Che cosa sono le valute di finanziamento
Gli speculatori di valuta estera (FX) prenderanno in prestito una valuta che ha un tasso di interesse basso per usarla come valuta di finanziamento. Questi trader sperano di trarre profitto dallo spread o trasportare scambi tra il denaro a basso interesse e un'attività a rendimento più elevato acquistata con la valuta di finanziamento. Spesso il trader acquisterà attività come azioni, obbligazioni, materie prime, valute e altri prodotti ad alto rendimento con la valuta a basso rendimento.
Questa strategia di trading è rischiosa e dovrebbe tentare solo quei trader con tasche abbastanza profonde da subire perdite significative.
RIPARTIZIONE Valute di finanziamento
Le valute di finanziamento finanziano il commercio di valuta, una delle strategie più popolari nel forex, con miliardi di prestiti transfrontalieri in circolazione. Si dice che il carry trade sia come raccogliere centesimi di fronte a un rullo compressore perché gli operatori spesso usano una leva massiccia per aumentare i loro piccoli margini di profitto. Qualsiasi valuta mondiale può diventare una valuta di finanziamento. Il dollaro USA (USD), l'euro (EUR), lo yen giapponese (JPY) e il franco svizzero (CHF) hanno finanziato tutte le valute.
Le banche centrali del finanziamento di paesi valutari come la Bank of Japan (BoJ) e la Federal Reserve statunitense hanno spesso intrapreso uno stimolo monetario aggressivo che si traduce in bassi tassi di interesse. Queste banche useranno la politica fiscale per abbassare i tassi d'interesse per dare il via alla crescita durante un periodo di recessione. Quando i tassi scendono, gli speculatori prendono in prestito i soldi e sperano di sciogliere le loro posizioni corte prima che i tassi aumentino.
L'uso delle valute di finanziamento per effettuare operazioni di carry è una pratica piena di rischi. Oltre al rischio di un drastico calo del prezzo dell'attività finanziata, il commercio della speculazione comporta anche il rischio di un forte apprezzamento nella valuta di finanziamento se non è la valuta nazionale dello speculatore.
Gli speculatori con tasche profonde prenderanno in prestito la valuta a basso tasso di interesse e convertiranno quel denaro in uno che offre un tasso di interesse più elevato. Molto spesso il commercio non comporta una copertura forex. Le opzioni in valuta estera sono uno dei metodi più popolari di copertura valutaria. Come per le opzioni su altri tipi di titoli, le opzioni in valuta estera danno all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere la coppia di valute a un determinato tasso di cambio in futuro. A volte il commercio funziona e il trader vede un profitto, ma altre volte il trader rimane a corto troppo a lungo e le variazioni dei tassi di interesse li hanno appiattiti dal rullo compressore.
Racconti valutari sui finanziamenti cauzionali
Lo yen giapponese (JPY) è una valuta di carry trade favorita nei primi anni 2000. Mentre l'economia cadeva in recessione e malessere economico in parte per l'effetto deflazionistico di una popolazione in declino, la BoJ istituì una politica di abbassamento dei tassi di interesse. La sua popolarità proveniva dai tassi di interesse vicini allo zero in Giappone. All'inizio del 2007, lo yen era stato utilizzato per finanziare circa 1 trilione di dollari USA in operazioni di carry carry. Lo yen carry trade si è manifestato in maniera spettacolare nel 2008 a causa del crollo dei mercati finanziari globali, a seguito del quale lo yen è aumentato di quasi il 29% rispetto alla maggior parte delle valute principali. Questo massiccio aumento ha comportato che fosse molto più costoso rimborsare la valuta di finanziamento presa in prestito e ha inviato ondate di shock attraverso il mercato del carry trade.
Un'altra valuta di finanziamento favorita è il franco svizzero (CHF) utilizzato frequentemente nel commercio CHF / EUR. La Banca nazionale svizzera (BNS) ha mantenuto bassi i tassi di interesse per impedire al franco svizzero di apprezzarsi fortemente nei confronti dell'euro. Nel settembre 2011, la banca ha rotto con la tradizione e ancorato la valuta all'euro, con la correzione fissata a 1.2000 franchi svizzeri per euro. Ha difeso il piolo con vendite sul mercato aperto del CHF per mantenere il piolo sul mercato forex. Nel gennaio 2015, la Banca nazionale ha improvvisamente lasciato cadere la spina e ha rilanciato la valuta, provocando il caos sui mercati azionari e forex.
