Lo stock di Johnson & Johnson (JNJ) ha avuto un terribile 2018, con azioni in calo di quasi il 7%, mentre l'S & P 500 è sceso di appena l'1% circa. A peggiorare le cose, le azioni del colosso farmaceutico sembrano ora costose poiché le prospettive di crescita degli utili e delle entrate rimangono deboli. Nel frattempo, un'analisi del grafico tecnico suggerisce che le azioni potrebbero scendere di quasi l'11%, dal suo prezzo attuale intorno a $ 129, 40.
Un articolo su Investopedia a gennaio ha osservato che Johnson & Johnson potrebbe salire a $ 160 se la società dovesse vedere un'espansione multipla guidata dalla crescita degli utili. Ma da allora i multipli degli utili sono diminuiti a causa della caduta dei prezzi delle azioni. Il titolo è sceso del 12% dal suo massimo di gennaio, dopo aver riportato risultati trimestrali aiutati da una valuta più debole e da un'aliquota fiscale più bassa.
Costoso rispetto al mercato
Le azioni di Johnson & Johnson non sono economiche, negoziando al trading con 15, 2 volte gli utili del 2019 di $ 8, 54 per azione. L'S & P 500 attualmente scambia circa 16, 5 volte le stime degli utili del 2019 di $ 160, 77, secondo gli indici S&P Dow Jones, offrendo alla società un leggero sconto sul mercato. Ma si prevede che l'S & P 500 vedrà crescere i suoi guadagni di oltre il 10% da $ 146, 13 per azione nel 2018. Johnson & Johnson dovrebbe vedere i suoi guadagni aumentare solo del 5, 75% nel 2019, da $ 8, 07 nel 2018. Adattandosi alla crescita, Johnson & Johnson negozia con un rapporto PEG di 2, 65 contro il rapporto S&P 500 PEG di 1, 64.
Costoso rispetto ai colleghi
Delle 25 principali società dell'ETF SPDR (XLV) del settore sanitario selezionato, il rapporto P / E forward medio annuale è di 16, 58. Tuttavia, si prevede che gli utili aumenteranno in media per le 25 società del 12%, mentre i ricavi dovrebbero aumentare in media del 6%. Si prevede che Johnson & Johnson vedrà una crescita dei ricavi solo del 4%, ponendo al di sotto della media sia la crescita dei ricavi che quella dei ricavi. In effetti, delle sette società che prevedono una crescita degli utili inferiore al 6%, Johnson & Johnson ha registrato il più alto multiplo di utili a termine su un anno.
Tecnici deboli
Il grafico tecnico è danneggiato anche dopo che lo stock è sceso al di sotto di un trend tecnico di quasi due anni, risalente a settembre 2016. La prossima area di supporto tecnico si avvicina a $ 115, con un calo di oltre l'11%.
Analisti Misti
Dei 25 analisti che coprono Johnson & Johnson, secondo Ycharts, solo il 48% ha un rating di acquisto o sovraperformato, mentre il 52% ha un rating di mantenimento o peggio delle azioni. Ma gli stessi analisti vedono lo stock in aumento nel 2018, con un obiettivo di prezzo medio di $ 147, 50, in aumento del 14, 3% dal suo prezzo attuale.
Con gli analisti che prevedono utili lenti e crescita dei ricavi e un elevato multiplo degli utili rispetto a quello del mercato più ampio e dei suoi pari, le azioni di Johnson & Johnson potrebbero avere una strada difficile da percorrere. Ma la compagnia potrebbe sempre cambiare la narrativa quando riporterà i suoi risultati il 17 aprile.
