Il margine di profitto è una misura percentuale del profitto che esprime l'importo che un'azienda guadagna per ogni dollaro di vendite. Se un'azienda guadagna più denaro per vendita, ha un margine di profitto più elevato.
Il margine di profitto lordo e il margine di profitto netto, d'altra parte, sono due rapporti di redditività separati utilizzati per valutare la stabilità finanziaria di un'azienda e lo stato generale.
Margine di profitto lordo
Il margine di profitto lordo è una misura della redditività che mostra la percentuale di entrate che supera il costo dei beni venduti. Illustra il successo del team di gestione esecutiva di un'azienda nel generare entrate dai costi connessi alla produzione dei propri prodotti e servizi. In breve, maggiore è il numero, più efficiente è la gestione nel generare profitti per ogni dollaro di costo del lavoro coinvolto.
Il margine di profitto lordo viene calcolato prendendo le entrate totali meno il costo delle merci vendute (COGS) e dividendo la differenza per le entrate totali. Il risultato del margine lordo viene generalmente moltiplicato per 100 per mostrare il valore in percentuale. Il COGS è l'importo che costa a un'azienda produrre i prodotti o servizi che vende.
Margine di profitto lordo = Entrate (Entrate − COGS) × 100 dove:
Spiegare lordo vs. Margine di profitto netto
Esempio di margine di profitto lordo
Per l'anno fiscale che si è concluso il 30 settembre 2017, Apple ha registrato vendite o ricavi totali di $ 229 miliardi e COGS di $ 141 miliardi, come mostrato dalla dichiarazione consolidata 10K della società di seguito.
Il margine di profitto lordo di Apple per il 2017 è stato del 38%. Utilizzando la formula sopra, sarebbe calcolata come segue:
$ 229B ($ 229B- $ 141B) * 100 = 38%
Ciò significa che per ogni dollaro che Apple genera nelle vendite, l'azienda ha generato 38 centesimi di profitto lordo prima che fossero pagate le altre spese aziendali. Un rapporto più elevato è generalmente preferito in quanto ciò indicherebbe che la società sta vendendo inventario per un profitto più elevato. Il margine di profitto lordo fornisce un'indicazione generale della redditività di un'azienda, ma non è una misurazione precisa.
Margine lordo vs. utile lordo
È importante notare la differenza tra margine di profitto lordo e profitto lordo. Il margine di profitto lordo è mostrato in percentuale, mentre il profitto lordo è un importo assoluto in dollari.
Il profitto lordo è l'importo assoluto in dollari delle entrate che un'azienda genera oltre ai suoi costi di produzione diretti. Pertanto, un rendering alternativo dell'equazione del margine lordo diventa un profitto lordo diviso per i ricavi totali. Come indicato nella dichiarazione sopra, il profitto lordo di Apple era $ 88 miliardi (o $ 229 miliardi - $ 141 miliardi).
In breve, il profitto lordo è il numero totale del profitto lordo dopo aver sottratto le entrate da COGS, ovvero $ 88 miliardi nel caso di Apple. Ma il margine lordo è la percentuale di profitto che Apple ha generato per il costo di produzione dei suoi beni o il 38%.
La cifra del profitto lordo ha scarso valore analitico perché presenta un numero isolato piuttosto che rendere una cifra calcolata in relazione sia ai costi che ai ricavi. Pertanto, il margine di profitto lordo (o margine lordo) è più significativo per gli analisti di mercato e gli investitori.
Per illustrare la differenza, considera un'azienda che mostra un profitto lordo di $ 1 milione. A prima vista, la cifra di profitto può sembrare impressionante, ma se il margine lordo per l'azienda è solo dell'1%, un aumento del 2% nei costi di produzione è sufficiente per far perdere denaro.
Il profitto lordo e il margine lordo sono solo due misurazioni della redditività. Il margine di profitto netto, che include le spese totali di una società, è una metrica di redditività molto più definitiva e quella più attentamente esaminata da analisti e investitori.
Margine di profitto netto
Il margine di profitto netto è il rapporto tra utili netti e ricavi per una società o un segmento di attività. Espressi in percentuale, i margini di profitto netti mostrano quanto di ogni dollaro raccolto da un'azienda mentre i ricavi si traducono in profitto.
La redditività netta è una distinzione importante poiché gli aumenti delle entrate non si traducono necessariamente in una maggiore redditività. L'utile netto è l'utile lordo (entrate meno il costo delle merci) meno le spese operative e tutte le altre spese, come le tasse e gli interessi pagati sul debito. Anche se può sembrare più complicato, l'utile netto viene calcolato per noi e viene visualizzato nel conto economico come reddito netto.
Margine di profitto netto = Entrate (NI) × 100 dove: NI = Entrate nette R = EntrateOE = Spese operativeO = Altre speseI = Interessi
Esempio di margine di profitto netto
Apple ha registrato un reddito netto di circa $ 48 miliardi (evidenziato in blu) per l'anno fiscale che si è concluso il 30 settembre 2017, come mostrato dalla sua dichiarazione consolidata di 10.000 di seguito. Come abbiamo visto in precedenza, le vendite totali o le entrate di Apple sono state di $ 229 miliardi per lo stesso periodo.
Il margine di profitto netto di Apple per il 2017 è stato del 21%. Usando la formula sopra, possiamo calcolarla come:
$ 229B $ 48B = 0, 21
Un margine di profitto netto del 21% indica che per ogni dollaro generato da Apple nelle vendite, la società ha mantenuto $ 0, 21 come profitto. Un margine di profitto più elevato è sempre auspicabile poiché significa che l'azienda genera più profitti dalle sue vendite.
Tuttavia, i margini di profitto possono variare in base al settore. Le società in crescita potrebbero avere un margine di profitto più elevato rispetto alle società di vendita al dettaglio, ma i rivenditori compensano i loro margini di profitto inferiori con volumi di vendita più elevati.
È importante notare che è possibile che un'azienda abbia un margine di profitto netto negativo. Un margine di profitto netto negativo si verifica quando una società ha una perdita per il trimestre o l'anno. Tale perdita, tuttavia, potrebbe essere solo un problema temporaneo per l'azienda. Le ragioni delle perdite potrebbero essere gli aumenti del costo del lavoro e delle materie prime, i periodi di recessione e l'introduzione di strumenti tecnologici dirompenti che potrebbero influenzare i profitti dell'azienda.
La linea di fondo
Gli investitori e gli analisti utilizzano in genere sia il margine di profitto lordo che il margine di profitto netto per valutare l'efficienza della gestione di una società nel realizzare profitti rispetto ai costi associati alla produzione di beni e servizi. È meglio confrontare i margini con le aziende all'interno dello stesso settore e su più periodi per avere un'idea delle tendenze.
