Cosa è successo a Square:
Square ha annunciato i risultati del terzo trimestre del 2019 il 6 novembre, dopo la chiusura del mercato. Ha battuto le aspettative degli analisti sia sulle entrate che sugli utili. Questo è stato il suo primo trimestre redditizio dal terzo trimestre del 2018. In particolare, il suo volume di pagamenti lordi ha continuato a crescere, aumentando del 25% anno su anno, come nel secondo trimestre. La crescita del volume dei pagamenti lordi di Square è rallentata negli ultimi trimestri, quindi ciò potrebbe indicare che la crescita si sta stabilizzando. Gli investitori dovrebbero essere vigili per vedere se questo livello di crescita è valido.
Cosa cercare da Square:
Square Inc. (SQ), la società di servizi finanziari co-fondata dal CEO Jack Dorsey, ha registrato una crescita drammatica da quando è diventata pubblica quattro anni fa, vantando un valore di mercato oggi di circa $ 26 miliardi. Quella crescita è spesso avvenuta quando Square ha adattato i suoi prodotti, di recente suscitando l'ira di alcuni commercianti annunciando un cambiamento nel suo modello di commissioni per le transazioni con carta di credito intercettate, immerse e trascinate a partire da novembre. Questo è uno dei motivi per cui gli investitori seguiranno da vicino una metrica chiave per l'ultimo trimestre e per i prossimi trimestri: il volume dei pagamenti lordi di Square, che è il volume totale dei pagamenti che l'azienda elabora. Square riporta gli utili il 6 novembre per il terzo trimestre del 2019. In precedenza la società aveva offerto una guida al terzo trimestre inferiore alle attese, un catalizzatore per il forte calo del titolo negli ultimi mesi.
Gli analisti prevedono un Q3 misto. Stimano che la società di servizi finanziari non segnalerà utili per il terzo trimestre o utili GAAP per azione (EPS) di $ 0, 00. Tuttavia, gli analisti prevedono un netto aumento delle entrate nette totali. Negli ultimi 12 mesi, il titolo Square è diminuito di oltre il 15%, un significativo divario di sottoperformance rispetto all'S & P 500, che ha guadagnato oltre il 12%.
Fonte: TradingView.
La crescita trimestrale dei ricavi di Square su base annua è aumentata dal 3 ° trimestre 2017 al 3 ° trimestre 2018 ed è cresciuta allo stesso modo su base sequenziale negli ultimi trimestri. Mentre le entrate del terzo trimestre sembrano essersi stabilizzate rispetto al secondo trimestre, si prevede che aumenteranno drasticamente rispetto al terzo trimestre di un anno fa. GAAP EPS, d'altra parte, ha fluttuato più ampiamente, con i tre trimestri precedenti più recenti ciascuno con EPS negativo. Come indicato, gli analisti non prevedono profitti GAAP per azione nel terzo trimestre, in breve tempo né con un utile o una perdita. Il più recente EPS GAAP trimestrale di - $ 0, 02 ha rappresentato una sorpresa di quasi il 53%.
| Metriche chiave quadrata | |||
|---|---|---|---|
| Stima per Q3 2019 | Q3 2018 | 3 ° trimestre 2017 | |
| Utile per azione | $ 0.00 | $ 0, 04 | - $ 0, 04 |
| Entrate (in milioni) | $ 1.150 | $ 882, 11 | $ 585, 16 |
| Volume dei pagamenti lordi (in miliardi) | N / A | $ il 22, 5 | $ il 17, 4 |
Poiché la concorrenza si è surriscaldata attraverso lo spazio dei pagamenti, una misura importante del successo di Square è il volume dei pagamenti lordi. Questa cifra è cresciuta significativamente su base annua tra il 3 ° trimestre 2017 e il 3 ° trimestre 2018. Durante quel periodo, Square ha assistito a un'incredibile crescita delle scorte, godendo dello status di élite come leader nella rivoluzione dei pagamenti e dei servizi finanziari. Ora, rivali come PayPal Holdings Inc. (PYPL) e abiti di carte di credito consolidati Visa Inc. (V) e Mastercard Inc. (MA) stanno minacciando il dominio tecnologico di Square. Di conseguenza, gli investitori dovrebbero esaminare il volume dei pagamenti lordi nella prossima relazione sugli utili per vedere se Square è stata in grado di sostenere la sua crescita in questo settore anno su anno.
Gli investitori devono tenere presente che Square ha registrato spesso alcuni dei suoi maggiori guadagni nel volume annuale dei pagamenti lordi tra il 1 ° e il 2 ° trimestre degli anni precedenti. Un aumento del volume dei pagamenti lordi di quasi il 19% dal 1 ° trimestre 2019 al 2 ° trimestre 2019 è l'ultimo grande salto. Se gli anni precedenti sono indicativi, il volume dei pagamenti lordi del terzo trimestre di quest'anno potrebbe non aumentare in modo significativo su base sequenziale.
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