La componente Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) lancia il primo colpo della stagione degli utili del primo trimestre nel pre-mercato di venerdì, con il colosso bancario che dovrebbe registrare utili per azione di $ 2, 29 su $ 27, 7 miliardi di ricavi. La banca ha superato le aspettative nel quarto trimestre ma ha mancato i ricavi, con gli analisti di Wall Street ancora una volta sopravvalutando l'impatto della forza economica degli Stati Uniti sul settore bancario.
Questo tema misto potrebbe prevalere anche questa volta, anche se ci si aspettava che le riduzioni fiscali dello scorso anno potessero sovraccaricare la crescita economica del 2018. Ciò non è accaduto nel primo trimestre, con la Fed di Atlanta che ora prevede una crescita del PIL mediocre del 2, 0%. Di conseguenza, i potenziali investitori dovrebbero abbassare le loro aspettative e attendere di vedere come le azioni vengono negoziate a seguito dei risultati. Se il passato è un prologo, una reazione di acquisto delle notizie potrebbe svanire rapidamente.
Grafico a lungo termine di JPM (1990-2018)
Lo stock è sceso al minimo storico di una cifra a una cifra nel 1990 e si è rialzato, entrando in una tendenza rialzista che ha rotto la resistenza di nove anni negli anni dell'adolescenza superiore nel 1996. L'acquisto di pressione ha poi accelerato, generando notevoli guadagni nel marzo 2000, quando ha raggiunto il massimo a $ 67, 20. Quel picco ha segnato il massimo per i prossimi 15 anni, in vista di un declino del mercato ribassista che ha raggiunto il minimo di sette anni a $ 15, 26 nell'ottobre 2002.
Nel 2007 un rally a cinque ondate di Elliott si è fermato proprio sotto il livello di ritracciamento di sell-off di.786 Fibonacci, segnando un massimo ciclico in vista del crollo economico del 2008. Lo stock ha sovraperformato i suoi coetanei durante quel periodo preoccupante, con la società che ha mantenuto un bilancio sano durante una discesa che ha abbassato il minimo del 2002 di 30 centesimi. Quel climax alla fine ha chiuso la tendenza al ribasso di nove anni, lasciando il posto a un'ondata di ripresa mista che ha richiesto più di quattro anni per cancellare la metà dei $ 40.
Un breakout del 2013 ha generato un modesto trend rialzista che ha finalmente raggiunto il massimo del 2000 a giugno 2015. Il titolo si è invertito in resistenza, scolpendo un modello diagonale volatile che ha sostenuto il basso $ 50, in vista di un breakout a seguito delle elezioni presidenziali del 2016. Il rialzo si è interrotto nei primi $ 90 nel primo trimestre del 2017 e ha superato quel livello a settembre, innescando una potente ondata di rally che ha registrato un massimo storico a $ 119, 33 a febbraio 2018.
Grafico a breve termine di JPM (2017-2018)
L'azione dei prezzi negli ultimi tre anni ha ottenuto un forte sostegno negli ultimi $ 60 e bassi $ 90, abbassando le probabilità per una ripetizione del 2008. Tuttavia, non ha inciso in un forte ritiro da maggio 2017, aumentando le probabilità di una correzione che fa cadere il calcio nelle doppie cifre. La recessione di marzo ha completato un crossover stocastico mensile, segnalando il primo ciclo di vendita a lungo termine in quasi un anno, mentre diceva agli operatori del mercato di prestare molta attenzione al confessionale di questa settimana.
Una griglia di Fibonacci estesa lungo la tendenza rialzista iniziata a maggio 2017 organizza un'azione sui prezzi a breve termine, con i ribassi di febbraio e aprile che hanno testato il livello di ritracciamento.382. Il ritracciamento del 50% si è allineato con il livello psicologico di $ 100, rendendolo un ovvio obiettivo al ribasso se lo stock rompe il supporto ora situato tra $ 105 e $ 107. Nel frattempo, il ritracciamento.618 si trova in due punti della coppa di settembre e gestisce il breakout, offrendo una potenziale opportunità di acquisto a basso rischio se il lato negativo raccoglie slancio.
Il volume di bilancio (OBV) è sceso al minimo storico nel 2012 ed è entrato in una fase di accumulo, raggiungendo la resistenza del 2011 (linea blu) nel marzo 2017. Ha registrato un minimo più alto pochi mesi dopo ed è scoppiato sopra il livello contestato in Febbraio 2018. Tuttavia, la debole azione dei prezzi da quel momento ha testato un nuovo supporto, con una ripartizione dell'indicatore che ha innescato un altro giro di segnali di vendita a lungo termine.
La linea di fondo
Le azioni JPMorgan sono rimaste bloccate in un range di negoziazione da gennaio 2018, con un breakout interrotto di febbraio che ha rafforzato la resistenza vicino a $ 120. Gli indicatori di forza relativa si sono trasformati in cicli di vendita, ma il titolo potrebbe riprendersi rapidamente se i numeri economici statunitensi aumentassero nel secondo trimestre. Di conseguenza, al momento non c'è molto da guadagnare da posizioni lunghe o corte. (Per ulteriori letture, controlla: JPMorgan: Dimon vede ampie opportunità di crescita .)
