Cos'è la Community Reinvestment Act (CRA)?
Il Community Reinvestment Act (CRA) è una legge federale emanata nel 1977 per incoraggiare gli istituti di deposito a soddisfare le esigenze di credito dei quartieri a basso e moderato reddito. L'ARR richiede ai regolatori federali di valutare in che misura ciascuna banca adempie ai propri obblighi nei confronti di queste comunità. Questo punteggio viene utilizzato per valutare le domande di futura approvazione di fusioni bancarie, carte, acquisizioni, aperture di filiali e strutture di deposito.
Key Takeaways
- Mentre le autorità di regolamentazione prendono in considerazione l'attività di prestito e altri dati nella loro valutazione, non vi sono parametri di riferimento specifici che le banche devono soddisfare. I rating della CR sono disponibili online e su richiesta presso le filiali delle banche locali. prestiti rischiosi che hanno portato alla crisi immobiliare del 2008, anche se ricerche successive suggeriscono che i prestiti legati alle CRA costituivano una piccola parte del mercato dei subprime.
Comprensione del Community Reinvestment Act (CRA)
La CRA fu approvata per invertire la rovina urbana che era diventata evidente in molte città americane negli anni '70. In particolare, un obiettivo era di invertire gli effetti del ridimensionamento, una pratica lunga decenni in cui le banche evitavano attivamente di concedere prestiti ai quartieri a basso reddito. L'obiettivo dell'atto era rafforzare le leggi esistenti che imponevano alle banche di rispondere in modo sufficiente alle esigenze bancarie di tutti i membri delle comunità in cui prestavano servizio.
Tre regolatori federali - l'Ufficio del controllore della valuta, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) e il Consiglio dei governatori del Federal Reserve System - condividono un ruolo di supervisione nei confronti della CRA. Tuttavia, l'ultimo è il principale responsabile della valutazione del rispetto da parte della legge delle banche degli Stati membri.
Uno degli obiettivi della CRA era di invertire gli effetti del ridimensionamento, una pratica controversa in cui le banche limitavano i prestiti in alcuni quartieri considerati troppo rischiosi.
La Federal Reserve utilizza uno dei cinque metodi per classificare le prestazioni di una banca in base alle sue dimensioni e missione. Mentre un aggiornamento del 1995 all'ARR richiede ai regolatori di prendere in considerazione i dati su prestiti e investimenti, il processo di valutazione è in qualche modo soggettivo senza quote specifiche che le banche devono soddisfare.
A ciascuna banca viene assegnato uno dei seguenti rating:
- Eccezionale Soddisfacente Necessità di migliorare Non conformità sostanziale
La Fed pubblica un database online che i membri del pubblico possono utilizzare per vedere il punteggio di una determinata banca. Le banche sono inoltre obbligate a fornire ai consumatori la loro valutazione delle prestazioni su richiesta.
La CRA si applica alle istituzioni di deposito assicurate dalla FDIC, comprese le banche nazionali, le banche statali e le associazioni di risparmio. Tuttavia, le unioni di credito garantite dal Fondo nazionale di assicurazione delle quote dell'Unione creditizia e altre entità non bancarie sono esenti dalla legislazione.
Critiche del CRA
I critici della CRA, tra cui un certo numero di politici e esperti conservatori, indicano la legge come un fattore che contribuisce alle pratiche di prestito rischiose che hanno portato alla crisi finanziaria del 2008. Sostengono che le banche e altri istituti di credito hanno allentato alcuni standard per le approvazioni dei mutui per soddisfare gli esaminatori CRA.
Tuttavia, alcuni economisti, tra cui Neil Bhutta e Daniel Ringo della Federal Reserve Bank, hanno dichiarato nel 2015 che i mutui a base di CRA rappresentavano una piccola percentuale dei prestiti subprime durante la crisi finanziaria. Di conseguenza, Bhutta e Ringo hanno concluso che la legge non è stata un fattore determinante nella successiva recessione del mercato.
L'ARR ha anche ricevuto critiche sul fatto che non sia stato particolarmente efficace. Mentre le comunità a basso e moderato reddito hanno visto un afflusso di prestiti dopo il passaggio della CRA, la ricerca del Jeffery Gunther della Federal Reserve ha concluso che i finanziatori non soggetti alla legge - vale a dire, i sindacati di credito e altre non banche - rappresentavano una quota uguale di quei prestiti.
Modernizzare il CRA
Più recentemente, alcuni economisti e politici hanno suggerito di rivedere la legge per rendere il processo di valutazione meno oneroso per le banche e tenere il passo con i cambiamenti del settore. Ad esempio, l'ubicazione fisica delle filiali bancarie rimane un componente del processo di assegnazione del punteggio, anche se un numero crescente di consumatori sta conducendo le proprie attività bancarie online.
Fatto veloce
Molti critici della CRA sostengono che è stato un fattore che ha contribuito alla crisi finanziaria del 2008 perché i finanziatori hanno allentato gli standard per le approvazioni dei mutui per conformarsi alla legge.
In un pezzo editoriale del 2018, il controllore della valuta, Joseph Otting, ha affermato che l'approccio obsoleto della CRA aveva portato a "deserti di investimento", dove i prestiti non sono incoraggiati a causa della mancanza di filiali bancarie vicine.
Nell'estate del 2018, l'Ufficio del controllore della valuta (OCC) ha aperto un periodo di commento durante il quale le parti interessate sono state invitate a presentare feedback sulla modernizzazione della legislazione. Al momento della chiusura della finestra, il 19 novembre 2018, l'ufficio aveva ricevuto oltre 1.300 commenti. Ad oggi, non ha ancora rilasciato un nuovo set di regole rispetto all'ARR.
