La metodologia della parità di peso è una delle strategie beta intelligenti più antiche e ampiamente accettate. Nel mondo dei fondi negoziati in borsa (ETF), l'ETF Guggenheim S&P 500 Equal Weight (RSP) è il più grande, con quasi $ 14, 8 miliardi di attivi gestiti. Un modo di vedere il peso di RSP è che gli investitori si sentono a proprio agio nell'applicazione della strategia di pari peso ai titoli a grande capitalizzazione. La capitalizzazione di mercato media sui componenti 505 dell'S & P 500 è a nord di $ 48 miliardi, che è in profondità nel territorio a grande capitalizzazione, confermando ulteriormente il fatto che consulenti e investitori abbracceranno la combinazione di titoli di grandi dimensioni e pari ponderazione.
Su base ponderata in base al limite, gli indici S&P MidCap 400 e S&P SmallCap 600 hanno storicamente superato l'S & P 500 a grande capitalizzazione. Questo fatto potrebbe indurre alcuni utenti dell'ETF a ponderare l'efficacia delle strategie di pari peso per le società a media e piccola capitalizzazione scorte. L'ETF Guggenheim S&P MidCap 400 a peso uguale (EWMC) e l'ETF Guggenheim S&P SmallCap 600 a peso uguale (EWSC) sono cugini a media e piccola capitalizzazione di RSP. Il CAE a media capitalizzazione e il CAE a piccola capitalizzazione hanno meno di 146 milioni di dollari di attività gestite congiuntamente, il che indica che gli investitori non stanno ancora adottando ampiamente strategie di uguale peso per i titoli di dimensioni minori alla pari delle offerte a grande capitalizzazione. Forse dovrebbero.
"Gli indici equamente ponderati hanno una capitalizzazione di mercato più piccola matematicamente, quindi hanno sovraperformato gli indici ponderati sulla capitalizzazione di mercato nel lungo periodo", ha affermato S&P Dow Jones. "Semplicemente, gli indici S&P equamente ponderati per le rispettive dimensioni utilizzano l'universo dal relativo universo di capitalizzazione di mercato e assegnano il peso del 100% / (n stock) a ciascun titolo, quindi riequilibrano trimestralmente. Ad esempio, l'indice S&P 500 Equal Weight ribilancia ogni trimestre per eguagliare ogni azione dell'S & P 500 a livello aziendale di 1/500 = 0, 02%."
I dati storici suggeriscono che gli indici di uguale peso per i titoli più piccoli hanno sovraperformato i loro rivali ponderati per capitalizzazione. Negli ultimi 10 anni, l'indice S&P MidCap 400 per il peso uguale ha prodotto rendimenti medi annui del 10, 6% rispetto al 9, 7% per l'equivalente ponderato per capitalizzazione. L'indice S&P SmallCap 600 Equal Weight ha generato rendimenti medi annui dell'11, 2% rispetto al 10, 5% per il suo rivale ponderato per capitalizzazione, secondo i dati S&P.
L'attuale contesto potrebbe favorire strategie di uguale peso per gli stock più piccoli. "In un ambiente in cui sono in atto aumenti dei tassi di interesse, accelerazione della crescita, possibile aumento dell'inflazione e calo del dollaro, ciò può aiutare le small e mid cap, soprattutto nel settore energetico, finanziario, dei materiali e della tecnologia dell'informazione", ha affermato S&P Dow Jones. "Gli indici equamente ponderati possono essere una buona scelta per l'esposizione alle small cap senza effettuare un'allocazione separata sulle small cap." (Per ulteriori informazioni, vedere: Introduzione alle azioni a bassa capitalizzazione .)
