Cosa sono le azioni in garanzia?
Le azioni di deposito in garanzia sono azioni detenute in un conto di deposito in garanzia, garantite da una terza parte, in attesa del completamento di un'azione aziendale o del termine di un periodo di tempo che porta a un evento. Le azioni sono depositate in tre casi comuni: operazioni di fusione e acquisizione; fallimento o riorganizzazione di una società; e la concessione di azioni limitate a un dipendente di un'azienda.
Key Takeaways
- Le azioni di deposito in garanzia sono azioni detenute in un conto di deposito in garanzia, garantite da una terza parte, in attesa di azioni specifiche o di un periodo di tempo. La riduzione riduce il rischio in una transazione avendo una terza parte che detiene attività che impediscono a una parte di dover inseguire l'altra parte per le attività Le società emettono azioni in deposito a garanzia come parte del compenso di un dipendente in base al quale esistono limitazioni in merito alla vendita delle azioni. Le fusioni e le acquisizioni spesso richiedono che le azioni della società target siano detenute in deposito a garanzia fino alla conclusione dell'operazione.
Comprensione delle azioni di deposito in garanzia
L'impegno è un processo in cui il denaro o un'attività finanziaria è detenuta da una terza parte per conto di altre due parti. L'impegno è utilizzato in varie transazioni, incluso il settore immobiliare. Le attività o i fondi detenuti in deposito rimangono lì e non vengono rilasciati fino a quando tutti gli obblighi indicati nell'accordo non sono stati rispettati. L'impegno riduce il rischio in una transazione avendo una terza parte in possesso di beni che impediscono a una parte di inseguire l'altra parte per i fondi o le attività.
Nelle transazioni azionarie, le azioni azionarie sono detenute in deposito a garanzia, che è essenzialmente un conto di deposito, fino a quando una transazione o requisiti specifici sono stati soddisfatti. Molte volte, le azioni emesse in deposito in garanzia consentono all'azionista di possedere le azioni, ma non possono venderle immediatamente o hanno un accesso limitato alla vendita delle azioni.
Esempi di azioni in garanzia
Di seguito sono riportati esempi di quando le azioni azionarie sono detenute in deposito a garanzia.
Remunerazione dei dipendenti
Spesso, le società emettono azioni come bonus o parte del programma di compensazione dell'azienda per dipendenti come dirigenti. Tali dipendenti devono in genere attendere un periodo specificato prima di vendere le loro azioni. Le azioni concesse dalla società sono denominate azioni limitate poiché il dipendente deve attendere il termine del periodo di maturazione per possedere le azioni. Tra la data di assegnazione e la data di maturazione, le azioni sono detenute in garanzia. Alla data di maturazione, le azioni vengono rilasciate al dipendente.
Il motivo per cui le società detengono azioni in garanzia per i dipendenti è che fornisce un incentivo per i dipendenti a rimanere con l'azienda a lungo termine. Le azioni possono essere detenute in deposito in garanzia per uno o tre anni prima che un dipendente o un dirigente possano incassarle.
Fusioni e acquisizioni
Un accordo di fusione e acquisizione può comportare che l'acquirente (acquirente) richieda una parte dell'operazione in considerazione - in genere il 10-15% - di essere trattenuto in deposito a garanzia. In genere, le azioni del venditore o della società target sarebbero detenute. Le azioni depositate proteggono l'acquirente da potenziali violazioni nella rappresentanza del venditore e garanzie, covenants, imprevisti e adeguamenti del capitale circolante, tra gli altri elementi avversi rilevanti che possono influenzare la valutazione dell'operazione o la chiusura stessa.
Ad esempio, i fondi per un'acquisizione possono essere tenuti in deposito fino a quando le autorità governative non approvano la transazione. Altre volte, potrebbe essere necessario adattare il prezzo di acquisto ad un certo punto durante il processo e, di conseguenza, i fondi vengono depositati in deposito a garanzia della copertura dello scostamento.
Una società destinataria può anche richiedere che un deposito in garanzia sotto forma di azioni dell'acquirente sia tenuto in deposito a garanzia per impedire l'inadempimento da parte dell'acquirente in un'aggregazione aziendale. Tuttavia, il holdback può essere sotto forma di azioni di deposito a garanzia, contanti o una combinazione di entrambi. Inoltre, la pratica di mettere le azioni in deposito a garanzia per un periodo determinato mentre le parti lavorano per chiudere l'affare è comune per le società non pubbliche e anche per quelle pubbliche.
Fallimento o riorganizzazione
Un fallimento o una riorganizzazione durante la quale le azioni di una società sono sospese dalla negoziazione in attesa della risoluzione dell'azione societaria. In tal caso, la partecipazione di un azionista verrà convertita in azioni di deposito in garanzia e quindi riconvertita nella sua forma originale se una parte del capitale rimane nella società dopo il completamento del processo di fallimento o di riorganizzazione.
