Delta Air Lines, Inc. (DAL) riporta utili del primo trimestre mercoledì 10 aprile, con analisti che prevedono utili per azione (EPS) di $ 0, 91 su ricavi di $ 10, 40 miliardi. Le azioni Delta sono state messe in atto a gennaio dopo che la compagnia aerea ha soddisfatto le stime del quarto trimestre ma ha abbassato la guida e lo stock è aumentato di circa quattro punti a febbraio, segnando il massimo del primo trimestre. È stato su una lacrima rialzista finora questo aprile, guadagnando più del 10%.
Tuttavia, l'azione dei prezzi è appena cambiata da quando un forte trend rialzista si è bloccato a $ 51, 06 a gennaio 2015, aggiungendo meno di sette punti in più di quattro anni. Un rendimento del dividendo annuo superiore al 2% si è aggiunto a quei magri guadagni, ma le azioni Delta hanno notevolmente sottoperformato l'indice S&P 500, il che è vero per tutti i vettori multinazionali ad eccezione di Southwest Airlines Co. (LUV). Ora ci vorrà un rally a metà degli anni '60 per le azioni Delta per liberare questo nastro pesante e iniziare una corsa al rialzo sostenuta.
Grafico a lungo termine DAL (2007-2019)
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L'attuale versione del titolo Delta ha preso vita a $ 21, 75 a maggio 2007 e si è trasformata in un canale discendente che ha rotto il supporto a $ 11, 50 a marzo 2008. I venditori impegnati hanno preso il controllo stabile sul minimo di luglio a $ 4, 00, in vista di un rimbalzo fallito in proporzione ritracciamento nel gennaio 2009. Ha rotto il minimo del 2008 a marzo, registrando un minimo storico a $ 3, 51, in vista di un'ondata di ripresa che ha rimontato la nuova resistenza poche settimane dopo.
Questa azione rialzista dei prezzi ha completato una doppia inversione del fondo, generando un picco di acquisto negli adolescenti più bassi, seguita da un'azione laterale che è persistita in un breakout del 2013. Lo stock ha raggiunto il massimo del 2007 a $ 21, 80 nell'agosto di quell'anno e ha preso piede con un forte progresso di tendenza che è continuato nel picco di gennaio 2015 appena sopra i $ 50. Si è poi allentato su uno schema laterale, fallendo un tentativo di breakout del quarto trimestre prima di stabilire un supporto nei 30 dollari inferiori a luglio 2016.
Anche un tentativo di sblocco dopo le elezioni presidenziali ha fallito, producendo un'azione laterale instabile che ha attraversato il livello di breakout più di una dozzina di volte negli ultimi due anni. Ha rotto il supporto orizzontale di 14 mesi a $ 48, 50 a dicembre 2018, ma ha ripristinato la resistenza a febbraio, continuando il modello quadriennale di punire tori e orsi che seguono la tendenza. Il titolo è ora scambiato vicino ai massimi del 2018, forse preparando il terreno per un nuovo tentativo di breakout.
L'oscillatore mensile di stocastici ha attraversato un ciclo di acquisto a marzo, prevedendo da sei a nove mesi di forza relativa. Ciò fa ben sperare per i prezzi più alti, ma eliminare la resistenza alla linea di tendenza dei massimi in aumento a metà degli anni '60 richiederà un notevole potere d'acquisto, che potrebbe essere difficile per un problema economicamente sensibile nel decimo anno di espansione. Il destino di Delta può anche dipendere dall'esito dei colloqui commerciali degli Stati Uniti con la Cina e l'Europa.
Grafico a breve termine DAL (2017-2019)
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L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume di bilancio (OBV) è salito al di sopra del massimo del 2014 nel 2016 e ha registrato nuovi massimi nel 2017 e settembre 2018. Si è mantenuto alto nella gamma pluriennale durante il sell-off del quarto trimestre e è tornato al alto a febbraio. OBV è tornato a questo livello ancora una volta, completando un modello di tazza e manico stranamente impressionante. È difficile fare previsioni audaci, date le mitragliatrici multiple negli ultimi anni, ma questo modello può indicare una forte domanda che favorisce un eventuale breakout.
L'ingresso migliore per i marketer arriverà quando il titolo colmerà il gap di aprile tra $ 52 e $ 54, che potrebbe accadere rapidamente dopo una reazione di vendita delle notizie. Al contrario, l'acquisto di pressioni in risposta a risultati positivi dovrebbe avere tempi difficili a superare la linea di tendenza nera inferiore e il massimo di novembre sopra i $ 60. Anche se sembra strano, un sell-off potrebbe produrre un breakout più rapido di un rally alla resistenza, permettendo allo stock di costruire una base sopra il nuovo supporto a $ 52.
La linea di fondo
Lo stock di Delta Air Lines potrebbe aumentare dopo i guadagni della prossima settimana, ma ci vorrà un enorme potere d'acquisto per montare la resistenza pluriennale ora centrata a metà degli anni '60.
