Che cos'è un fondo di debito
Un fondo di debito è un pool di investimenti, ad esempio un fondo comune di investimento o un fondo negoziato in borsa, in cui le partecipazioni principali comprendono investimenti a reddito fisso. Un fondo di debito può investire in obbligazioni a breve o lungo termine, prodotti cartolarizzati, strumenti del mercato monetario o debito a tasso variabile. In media, gli indici delle commissioni sui fondi di debito sono inferiori a quelli collegati ai fondi azionari perché i costi di gestione complessivi sono inferiori.
Spesso indicati come fondi di credito o fondi a reddito fisso, i fondi di debito rientrano nella categoria delle attività a reddito fisso. Questi veicoli a basso rischio sono abitualmente ricercati dagli investitori che desiderano preservare il capitale e / o ottenere distribuzioni di reddito a basso rischio.
Key Takeaways
- Un fondo di debito si riferisce a un fondo comune di investimento, un fondo negoziato in borsa (ETF) o qualsiasi altra offerta di investimento aggregata i cui investimenti sottostanti contengono principalmente investimenti a reddito fisso. Le commissioni sui fondi di debito sono inferiori a quelle associate ai fondi azionari perché i costi di gestione sono intrinsecamente inferiori. Gli investitori interessati alle opzioni di fondi di debito possono scegliere tra prodotti passivi e attivi.
Rischio del fondo di debito
I fondi di debito possono investire in un'ampia gamma di titoli, con livelli di rischio associati variabili. Il debito pubblico degli Stati Uniti è generalmente considerato il minor rischio. Il profilo di rischio del debito societario emesso dalle imprese nell'ambito delle loro strutture patrimoniali è generalmente classificato in base al merito di credito della società.
Il debito investment grade è emesso da società con prospettive stabili e alta qualità creditizia. Il debito ad alto rendimento, emesso principalmente da società di qualità creditizia inferiore con potenziali prospettive di crescita emergenti, offre rendimenti più elevati, insieme a un rischio prospettico più elevato. Altre categorie di debito includono debito dei mercati sviluppati e debito dei mercati emergenti.
Investimento in fondi di debito
Gli investitori possono scegliere tra un'ampia gamma di opzioni di fondi di debito a basso rischio, sia in prodotti passivi che attivi.
Passivo
Alcuni dei maggiori e più attivi fondi di investimento passivo a reddito fisso scambiati attivamente cercano di replicare i principali indici di riferimento del reddito fisso, tra cui il Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index e l'ICE US Treasury Core Bond Index. Gli ETF passivi che replicano questi indici includono:
L'ETF iShares Core US Aggregate Bond (AGG) è un fondo di replica di indici gestito passivamente che replica l'indice Bloomberg Barclays US Aggregate Bond. Il fondo ha un indice di spesa netto dello 0, 05%. Il suo ritorno da inizio anno fino all'8 luglio 2019 è del 5, 97%.
L'ETF iShares US Treasury Bond (GOVT) è un fondo di replica di indici gestito passivamente che replica l'indice ICE US Treasury Core Bond. Ha un rapporto spese nette dello 0, 15% e il suo rendimento da inizio anno fino all'8 luglio 2019 è del 4, 60%.
Attivo
Il mercato dei fondi di debito comprende anche una vasta gamma di gestori attivi, che cercano di sovraperformare gli indici dei fondi di debito come il Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index e l'ICE US Treasury Core Bond Index.
L'ETF First Trust Tactical High Yield ETF (HYLS) è un esempio di un fondo di debito gestito attivamente che investe in reddito e apprezzamento del capitale. È da inizio anno il rendimento del NAV al 31 ottobre 2017 è del 5, 95%. Sebbene il fondo non abbia sovraperformato il suo indice selezionato da inizio anno, è uno dei fondi con le migliori performance nell'universo obbligazionario high yield statunitense.
Nel complesso, gli investitori in fondi di debito dovrebbero comprendere le misurazioni del calcolo del rendimento utilizzate come indicatori di performance. Poiché i fondi di debito comportano la generazione di reddito, i fondi possono pagare dividendi mensili o trimestrali programmati. I calcoli del rendimento totale rappresentano gli incassi, mentre i calcoli del rendimento generale potrebbero non esserlo.
Fondi di debito globali
I paesi emettono debito in varie forme per sostenere le loro politiche fiscali governative. Negli Stati Uniti, il debito pubblico è generalmente considerato l'investimento a reddito fisso con il rischio più basso sul mercato.
Fondi di debito USA
Il governo degli Stati Uniti emette un'ampia gamma di titoli per gli investimenti. Questi titoli possono essere investiti direttamente oppure gli investitori possono scegliere di investire in fondi di debito diversificati che includono tali titoli. IShares di BlackRock è uno dei principali gestori di mercato per ETF su fondi di debito governativi statunitensi indicizzati.
I fondi di debito societario statunitensi sono generalmente separati dalla qualità creditizia dell'emittente societario. Le società statunitensi hanno alcuni dei più alti rating creditizi a livello globale, mettendo i fondi di debito statunitensi in forte domanda.
Fondi di debito globali
Molti paesi offrono investimenti di debito per sostenere le politiche fiscali del governo. I rischi e i rendimenti dei fondi del debito pubblico variano a seconda dell'ambiente politico ed economico di una nazione. Analogamente alle azioni, i fondi obbligazionari aziendali globali possono essere separati da indici dei mercati sviluppati ed emergenti. I rating del credito sono assegnati sia ai titoli di stato sia a quelli corporate, usando un'analisi di rating del credito standardizzata a livello globale.
