Che cos'è la sottocapitalizzazione?
La sottocapitalizzazione si verifica quando una società non dispone di capitale sufficiente per svolgere le normali operazioni commerciali e pagare i creditori. Ciò può verificarsi quando la società non sta generando un flusso di cassa sufficiente o non è in grado di accedere a forme di finanziamento come debito o capitale proprio.
Le società non capitalizzate tendono anche a scegliere fonti di capitale ad alto costo, come il credito a breve termine, piuttosto che forme a basso costo come azioni o debiti a lungo termine. Gli investitori vogliono procedere con cautela se una società è sottocapitalizzata perché aumenta la possibilità di fallimento quando una società perde la capacità di far fronte ai propri debiti.
Come funziona la sottocapitalizzazione
Essere sottocapitalizzati è un tratto che si riscontra più spesso nelle giovani aziende che non anticipano adeguatamente i costi iniziali associati all'avvio e alla gestione di un'impresa. Essere sottocapitalizzati può portare a un significativo rallentamento della crescita, in quanto la società potrebbe non disporre delle risorse necessarie per l'espansione, portando all'eventuale fallimento dell'azienda. La sottocapitalizzazione può verificarsi anche nelle grandi aziende che assumono quantità significative di debito e soffrono di cattive condizioni operative.
Key Takeaways
- Le società non capitalizzate non hanno abbastanza capitale per pagare i creditori e spesso hanno bisogno di prendere in prestito più denaro. Le aziende giovani che non comprendono appieno i costi iniziali sono talvolta sottocapitalizzate. All'inizio, gli imprenditori devono mettere in conto i propri bisogni e le proprie spese finanziarie, quindi sbagliare. Se una società non è in grado di generare capitale nel tempo, aumentano le possibilità di fallimento, poiché perde la capacità di gestire i propri debiti.
Se la sottocapitalizzazione viene colta abbastanza presto e se una società ha flussi di cassa sufficienti, può ricostituire le sue casse vendendo azioni, emettendo debito o ottenendo un accordo di credito revolving a lungo termine con un finanziatore. Tuttavia, se una società non è in grado di produrre flussi di cassa netti positivi o accedere a qualsiasi forma di finanziamento, è probabile che fallisca.
La sottocapitalizzazione può avere una serie di cause, come ad esempio:
- Cattive condizioni macroeconomiche che possono portare a difficoltà nella raccolta di fondi in periodi critici Mancanza di ottenere una linea di creditoFondazione di finanziamento con capitale a breve termine anziché capitale permanente Gestione del rischio scadente, come l'assicurazione o l'assicurazione insufficiente rispetto a rischi aziendali prevedibili
Esempi di sottocapitalizzazione nelle piccole imprese
All'avvio di un'impresa, gli imprenditori dovrebbero condurre una valutazione delle loro esigenze e spese finanziarie - ed errare nella parte alta. Le spese comuni per una nuova attività comprendono l'affitto e le utenze, gli stipendi o i salari, le attrezzature e gli infissi, le licenze, l'inventario, la pubblicità e l'assicurazione, tra gli altri. Poiché i costi di avvio possono rappresentare un ostacolo significativo, la sottocapitalizzazione è un problema comune per le giovani imprese.
Per questo motivo, le startup di piccole imprese dovrebbero creare una proiezione del flusso di cassa mensile per il loro primo anno di attività (almeno) e bilanciarlo con i costi previsti. Tra l'equità, l'imprenditore contribuisce e il denaro che sono in grado di raccogliere da investitori esterni, l'impresa dovrebbe poter essere sufficientemente capitalizzata.
In alcuni casi, una società sottocapitalizzata può lasciare un imprenditore responsabile per le questioni aziendali. Ciò è più probabile quando le risorse aziendali e personali vengono mescolate quando i proprietari della società frodano i creditori e quando non vengono conservati registri adeguati.
