CHE COS'È il pacchetto Futures
Un bundle di futures è un tipo di ordine di futures che consente a un investitore di acquistare o vendere contemporaneamente un numero predefinito di contratti futures in ciascun mese consecutivo di consegna trimestrale per un periodo di uno o più anni. Questo singolo acquisto di più contratti futures è indicato come acquisto di strisce future.
RIPARTIZIONE Pacchetto futures
Un bundle di futures è un ordine che contiene tutti i contratti trimestrali di futures entro periodi di bundle che si estendono fino a dieci anni interi nel futuro. Pertanto, i bundle di futures possono avere fino a quaranta scadenze, in quattro trimestrali nell'arco di dieci anni. Il primo contratto in un pacchetto è in genere il primo contratto trimestrale in una striscia di futures; tuttavia, i pacchetti possono essere ordinati a partire da qualsiasi contratto trimestrale.
Ci sono molte ragioni per cui gli investitori potrebbero trarre vantaggio dall'acquisto di pacchetti di futures, come ad esempio fissare un prezzo specifico per la loro linea temporale target, migliorare la liquidità e ridurre la complessità operativa. Ad esempio, una grande società di estrazione dell'oro potrebbe trarre vantaggio dall'utilizzo di un pacchetto di futures per stabilizzare il prezzo che riceverà per il suo oro nei prossimi quattro anni. Un investitore può scegliere di acquistare una striscia futures per bloccare il prezzo del gas naturale per sei anni invece di rinnovare la propria attività commerciale e pagare costi di negoziazione aggiuntivi per contratti futures aggiuntivi ogni volta che scade un contratto a breve termine. Un coltivatore di grano potrebbe vendere un pacchetto di futures per ottenere la certezza di quanto guadagneranno da una determinata quantità di grano per i prossimi anni.
I bundle di future sono comunemente negoziati nel mercato degli eurodollari. Le strisce di bundle di futures Eurodollar sono spesso codificate a colori per semplificare il riferimento a specifici mesi di contratto. Il Chicago Mercantile Exchange ha sviluppato un sistema di codifica a colori in cui il bianco rappresenta il primo anno, il rosso il secondo, il verde per il terzo, il blu per il quarto, l'oro per il quinto, il viola per il sesto, l'arancione per il settimo, il rosa per otto, l'argento per il nono e rame per il decimo. Ad esempio, un pacchetto verde di tre anni includerebbe le prime dodici scadenze trimestrali in un unico pacchetto e un pacchetto oro di cinque anni comporterebbe scadenze trimestrali tutte incluse in un'unica transazione.
Bundles e future futures
Simile ai bundle di futures, i futures pack sono un altro modo di eseguire uno scambio di strip. I pacchetti sono contratti futures consegnati nell'arco di quattro mesi consecutivi, rendendoli essenzialmente pacchetti a breve termine. I prezzi dei pacchetti futures e dei bundle sono quotati in termini di variazione netta media rispetto ai prezzi di regolamento del giorno precedente per l'intero gruppo di contratti con incrementi di un quarto di punto base. Nel 2016, i pacchetti e i pacchi rappresentavano circa il 20% di tutte le transazioni di contratti futures Eurodollars. Strisce, pacchi e fasci di futures sono comunemente utilizzati per la negoziazione di tassi di interesse, beni agricoli e futures sull'energia.
