CHE COS'È Finanziamento Squeeze
Una stretta finanziaria è quando gli aspiranti mutuatari hanno difficoltà a ottenere capitali perché i finanziatori temono di concedere prestiti. Ciò porta spesso a una crisi di liquidità se c'è poco denaro a disposizione e non c'è abbastanza flusso di cassa operativo.
Una stretta finanziaria si verifica anche se il credito è disponibile, ma solo a un prezzo inaccessibile per la maggior parte dei potenziali mutuatari, o in rare situazioni in cui l'intervento del governo riduce artificialmente il costo del capitale, ma le banche mantengono comunque elevati standard di prestito. Ciò rende molto difficile per la maggior parte ottenere capitale. Una grave stretta finanziaria ampiamente avvertita da molti negli Stati Uniti ha preceduto la Grande Recessione del 2007-2009.
RIPARTIZIONE Spremuta di finanziamento
Una stretta finanziaria, nota anche come stretta creditizia, si verifica più spesso in presenza di un aumento del rischio di prestito, il che significa che le condizioni di marketing rendono probabile che molti mutuatari non rispettino i loro prestiti. Quando ciò accade, il mercato dei prestiti tende a prosciugarsi, poiché i governi costringono le banche a detenere più denaro nelle loro riserve nel tentativo di prevenire possibili fallimenti bancari. Ciò rende meno disponibile il finanziamento per le banche. Gravi stretta creditizia cui devono far fronte molti sono il risultato di un rischio sistemico.
Una stretta finanziaria non si limita alle grandi società. Il termine si applica agli individui delle piccole imprese e persino ai comuni. Tutti e quattro tendono ad affrontare una maggiore probabilità di una stretta finanziaria in periodi di strette condizioni di prestito e quando i loro bilanci sono deboli.
Le pressioni finanziarie derivano anche dal rischio di credito o da situazioni particolari affrontate solo da una società o da un individuo. Ad esempio, un direttore marketing di una grande azienda perde il lavoro, non riesce a trovarne un altro rapidamente e non ha molti soldi risparmiati. Senza un prestito, forse da un membro della famiglia, potrebbe affrontare il fallimento.
In un altro esempio, una società di esplorazione e produzione di petrolio pratica un buco secco, per il quale ora si aspetta quasi nessun ritorno. Ha pagato il progetto di perforazione con un prestito bancario e non dispone di liquidità sufficiente o flussi di cassa rimborsati alla banca. Ciò rende molto difficile per l'azienda energetica ottenere un altro prestito per avviarne un altro, dato che molti istituti di credito considerano l'impresa sovra-indebitata.
Impatto della compressione del finanziamento
Come nel caso della compagnia petrolifera e di esplorazione, una stretta finanziaria spesso porta a un cattivo rating creditizio, rendendo difficile garantire prestiti in futuro. Le aziende possono ancora ottenere prestiti, ma solo a un costo del capitale molto più elevato. Ciò influisce sui progetti futuri, aumentando il costo totale per completarli e rendendone poco attraente un numero maggiore. Di conseguenza, una compressione finanziaria può trasformare un progetto che altrimenti avrebbe un valore patrimoniale netto positivo in un'impresa non redditizia.
Quando molte società e privati si trovano ad affrontare una stretta finanziaria all'incirca nello stesso momento a causa delle condizioni del mercato, ciò porta spesso alla recessione.
