Mosse principali
È stata una brutta settimana per Tesla, Inc. (TSLA). Lo stock è sempre stato volatile, ma fino alla fine di questa settimana, ci sono sempre stati abbastanza sostenitori rialzisti da tenerlo a galla. Tutto ciò è cambiato in seguito all'annuncio degli utili dell'azienda questa settimana.
Tesla ha mancato le stime dei ricavi di $ 640 milioni e le stime degli utili non GAAP di $ 1, 96 per azione, pari a $ 4, 54 miliardi e una perdita di $ 2, 90 per azione, rispettivamente. La società ha mancato le stime degli utili prima, ma questa volta sembra essere diverso. Analisti e commercianti stanno perdendo la fiducia nella capacità di Elon Musk di vendere la storia secondo cui il successo sta arrivando proprio sulla collina successiva.
Non stiamo più riscontrando solo problemi dal lato dell'offerta - la società non è in grado di produrre e consegnare abbastanza veicoli abbastanza rapidamente - stiamo anche riscontrando problemi dal lato della domanda - non come molte persone sono in fila per acquistare la Model S e la Modello X.
Per avere un'idea di come il sentimento stia cambiando, non guardare oltre un commento di Dan Ives, un analista di Wedbush che da anni difende Tesla ma di recente ha declassato il titolo da una valutazione "Acquista" a una valutazione "Neutrale". Ha detto: "Musk & Co. in un episodio fuori dalla Twilight Zone agiscono come se la domanda e la redditività tornassero magicamente alla storia di Tesla".
Puoi vedere questo cambiamento ribassista che si sta svolgendo sul grafico azionario di Tesla. Negli ultimi due anni, Tesla ha rimbalzato caoticamente avanti e indietro tra supporto a circa $ 242 e resistenza a circa $ 389. La mossa ribassista odierna ha chiuso questo modello quando il titolo ha rotto il supporto e si è chiuso a $ 235, 14 - il suo livello più basso dal 17 gennaio 2017.
Se questo slancio ribassista dovesse continuare, le azioni di Tesla potrebbero facilmente tornare a $ 180 - il suo livello di supporto alla fine del 2016.
S&P 500
I tori hanno vinto la battaglia andando verso il fine settimana, spingendo l'S & P 500 al suo prezzo di chiusura più alto di tutti i tempi a 2.939, 88, che era anche il massimo dell'indice per la giornata. Mentre il massimo intramontabile di 2.940, 91 è ancora intatto, la mossa rialzista di oggi ci dice che i trader stanno solo cercando una scusa per spingere l'S & P 500 a nuovi massimi record.
Ford Motor Company (F) è stato il grande vincitore dell'indice con un guadagno del 10, 74% nel corso della giornata, in quanto la società è cresciuta dopo aver infranto le aspettative sugli utili sulla base delle maggiori vendite dei suoi veicoli commerciali ad alto margine. Non era solo, però. Un totale di 379 degli indici 505 titoli chiusi oggi in territorio redditizio. Intel Corporation (INTC) è stato il principale perdente dell'indice oggi con una perdita dell'8, 99%.
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Indicatori di rischio - Prodotto interno lordo (PIL)
In vista dell'annuncio odierno del prodotto interno lordo (PIL) da parte dell'Ufficio di analisi economica (BEA), gli analisti si sono preoccupati del fatto che la crescita economica nel primo trimestre del 2019 potrebbe essere deludente e che il mercato azionario potrebbe arretrare in presenza di segnali di debolezza.
Ad esempio, gli economisti che gestiscono l'indicatore GDPNow del Federal Reserve Board di Atlanta hanno inizialmente iniziato le loro stime di crescita per il trimestre allo 0, 3% perché erano così pessimisti. Alla fine, hanno aumentato le loro stime al 2, 7% in quanto nel corso del trimestre sono stati pubblicati più dati economici, anche se troppo bassi.
Oggi abbiamo appreso che i timori per il PIL erano infondati. L'economia americana è cresciuta al tasso annuo sorprendentemente alto del 3, 2% durante il primo trimestre del 2019. Solo il secondo e il terzo trimestre del 2018 sono stati più forti da quando il PIL ha toccato il suo recente minimo nel quarto trimestre 2015. Forte crescita economica, unita a livelli sorprendentemente bassi di inflazione: il PIL l'indice dei prezzi è arrivato a un minimo dello 0, 9% - potrebbe essere lo scenario ideale per un rialzo del mercato azionario.
Da un lato, più forte è l'economia, più i consumatori spenderanno e maggiori saranno le entrate che le società incasseranno. D'altro canto, minore è l'inflazione, minore è la probabilità che la Fed aumenterà i tassi di interesse e il più economico sarà per le aziende prendere in prestito denaro per l'espansione del business o programmi di riacquisto continuo di azioni. Quando metti insieme questi due fattori, hai una ricetta perfetta per un utile per azione (EPS) più elevato e prezzi delle azioni più elevati.
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Negoziare il PIL come un commerciante di valute
Bottom Line - Il mercato non fa galleggiare tutte le barche
Questa stagione degli utili ha messo in luce il passaggio di Wall Street dal consentire "una marea crescente a far galleggiare tutte le barche" ad un approccio più critico che richiede a ciascuna compagnia di dimostrare il proprio valore e vivere o morire con quegli sforzi.
In passato, un forte numero del PIL come abbiamo visto oggi avrebbe fatto sì che i trader fossero più indulgenti nelle loro aspettative per un titolo come Tesla. Ma nell'ambiente di oggi, Tesla sta cadendo perché la società non ha dimostrato la crescita e la forza che i commercianti stanno cercando, quindi viene punito.
Per quanto i tagli dei prezzi possano essere difficili per i titoli che non soddisfano le aspettative, questo contesto di mercato è in realtà abbastanza salutare perché sai che i meritevoli titoli verranno premiati.
