Il rendimento delle attività totali (ROTA) è una metrica finanziaria utilizzata nella finanza aziendale per valutare l'efficacia con cui un'azienda sta utilizzando le sue attività per generare profitti confrontando i suoi guadagni prima di interessi e imposte (EBIT) con le attività nette totali. Tutto ciò su cui un'azienda spende soldi deve essere utile in qualche modo all'efficienza operativa.
Un basso rapporto ROTA indica che un'azienda ha profitti anemici o è investita eccessivamente in attività che non contribuiscono adeguatamente ai profitti. Ciò rende un'azienda meno allettante per i finanziatori e gli azionisti, pertanto una strategia aziendale prudente si concentra sull'ottimizzazione di questo rapporto.
Come migliorare ROTA
Sebbene la definizione di una ROTA sana vari da settore a settore, ci sono due modi in cui qualsiasi azienda può migliorare le proprie prestazioni: aumentare i profitti o diminuire le attività totali.
Aumentare i profitti
Il numeratore del calcolo ROTA è l'EBIT. Questa metrica della redditività indica la quantità di entrate che rimane come profitto dopo la contabilizzazione di tutte le spese diverse da imposte e pagamenti di interessi sul debito. L'EBIT riflette la redditività operativa di una società escludendo quegli obblighi contrattuali per i quali una società è responsabile indipendentemente dai ricavi.
Poiché l'EBIT tiene conto di tutte le spese, ad eccezione delle imposte e dei pagamenti del debito, esistono diversi modi per aumentare questa cifra. L'aumento del prezzo di produzione o di vendita aumenterà i ricavi, supponendo che le vendite rimangano coerenti. La ricerca di fonti più economiche per i materiali necessari per la produzione di beni in vendita riduce il costo dei beni venduti (COGS), lasciando una parte maggiore delle entrate a copertura delle spese operative. Esempi di modi in cui è possibile ridurre le spese operative sono trasferirsi in una parte più economica della città, ridimensionare le strutture in condizioni essenziali o eliminare i dipendenti.
Mentre ci sono numerosi modi per aumentare le entrate o ridurre le spese, ognuna ha le sue conseguenze. L'aumento dei prezzi rischia di alienare i consumatori. L'aumento della produzione comporta il rischio di lasciare gli inventari sugli scaffali se l'offerta supera la domanda. Ridurre il costo dei materiali può richiedere la realizzazione di un prodotto di qualità inferiore, il che può comportare la perdita di vendite a un concorrente che non taglia gli angoli. Il cambio di sede e il ridimensionamento del personale hanno un impatto enorme sulle persone che lavorano per l'azienda e sulla reputazione dell'azienda all'interno della comunità. Sebbene l'aumento delle entrate possa sembrare semplice sulla carta, questi tipi di decisioni richiedono un'attenta analisi.
Riduzione totale delle attività
L'altra opzione per aumentare la ROTA di un'azienda è quella di ridurre il patrimonio netto totale. Per calcolare il totale attivo netto, sottrarre le spese per ammortamenti e indennità per crediti inesigibili dal totale attivo di una società. Non c'è molto da fare sul deprezzamento delle attività o sulla possibilità che i debitori vengano inadempienti sui pagamenti, il che lascia ridurre il totale delle attività iniziali.
Le attività totali comprendono tutto ciò che una società possiede, comprese le immobilizzazioni come attrezzature e immobili, nonché attività liquide come contanti e titoli negoziabili. Nel tentativo di aumentare la sua ROTA, un'azienda esaminerà tutte le sue partecipazioni per determinare quali attività non contribuiscono all'efficienza operativa. La vendita di beni immobili come veicoli o attrezzature che non vengono utilizzati e quindi il noleggio o il leasing di oggetti secondo necessità è un modo efficace per ridurre i costi delle attrezzature.
L'inventario ha anche un effetto significativo sulle attività totali, quindi il mantenimento di livelli di produzione in linea con le vendite garantisce che le scorte non necessarie non gonfino inutilmente le attività totali.
