Sviluppato da George C. Lane negli anni '50, l'oscillatore stocastico è uno dei pochi parametri di momentum utilizzati da analisti e operatori per prevedere potenziali inversioni. Invece di misurare il prezzo o il volume, l'oscillatore stocastico confronta il prezzo di chiusura più recente con l'intervallo per un determinato periodo. Il periodo standard è di 14 giorni, sebbene possa essere regolato per soddisfare esigenze analitiche specifiche. L'oscillatore stocastico viene calcolato sottraendo il minimo per il periodo dal prezzo di chiusura corrente, dividendo per l'intervallo totale per il periodo e moltiplicando per 100. Ad esempio, se il massimo di 14 giorni è 150, il minimo è 125 e la corrente la chiusura è 145, quindi la lettura per la sessione corrente sarebbe (145-125) / (150-125) * 100 o 80. Confrontando il prezzo corrente con l'intervallo nel tempo, l'oscillatore stocastico riflette la coerenza con la quale il prezzo si chiude vicino al suo recente massimo o minimo.
L'oscillatore stocastico è limitato dal range, il che significa che è sempre compreso tra 0 e 100. Questo lo rende un utile indicatore delle condizioni di ipercomprato e ipervenduto. Tradizionalmente, le letture oltre gli 80 sono considerate nel range ipercomprato e le letture sotto i 20 sono considerate ipervendute. Tuttavia, questi non sono sempre indicativi di un'inversione imminente; tendenze molto forti possono mantenere condizioni di ipercomprato o ipervenduto per un periodo prolungato. Invece, i trader dovrebbero cercare cambiamenti nell'oscillatore stocastico per indizi sui futuri cambiamenti di tendenza.
Il grafico dell'oscillatore stocastico è generalmente costituito da due linee: una che riflette il valore effettivo dell'oscillatore per ciascuna sessione e una che riflette la sua media mobile semplice di tre giorni. Poiché si ritiene che il prezzo segua lo slancio, l'intersezione di queste due linee è considerata un segnale che potrebbe essere in atto un'inversione, poiché indica un grande spostamento di slancio di giorno in giorno.
Anche la divergenza tra l'oscillatore stocastico e l'azione dei prezzi di tendenza è considerata un segnale di inversione importante. Ad esempio, quando una tendenza ribassista raggiunge un nuovo minimo più basso, ma l'oscillatore stampa un minimo più alto, potrebbe essere un indicatore del fatto che gli orsi stanno esaurendo il loro slancio e si sta verificando un'inversione rialzista.
