Che cos'è uno scambio fisso per fisso?
Uno scambio fisso per fisso si riferisce a un tipo di scambio di valuta estera in cui due parti si scambiano valute tra loro. Nel presente accordo, entrambe le parti si pagano reciprocamente un tasso di interesse fisso sull'importo principale. Uno swap fisso per fisso può essere utilizzato per sfruttare le situazioni in cui i tassi di interesse in altri paesi sono più economici.
Key Takeaways
- Uno scambio fisso-fisso è un accordo in valuta estera in cui due parti si pagano reciprocamente un tasso di interesse fisso sull'importo principale. In uno scambio fisso-fisso, una parte utilizza la propria valuta per acquistare fondi in valuta estera Questi tipi di swap consentono alle entità di ottenere prestiti a tassi migliori rispetto a quelli destinati ai mercati di capitali esteri.
Funzionamento degli swap fissi per fissi
Gli swap in valuta estera avvengono tra due entità straniere. Le parti essenzialmente scambiano pagamenti di capitale e interessi su un prestito in una valuta con quelli in un'altra valuta. Una delle parti coinvolte nell'accordo prende in prestito valuta da un'altra mentre presta una valuta diversa a quella parte. Gli swap in valuta estera sono disponibili in swap fissi e fluttuanti.
Le parti coinvolte in uno scambio fisso-fisso, che sono anche chiamate controparti, stipulano un accordo, pagandosi reciprocamente gli interessi a un tasso fisso. Pertanto una parte si impegna a scambiare pagamenti di interessi fissi in una valuta con interessi a un tasso fisso in un'altra. Ciò significa che una parte utilizza la propria valuta per acquistare fondi in valuta estera.
Negli swap fixed-for-fixed, una parte utilizza la propria valuta per acquistare fondi nella valuta dell'altra parte.
Gli swap in valuta estera, compresi gli swap a tasso fisso-fisso, consentono alle entità di ottenere prestiti a tassi di interesse migliori rispetto a quelli che dovrebbero rivolgersi direttamente per il finanziamento nei mercati dei capitali esteri.
Swap fisso-fisso-fisso o fisso-mobile
Come notato sopra, ci sono due tipi principali di swap in valuta: swap fisso-fisso e fisso-mobile. Gli swap a tasso fisso coinvolgono due parti in cui uno scambia interessi su un prestito a tasso fisso, mentre l'altro paga interessi a tasso variabile. A differenza dello swap fisso per fisso, la parte principale dello swap fisso per mobile non viene scambiata. Uno dei motivi principali per cui le parti sottoscrivono questo accordo se il tasso di interesse variabile è inferiore al tasso fisso che viene pagato.
Vantaggi degli swap fissi per fissi
Per comprendere in che modo gli investitori traggono vantaggio da questo tipo di accordi, prendere in considerazione una situazione in cui ciascuna parte ha un vantaggio comparato di stipulare un prestito a un determinato tasso e valuta. Ad esempio, un'azienda americana può stipulare un prestito negli Stati Uniti a un tasso di interesse del 7%, ma richiede un prestito in yen per finanziare un progetto di espansione in Giappone, dove il tasso di interesse è del 10%. Allo stesso tempo, un'azienda giapponese desidera finanziare un progetto di espansione negli Stati Uniti, ma il tasso di interesse è del 12%, rispetto al tasso di interesse del 9% in Giappone.
Ciascuna parte può beneficiare del tasso di interesse dell'altra attraverso uno scambio di valuta fisso-fisso. In questo caso, la società americana può prendere in prestito dollari americani per il 7%, quindi prestare i fondi alla società giapponese al 7%. La società giapponese può prendere in prestito lo yen giapponese al 9%, quindi prestare i fondi alla società americana per lo stesso importo.
