Le azioni del componente Dow Microsoft Corporation (MSFT) sono rimbalzate con altri titoli di grande tecnologia a seguito del calo generalizzato, ma non sono riuscite a superare il massimo del 1 ° febbraio, rafforzando la resistenza della gamma che potrebbe segnalare la fase successiva di una correzione intermedia. Gli operatori del mercato seguiranno da vicino il livello di $ 91, con una ripartizione che espone un viaggio instabile al minimo del 9 febbraio.
Il Nasdaq-100 è salito a un nuovo massimo il 9 marzo, mentre altri parametri di riferimento sono rimasti molto indietro, invertendo questa settimana a massimi del mercato rialzista o inferiori, pubblicati a fine gennaio. A questo punto ci vorrà poca pressione di vendita affinché l'indice high-tech fallisca il breakout e si unisca a indici più deboli in azioni limitate che potrebbero infine riportare minimi più bassi in una correzione che durerà bene nel secondo trimestre.
Grafico a lungo termine di MSFT (1999-2018)
Una tendenza al rialzo pluriennale ha superato i $ 60 nel dicembre 1999, lasciando il posto a un doloroso declino che ha abbandonato quasi 40 punti alla fine del 2000. Le azioni Microsoft hanno testato quel livello di prezzo nel 2002 e hanno registrato una doppia inversione del fondo, ma il rialzo nel 2006 non è riuscito a raggiungere il livello di ritracciamento del sell-off di.382 Fibonacci, stando vicino a $ 30. Un'ultima ondata di acquisti nel 2007 si è conclusa al di sotto del ritracciamento del 50%, lasciando il posto a un'intensa pressione di vendita che ha rotto i minimi precedenti, portando lo stock a un minimo di 11 anni a metà degli anni dell'adolescenza.
Il tuffo nel 2009 ha segnato una storica opportunità di acquisto, in vista di un'ondata di ripresa che ha raggiunto il massimo del 2008 nel 2013. Le azioni Microsoft sono scoppiate nel 2014, intaccando un forte trend rialzista che alla fine ha montato il massimo del secolo precedente nel quarto trimestre del 2016. Pressione d'acquisto è aumentato fino al 2017, registrando i guadagni più prolifici degli ultimi decenni prima di superare alcuni punti sotto i $ 100 a febbraio 2018.
Lo stock è entrato in uno stretto canale in aumento nell'ottobre 2016, mantenendosi all'interno di tali confini in una rottura dell'ottobre 2017 che ha dimostrato una forza relativa insolita. L'azione dei prezzi non ha toccato la media mobile esponenziale (EMA) di 50 settimane dalla metà del 2016, indicando condizioni tecniche insostenibili che potrebbero generare una correzione ripida. Nel frattempo, il divario di ottobre 2017 tra $ 79 e $ 83 rimane parzialmente vuoto, offrendo un obiettivo magnetico se i venditori rompono il minimo di febbraio. (Per di più, vedi: dietro l'aumento del 127, 4% di Microsoft in 10 anni .)
Grafico a breve termine di MSFT (2017-2018)
Una griglia di Fibonacci estesa all'ultima ondata della tendenza rialzista a lungo termine organizza un'azione sui prezzi recentemente volatile, posizionando il livello di ritracciamento.786 proprio al rimbalzo del 9 febbraio. Il declino ha messo alla prova l'EMA a 50 giorni, abbinando i pullback di agosto, settembre e dicembre, ma ha trafitto la media mobile di oltre quattro punti prima di una forte inversione. Questa penetrazione potrebbe segnalare un grande cambiamento nel carattere, presagendo un rovescio più marcato.
L'EMA da 50 giorni è ora salito a $ 91, stabilendo una zona di conflitto che potrebbe testare la risoluzione di tori appena coniati. Lo swing low del 2 marzo si è allineato perfettamente con questo livello di supporto, suggerendo una vasta offerta di stop di vendita tra $ 90 e $ 91. Di conseguenza, un guasto esponerebbe il minimo di febbraio, con la media mobile che offre resistenza per la prima volta dalla metà del 2016.
Il volume di bilancio (OBV) è stato superato nell'ultimo trimestre del 2014, ben al di sotto dei picchi del 2007 e del 2010. Gli acquirenti impegnati sono tornati nella seconda metà del 2016, ma l'indicatore è appena salito al di sopra del massimo precedente, anche se lo stock ha quasi raddoppiato il prezzo nello stesso periodo. Ciò segnala una divergenza ribassista che potrebbe amplificare la pressione al ribasso se le forze di inversione media assumessero il controllo dell'azione dei prezzi intermedi.
La linea di fondo
Il titolo Microsoft si è invertito bruscamente dopo essere salito sopra il massimo del 1 ° febbraio, segnalando un fallimento fallito che potrebbe segnare la fase successiva in una correzione intermedia che durerà bene nel secondo trimestre. (Per ulteriori letture, controlla: Microsoft guadagna su New Enterprise Buying: Bulls .)
