Che cos'è il rischio sistematico?
Il rischio sistematico si riferisce al rischio inerente all'intero mercato o segmento di mercato. Il rischio sistematico, noto anche come "rischio non diversificabile", "volatilità" o "rischio di mercato", influisce sul mercato globale, non solo su un determinato titolo o settore. Questo tipo di rischio è sia imprevedibile che impossibile da evitare completamente. Non può essere mitigato attraverso la diversificazione, solo attraverso la copertura o utilizzando la corretta strategia di asset allocation.
Rischio sistematico
Comprensione del rischio sistematico
Il rischio sistematico è alla base di altri rischi di investimento, come il rischio industriale. Se un investitore ha posto troppa enfasi sui titoli di cybersecurity, ad esempio, è possibile diversificare investendo in una serie di titoli in altri settori, come l'assistenza sanitaria e le infrastrutture. Il rischio sistematico, tuttavia, comprende variazioni dei tassi di interesse, inflazione, recessioni e guerre, tra le altre principali variazioni. I cambiamenti in questi settori possono influenzare l'intero mercato e non possono essere mitigati cambiando posizioni all'interno di un portafoglio di azioni pubbliche.
Key Takeaways
- Il rischio sistematico si riferisce al rischio che interessa l'intero mercato o un suo segmento. Questo tipo di rischio si distingue dal rischio non sistematico, che ha un impatto su un settore o una sicurezza specifici. Il rischio sistematico è in gran parte imprevedibile e generalmente considerato difficile da evitare.
Per aiutare a gestire il rischio sistematico, gli investitori dovrebbero assicurarsi che i loro portafogli includano una varietà di classi di attività, come reddito fisso, liquidità e proprietà immobiliari, ognuna delle quali reagirà in modo diverso in caso di un grande cambiamento sistemico. Un aumento dei tassi di interesse, ad esempio, renderà più preziose alcune obbligazioni di nuova emissione, causando al contempo una riduzione del prezzo di alcuni titoli societari in quanto gli investitori percepiscono che i team esecutivi stanno tagliando la spesa. In caso di rialzo dei tassi d'interesse, la garanzia che un portafoglio includa ampi titoli generatori di reddito mitigherà la perdita di valore in alcune azioni.
Rischio sistematico vs. Rischio non sistematico
Mentre il rischio sistematico può essere considerato come la probabilità di una perdita associata all'intero mercato o ad un suo segmento, il rischio non sistematico si riferisce alla probabilità di una perdita all'interno di un determinato settore o titolo.
Rischio sistematico e grande recessione
La Grande recessione fornisce anche un esempio di rischio sistematico. Chiunque sia stato investito nel mercato nel 2008 ha visto i valori dei propri investimenti cambiare drasticamente da questo evento economico. La Grande recessione ha interessato le classi di attività in diversi modi, poiché i titoli più rischiosi (ad esempio quelli che erano più indebitati) sono stati venduti in grandi quantità, mentre le attività più semplici, come i titoli del Tesoro USA, sono diventate più preziose.
Il contrario di rischio sistematico, rischio non sistematico, colpisce un gruppo molto specifico di titoli o un singolo titolo. Il rischio non sistematico può essere mitigato attraverso la diversificazione.
