Mosse principali
Il Bureau of Labor Statistics (BLS) ha piacevolmente sorpreso gli operatori questa mattina quando ha annunciato che l'economia americana ha creato 224, 00 nuovi posti di lavoro nel mese di giugno. Questo numero era ben al di sopra del consenso degli analisti di 162.000 ed è un'ulteriore prova del fatto che il numero di buste paga non agricolo BLS e il numero di buste paga non agricolo ADP non sempre si allineano.
I commercianti hanno preso nota mercoledì quando ADP ha annunciato che l'economia aveva creato solo 102.000 nuovi posti di lavoro, ma non si sono trattenuti dal spingere gli indici azionari a nuovi massimi storici. Hanno imparato che, solo perché i numeri ADP sono positivi o negativi, ciò non garantisce che lo saranno anche i numeri BLS.
Il numero BLS di oggi è considerato rialzista perché gli operatori in genere cercano una crescita dell'occupazione superiore a 200.000 per segnalare la forza nell'economia degli Stati Uniti. I commercianti in genere acquistano titoli quando vedono numeri rialzisti come questi perché sanno che più posti di lavoro portano a più soldi nelle tasche dei consumatori, il che di solito porta a una maggiore spesa dei consumatori e maggiori entrate e guadagni aziendali.
Tuttavia, i trader sanno anche che una maggiore quantità di denaro e una maggiore spesa per i consumatori possono anche portare a una maggiore inflazione, cosa che il Federal Open Market Committee (FOMC) afferma che sta osservando attentamente mentre prende la sua decisione sulla futura politica monetaria. Questo è probabilmente uno dei motivi per cui oggi abbiamo assistito alla presa di alcuni profitti, anziché all'aumento degli acquisti.
È interessante notare che, anche se il numero di nuovi posti di lavoro creati è stato più elevato del previsto, il tasso di disoccupazione complessivo ha effettivamente registrato un aumento. La disoccupazione è aumentata dello 0, 1% dal 3, 6% al 3, 7% nel mese di giugno. Sebbene possa sembrare una mossa preoccupante, è un segnale incoraggiante. Mostra che le persone sono abbastanza fiduciose sul futuro dell'economia degli Stati Uniti per rientrare nel mercato del lavoro.
Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti
S&P 500
L'indice S&P 500 ha subito una piccola presa di profitto stamattina quando i commercianti sono tornati dalle vacanze del Giorno dell'Indipendenza, ma non è durato a lungo. Mentre l'indice non ha superato i nuovi massimi, l'S & P 500 è riuscito a mantenere il proprio, scendendo dello 0, 18% per chiudere a 2.990, 41.
Fossil Group, Inc. (FOSL) e Southwestern Energy Company (SWN) sono state le azioni più performanti dell'indice, guadagnando rispettivamente il 3, 80% e il 3, 51%. Electronic Arts Inc. (EA) e IPG Photonics Corporation (IPGP) - i due peggiori attori dell'S & P 500 - hanno compensato questi guadagni facendo scendere rispettivamente il 4, 60% e il 4, 32%.
Nel complesso, è stata una giornata abbastanza equilibrata con poco più di tre quinti dei componenti dell'S & P 500 che hanno perso terreno.
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Indicatori di rischio - VIX
I livelli di volatilità implicita a Wall Street sono scesi ai livelli più bassi da metà aprile di oggi. La volatilità implicita è una misura della volatilità attesa che il mercato sperimenterà in futuro. Ad esempio, se gli investitori credono che il mercato azionario farà una grande mossa in futuro, spingeranno la volatilità implicita verso l'alto. Al contrario, se gli investitori credono che il mercato azionario non farà grandi passi avanti in futuro, abbasseranno la volatilità implicita.
L'indice di volatilità CBOE (VIX) è un indice di volatilità implicita. Misura quanto sono preoccupati gli investitori che l'S & P 500 farà una grande mossa - tipicamente al ribasso - in futuro.
Quando il VIX sale a livelli più alti, come ha fatto all'inizio di maggio, indica che gli investitori sono preoccupati che l'S & P 500 possa spostarsi significativamente più in basso in futuro. Quando il VIX scende a livelli inferiori, indica che gli investitori si sentono a proprio agio nella stabilità dell'S & P 500 e non si stanno preparando per un calo drammatico.
Ecco perché il calo di oggi è un segnale incoraggiante per i tori di Wall Street. Per la prima volta da metà aprile, il VIX è sceso a 12. Tuttavia, il VIX non si è chiuso alle 12. Invece, rimbalzò fuori dal supporto. Ciò conferma la presa di profitto che abbiamo visto sul grafico S&P 500, ma è troppo presto per dire che i trader sono preoccupati che la presa di profitto continui.
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Bottom Line - Aspettando la stagione dei guadagni
Wall Street è incredibilmente ottimista in questo momento, ma i commercianti sono nervosi che qualcosa potrebbe svegliarli dal loro beato rialzo. In questo momento, la loro più grande preoccupazione è la prossima stagione degli utili, ma sappiamo tutti che gli shock possono provenire da una varietà di luoghi.
Per ora, prevedo un consolidamento maggiore fino a quando le principali istituzioni finanziarie inizieranno a riportare gli utili il 16 luglio.
