Dalla metà di luglio, le azioni del produttore di videogiochi Electronic Arts Inc. (EA) sono state calpestate, con lo stock in calo di quasi il 14%. Ma alcuni trader di opzioni scommettono che le sue azioni rimbalzeranno di oltre il 12%, recuperando la maggior parte delle perdite entro l'inizio del prossimo anno.
La società ha registrato risultati del secondo trimestre migliori del previsto, con guadagni che superano le stime di oltre il 2% e ricavi che superano le stime di oltre il 4%. Ma la società ha fornito indicazioni più deboli del previsto, non all'altezza delle aspettative sia sulla linea superiore che inferiore, inviando quote nettamente inferiori.
Grandi scommesse rialziste
Alcuni trader di opzioni scommettono che il recente pullback potrebbe essere un po 'troppo. Le opzioni call di $ 135 che scadranno il 18 gennaio hanno visto aumentare sostanzialmente i loro livelli di interesse aperti, di quasi 33 volte a circa 33.000 contratti. Affinché l'acquirente delle chiamate raggiunga il pareggio, le azioni dovrebbero salire a $ 142, 90 dal suo prezzo attuale intorno a $ 127, 60, un salto di oltre il 12%, se si mantengono le opzioni fino alla scadenza. La scommessa al prezzo d'esercizio di $ 135 non è neanche una piccola scommessa, con un valore in dollari di circa $ 25, 7 milioni, una somma colossale.
La strategia delle opzioni a cavallo lungo suggerisce inoltre che il titolo aumenta o diminuisce di quasi il 15% dal prezzo d'esercizio di $ 130 entro la scadenza di gennaio. Posiziona il titolo in un range di trading da circa $ 102, 5 a $ 153, 65, un range gigantesco.
Stime di taglio
La guida più debole del previsto sta portando gli analisti a tagliare le loro prospettive per il prossimo terzo trimestre. Le stime degli utili sono state ridotte di quasi il 16% nell'ultimo mese, riducendo le stime delle entrate di quasi il 4%. Le previsioni per l'intero anno sono rimaste relativamente invariate.
La guida più debole non ha portato gli analisti a tagliare i loro obiettivi di prezzo. In effetti, dal 1 ° maggio, l'obiettivo di prezzo medio dell'analista sul titolo è salito di quasi il 12% a $ 153, 27, quasi il 20% in più rispetto al prezzo corrente delle azioni.
Non economico
Nonostante l'ottimismo rialzista dei trader e degli analisti, le azioni non costano poco, rispetto alle valutazioni storiche, scambiate con utili 22, 5 volte il 2019. Da aprile 2015 fino all'inizio del 2018, il titolo non è mai stato negoziato con stime forward superiori a 24 volte l'anno. Inoltre, le azioni sono quasi raddoppiate rispetto al tasso di crescita degli utili previsto per il 2019 del 13%, con un rapporto PEG di 1, 7.
