suoi guadagni. Dimostra anche che è sufficientemente stabile dal punto di vista finanziario per pagare quel dividendo (dagli utili correnti o non distribuiti). Troverai molte opinioni diverse su quanti anni dovresti tornare a cercare questa coerenza - alcuni dicono cinque anni, altri ne dicono fino a 20 - ma ovunque in questo intervallo ti darà un'idea della coerenza dei dividendi.
Esaminare il rapporto P / E
Il rapporto prezzo / utili (P / E) è uno strumento comune utilizzato per determinare se un titolo è sopravvalutato o sottovalutato. Viene calcolato dividendo il prezzo corrente del titolo per l'utile della società per azione. Più alto è il rapporto P / E, più gli investitori sono disposti a pagare per tali guadagni. Tuttavia, un rapporto P / E più elevato è anche visto come un segno che lo stock è troppo caro e potrebbe essere dovuto a un pullback. Un rapporto P / E inferiore potrebbe indicare che il titolo ha un valore interessante e che i mercati hanno spinto le azioni al di sotto del loro valore reale.
Un modo pratico per determinare se un'azienda è economica rispetto al suo settore o ai suoi mercati è quello di confrontare il suo rapporto P / E con il settore o il mercato complessivo. Ad esempio, se la società ha un rapporto P / E di 10 mentre il settore ha un rapporto P / E di 14, ciò indicherebbe che il titolo ha una valutazione interessante rispetto al settore generale.
Guarda per guadagni fluttuanti
L'economia si muove in cicli. A volte l'economia è forte e gli utili aumentano. Altre volte, l'economia sta rallentando e gli utili diminuiscono. Un modo per determinare se un titolo è un buon acquisto a lungo termine è quello di valutare le sue entrate passate e le proiezioni degli utili futuri. Se la società ha una storia costante di guadagni crescenti per un periodo di molti anni, potrebbe essere un buon acquisto a lungo termine.
Inoltre, guarda quali proiezioni degli utili dell'azienda andranno avanti. Se si prevede che rimarranno forti, questo potrebbe essere un segno che la società potrebbe essere un buon acquisto a lungo termine. In alternativa, se la società sta tagliando la futura guida agli utili, questo potrebbe essere un segno di debolezza degli utili e potresti voler stare lontano.
Evita trappole di valore
Come fai a sapere se un titolo è un buon acquisto a lungo termine e non una trappola del valore (il titolo sembra economico ma può andare molto più in basso)? Per rispondere a questa domanda, è necessario applicare alcuni principi di buon senso, come ad esempio il rapporto debito / PIL della società e il rapporto attuale.
Il debito può funzionare in due modi:
- In buoni periodi economici, il debito può aumentare la redditività di una società finanziando la crescita a un costo inferiore. Durante i periodi di incertezza economica o aumento dei tassi di interesse, le società con livelli elevati di debito possono incontrare problemi finanziari.
Il rapporto debito / PIL misura l'ammontare delle attività finanziate con debito. È calcolato dividendo le passività totali dell'azienda per le sue attività totali. In generale, maggiore è il debito, maggiore è la possibilità che la società possa essere una trappola del valore.
Esiste un altro strumento che è possibile utilizzare per determinare la capacità dell'azienda di soddisfare questi obblighi di debito, il rapporto attuale. Per calcolare questo numero, dividi le attività correnti dell'azienda per le sue passività correnti. Più alto è il numero, più liquida è l'azienda. Ad esempio, supponiamo che un'azienda abbia un rapporto attuale di quattro. Ciò significa che la società è abbastanza liquida da pagare quattro volte le sue passività.
Usando questi due rapporti - il rapporto debito / debito e quello attuale - puoi avere una buona idea se lo stock ha un buon valore al suo prezzo attuale.
Analizzare gli indicatori economici
Esistono due modi in cui è possibile utilizzare gli indicatori economici per capire cosa sta succedendo con i mercati.
Comprensione delle condizioni economiche
Le principali medie del mercato azionario sono considerate indicatori economici lungimiranti. Ad esempio, una debolezza costante nella media industriale di Dow Jones potrebbe significare che l'economia ha iniziato a superare e che gli utili stanno iniziando a diminuire. Lo stesso vale se le medie dei principali mercati iniziano a crescere in modo coerente, ma i numeri economici mostrano che l'economia è ancora debole.
Come regola generale, i prezzi delle azioni tendono a guidare l'economia reale nell'intervallo da 6 a 12 mesi. Un buon esempio di ciò è il crollo del mercato azionario statunitense nel 1929, che alla fine portò alla Grande Depressione.
Valutare il "quadro generale" economico
Un buon modo per valutare in che modo gli acquisti a lungo termine sono correlati all'economia è utilizzare i titoli delle notizie come indicatore economico. Fondamentalmente, stai usando gli indicatori contrarian dei media per capire se i mercati stanno diventando ipercomprati o ipervenduti.
Un buon esempio di ciò si è verificato nel 1974, quando una copertina di Newsweek ha mostrato un orso abbattere i pilastri di Wall Street. Guardando indietro, questo era chiaramente un segno che i mercati avevano toccato il fondo e le scorte erano relativamente economiche.
Al contrario, una copertina della rivista Time del 27 settembre 1999 includeva la frase "Get rich dot com", un chiaro segno di problemi lungo la strada per i titoli dotcom e i mercati. Ciò che questo tipo di pensiero mostra è che molte persone si sentono sicure quando sono nel mainstream. Rafforzano queste credenze da ciò che ascoltano e leggono sulla stampa mainstream. Questo può essere un segno di eccessivo ottimismo o pessimismo. Tuttavia, questo tipo di indicatori può richiedere un anno o più per diventare realtà.
Conclusione
Investire a lungo termine richiede pazienza e disciplina. È possibile individuare buoni investimenti a lungo termine quando la società o i mercati non hanno registrato risultati così positivi. Utilizzando strumenti fondamentali e indicatori economici, è possibile trovare quei diamanti nascosti allo stato grezzo ed evitare le potenziali trappole di valore.
