L'era della crescita esplosiva del traffico Internet globale che ha alimentato decenni di guadagni, entrate e crescita delle scorte a due cifre sta volgendo al termine, ma non prima di catapultare società come Google Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL), Facebook Inc. (FB), eBay Inc. (EBAY) e Amazon.com Inc. (AMZN) in colossi tecnologici. Nel suo rapporto più recente, la guru di Internet Mary Meeker delinea l'evoluzione dell'economia di Internet da svariati miliardi di dollari dalle sue prime fasi di rapida crescita all'attuale fase di maturità, caratterizzata da una crescita molto più banale simile alle industrie di vecchia generazione.
"Quando i mercati raggiungono il mainstream, la nuova crescita è più difficile da trovare", scrive Meeker nel suo rapporto. “Mentre l'e-commerce continua a guadagnare quote rispetto al dettaglio fisico, i tassi di crescita stanno rallentando. Mentre la crescita della pubblicità su Internet è solida e l'innovazione è salutare, ci sono aree in cui i costi di acquisizione dei clienti potrebbero salire a livelli insostenibili.
Key Takeaways
- Il numero totale di utenti di Internet comprende + 50% della popolazione globale Crescita globale degli utenti di Internet + 6% nel 2018, in calo dal + 7% dell'anno scorso Crescita delle entrate dei leader di Internet globali in calo del 2% su base annua Crescita del commercio elettronico che tende a scendere negli ultimi anni Costi di acquisizione clienti in aumento in settori più competitivi / capitalizzati
Che cosa significa per gli investitori
Il semplice fatto che il numero totale di utenti di Internet in tutto il mondo abbia raggiunto 3, 8 miliardi - più della metà della popolazione mondiale - significa che la crescita sarà necessariamente più difficile da raggiungere con meno della metà della popolazione mondiale rimasta da raggiungere. Nel 2016, la crescita del totale degli utenti di Internet è salita a circa il 12%, prima di scendere al 7% nel 2017 e poi al 6% l'anno scorso.
Quella crescita più lenta ha iniziato a farsi sentire nella più lenta crescita delle entrate globali di Internet per le società leader di capitalizzazione di mercato come Microsoft Corp. (MSFT), Amazon e Apple. I ricavi per i leader globali di Internet hanno raggiunto poco meno del 30% su base annua nel primo trimestre del 2018, ma sono costantemente scesi al 13% su base annua nel quarto trimestre 2018 e hanno raggiunto l'11% su base annua -anno nel primo trimestre del 2019.
Anche la crescita del commercio elettronico ha subito un rallentamento, scendendo dal 17% circa su base annua nel quarto trimestre 2017 al 12, 1% su base annua nel quarto trimestre nel 2018. Ha registrato un lieve aumento verso l'alto al 12, 4% su base annua -anno nel primo trimestre di quest'anno. Anche l'acquisizione di nuovi clienti online sta diventando sempre più difficile, con i costi di acquisizione dei clienti in settori altamente competitivi e altamente capitalizzati su una tendenza al rialzo costante negli ultimi anni.
Guardando avanti
Mentre queste tendenze dovrebbero fungere da segnale di avvertimento per gli investitori tecnologici che l'era della crescita eccezionale sta volgendo al termine, si potrebbe sostenere che il mondo che Internet ha creato è ancora molto nuovo e presenta enormi possibilità per applicare la varietà di strumenti Internet ha creato. Ma i giorni in cui si guadagnavano enormi profitti semplicemente per essere online e attirare nuovi utenti di Internet sono finiti.
