Il colosso del packaging FedEx Corporation (FDX) ha visto le sue azioni scendere di 30 punti nelle ultime tre settimane e il titolo ha perso quasi l'8% dal primo giorno di negoziazione del 2018. Questo è un sorprendente cambiamento per il leader del mercato perenne, che ha registrato un doppio -digit percentuali di rendimento nel 2016 e nel 2017. Ancora più importante, questa azione ribassista dei prezzi sta completando un ampio modello di topping che potrebbe eventualmente segnare la fine della sua corsa al toro pluriennale.
Questo primo gioco ciclico e il suo rivale United Parcel Service, Inc. (UPS) hanno da sempre una reputazione come canarini nella miniera di carbone per l'economia degli Stati Uniti, misurando la produzione dell'industria americana attraverso le sue abitudini di spedizione. L'aggiunta del commercio elettronico negli ultimi due decenni ha rafforzato questa correlazione da lungo tempo osservata, sollevando bandiere rosse ogni volta che questi titoli sottoperformano i principali parametri di riferimento.
Incredibilmente, l'ampio settore dei trasporti si è abbassato nonostante il nuovo trattato tra Stati Uniti, Canada e Messico. Un prelievo del NAFTA era considerato il principale ostacolo ai volumi del settore prima dell'accordo, mantenendo un margine sulla media dei trasporti di Dow Jones. Tuttavia, tale strumento è calato di oltre il 4% da quando è stato annunciato il trattato, segnalando una divergenza ribassista che potrebbe anche prevedere un ambiente economico più debole nei prossimi mesi.
Grafico a lungo termine FDX (1990-2018)
Una forte tendenza al ribasso si è conclusa con un minimo di sei anni nel 1990, lasciando il posto a un trend rialzista persistente che si è bloccato nei $ 60 in calo nel 1999. Il titolo è caduto in un intervallo di negoziazione durante il mercato orso 2000-2002, arrivando infine a un nuovo massimo nel 2003. Si è comportato bene attraverso il mercato rialzista della metà del decennio, raddoppiando il prezzo nella classifica del maggio 2006 a $ 120. Un tentativo di breakout del 2007 fallì, lasciando il posto a un arretramento ordinato accelerato durante la crisi economica del 2008.
Un minimo di sette anni nel marzo 2009 ha segnato un'opportunità di acquisto storica, in vista di un'ondata di ripresa verticale che si è arrestata a metà degli anni '90 nel 2010. Ha finalmente eliminato quella barriera nel 2013, entrando in un forte trend rialzista che ha superato $ 180 nel quarto trimestre del 2014. Il titolo è scoppiato sopra quel livello dopo le elezioni presidenziali, registrando eccellenti guadagni nel massimo storico di gennaio 2018 a $ 274, 66.
L'oscillatore mensile di stocastici è entrato in un ciclo di vendita nel febbraio 2018 e ha smesso di cadere su una linea di tendenza orizzontale che risale al 2012 (linea blu), suggerendo segnali di acquisto o vendita attuabili attorno a questo livello. Un rimbalzo di giugno si è arrestato rapidamente, producendo un test che potrebbe coincidere con il supporto del triangolo che raggiunge il prezzo. Un secondo rimbalzo segnerà una potenziale opportunità di acquisto in questo scenario, mentre una ripartizione prevede prezzi molto più bassi. (Per ulteriori informazioni, vedere: Uno sguardo più attento a FedEx Corporation .)
Grafico a breve termine FDX (2017-2018)
I massimi più bassi e i minimi più bassi dalla cima di gennaio hanno eroso la reputazione tecnica incontaminata del titolo, rompendo per la prima volta il supporto della media mobile esponenziale (EMA) di 200 giorni da marzo 2016 mentre intagliavano una potenziale cima a triangolo discendente. Il supporto triangolare è centrato a $ 225, ma gli acquirenti di dip possono prendere le voci fino a $ 220 o giù di lì, con la linea blu che segna la linea di tendenza dei minimi inferiori. Un'interruzione nella parte inferiore di quella zona di prezzo innescerebbe una serie di importanti segnali di vendita.
L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume di bilancio (OBV) appare più costruttivo rispetto al grafico dei prezzi, terminando a gennaio 2018 e scendendo in un'oscillazione laterale che indica la pazienza degli azionisti dopo anni di rendimenti eccellenti. Un calo attraverso il minimo di giugno (linea rossa) segnalerebbe una paura crescente e un deterioramento del sentimento, indicando che gli attori retail e istituzionali stanno chiudendo le posizioni e colpendo i margini.
La linea di fondo
FedEx si avvicina al supporto 2018 dopo un calo di 30 punti, mentre gli indicatori tecnici prevedono un test critico della tendenza al rialzo a lungo termine del titolo. Una ripartizione mostrerebbe segnali di allarme per la crescita economica degli Stati Uniti a causa della reputazione ciclica iniziale del titolo. (Per ulteriori letture, controlla: 5 motivi per cui UPS supererà: BMO .)
