Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) è stata messa a dura prova a settembre e ottobre, rinunciando a più della metà del rally di 25 punti iniziato da un minimo di 52 settimane ad aprile. Il rimbalzo a dicembre ha sollevato le speranze che la carneficina fosse finita, ma il titolo ha cambiato la sua coda quando ha colmato il gap di ottobre e ora scambia meno di due punti sopra il minimo di ottobre. Ancora più importante, l'azione dei prezzi sembra un classico modello a cascata che precede in genere un guasto intermedio.
Tuttavia, il calo non è così ribassista come sembra perché lo stock ha registrato guadagni superiori al 70% finora nel 2018, dopo aver iniziato l'anno intorno ai $ 10, 00. Confronta questa prestazione superiore con altri problemi nei tuoi conti di trading e di investimento, e sii grato che le cose non vanno peggio. Naturalmente, questa non è una consolazione per i possessori di borse che hanno preso esposizione negli anni '30, ora leccandosi le ferite a margine o ancora posizionati in grandi perdite.
Grafico a lungo termine AMD (1990-2018)
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Il titolo ha registrato un minimo di 11 anni a $ 1, 82 con aggiustamenti frazionati nel 1990 e si è rialzato, mettendo a segno una tendenza al rialzo volatile che ha inciso molti ripidi ribassi nella parte superiore del 1997 a metà degli anni '20. Un anno dopo cadde in cifre singole e poi rimbalzò in un avanzamento alimentato dallo slancio, registrando un massimo storico a $ 48, 50 all'inizio del millennio. Il successivo declino si è verificato in tre ondate di vendite brutali che hanno rinunciato a quasi tutti i guadagni registrati negli anni '90.
Il rinnovato ottimismo nella terra tecnologica ha creato una nuova tendenza al rialzo nel 2003, ponendo le basi per solidi guadagni che sono persistiti nel test del 2007 del massimo del 2000. La pressione d'acquisto si è ridotta a circa sei punti sotto il picco precedente, lasciando il posto a una tendenza al ribasso che ha superato la ferocia del declino del 2000 fino al 2002. La pressione di vendita è finalmente diminuita nel novembre 2008 dopo che il titolo aveva abbassato il minimo del 1990 di 20 centesimi, registrando un terribile minimo di 29 anni.
La successiva ondata di ripresa si è arrestata vicino ai $ 10, 00 nel 2010, lasciando il posto a quasi sei anni di comportamento ritardato, mentre altri titoli tecnologici sono saliti ai massimi storici. Le flessioni intermedie hanno testato il minimo del 2008 nel 2012 e di nuovo nel 2015, completando un massiccio modello a triplo fondo che ha prodotto prezzi più alti all'inizio del 2016, quando la folla di momentum ha preso il controllo in una frenata di acquisti verticali, alimentata dalla mania del mining di bitcoin.
Questa ondata di rally si è conclusa a luglio 2018 dopo che il titolo si è invertito sulla linea di tendenza dei massimi più bassi risalenti al 2000. L'azione dei prezzi dopo le precedenti inversioni si è aperta attraverso impulsi di vendita verticali che alla fine hanno registrato minimi pluriennali, aumentando le probabilità che questa flessione non lo farà fine fino a quando non raggiunge le singole cifre. E minacciosamente, l'oscillatore stocastico mensile non ha ancora raggiunto il livello di ipervenduto, nonostante più di cinque mesi di intensa azione sui prezzi al ribasso.
Grafico a breve termine AMD (2018)
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Una griglia di Fibonacci estesa nel trend rialzista del 2018 scopre livelli nascosti di supporto e resistenza che potrebbero entrare in gioco nei prossimi mesi. Lo stock ha trascorso gran parte di ottobre a testare il livello di ritracciamento.382 e la media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA), scaglionando alla fine del mese. L'allineamento tra ritracciamento.618, EMA a 200 giorni e gap del 26 luglio ha posto fine alla pressione di vendita all'inizio di novembre, lasciando il posto a un rimbalzo reattivo che si è bloccato dopo aver montato il ritracciamento.50 a fine mese.
Una suddivisione in nuovi minimi sposterebbe l'attenzione sul livello di ritracciamento di.786 vicino a $ 14, 50, che ha anche prodotto il modello di consolidamento più duraturo del trend rialzista di cinque mesi (linea blu). Questo segna anche l'ultimo livello di supporto armonico, con una rottura che aumenta le probabilità di un ritracciamento del 100% fino al minimo di aprile a $ 9, 04. Questo obiettivo ribassista tiene traccia anche delle aspettative dopo il gap di continuazione della terza ondata di ottobre, stampando nel punto morto di un potenziale declino di cinque onde di Elliott.
La linea di fondo
Osserva attentamente gli indicatori di accumulazione e distribuzione mentre AMD testa il minimo di ottobre vicino a $ 16, cercando segni di panico che potrebbero segnalare un altro ribasso del 40% nelle singole cifre.
