Quest'anno è stato un anno difficile per gli investitori a reddito fisso poiché la Federal Reserve ha aumentato i tassi di interesse due volte. I mercati obbligazionari stanno scontando altri due rialzi dei tassi entro la fine dell'anno, di cui uno previsto alla riunione di settembre della Fed.
Con l'aumento dei costi di prestito, molti investitori a reddito fisso stanno gravitando su obbligazioni a breve termine e sui relativi fondi negoziati in borsa (ETF). I fondi di durata inferiore offrono un rischio di tasso di interesse inferiore ma possono essere chiari sul reddito rispetto ai fondi di durata maggiore. I fondi obbligazionari a termine intermedio possono aiutare gli investitori a migliorare i loro profili di reddito, mitigando al contempo alcuni rischi sui tassi di interesse.
Gli investitori che considerano i benefici in termini di reddito delle obbligazioni societarie a medio termine potrebbero voler valutare l'ETF Vanguard Intermediate Term Term Bond (VCIT). VCIT, uno dei più grandi ETF sulle obbligazioni societarie di qualsiasi durata, segue l'indice Bloomberg Barclays US 5-10 Year Corporate Bond ponderato.
"Circa un terzo del portafoglio è investito nel settore finanziario, che rappresenta una fonte di rischio", ha affermato Morningstar. "La sua esposizione media al settore è stata inferiore a un quarto del portafoglio dal 2010 al 2016, ma la partecipazione è gradualmente cresciuta fino a superare il 30% del fondo entro la fine del 2017. Eventuali sviluppi negativi in questo settore potrebbero compromettere la performance del fondo ".
Alla fine di luglio, VCIT aveva un patrimonio gestito di 19 miliardi di dollari (AUM). Ad oggi, gli investitori hanno aggiunto $ 1, 37 miliardi al fondo Vanguard. L'immensa popolarità di VCIT è in parte attribuibile al suo basso costo. Il suo rapporto di spesa annuale è solo dello 0, 07%, ovvero $ 7 su un investimento di $ 10.000, il che lo rende più economico del 91% dei fondi concorrenti, secondo i dati dell'emittente. (Per ulteriori informazioni, consultare: VCIT: Vanguard Intermediate-Term Corp Bd ETF .)
Le 1.725 partecipazioni di VCIT hanno una durata media effettiva di 7, 5 anni e una durata media di 6, 3 anni, per lo più in linea con la media della categoria. Sebbene si tratti di un fondo di qualità investment grade, VCIT si inclina verso l'estremità inferiore di quell'universo.
"Il portafoglio è concentrato sull'estremità inferiore dello spettro investment grade, con una notevole esposizione alle obbligazioni con rating A e BBB. Questi titoli occupano quasi il 90% del portafoglio", ha affermato Morningstar. "Questa concentrazione è guidata sia dalle banche statunitensi sia dal recente aumento delle emissioni di debito legate a fusioni e acquisizioni da parte di società di telecomunicazioni. Il peer di categoria tipica investe circa i tre quarti delle sue attività in obbligazioni con rating A e BBB, dividendo il saldo tra titoli di qualità creditizia superiore e titoli di qualità inferiore agli investimenti. Tuttavia, questo fondo non investe in titoli ad alto rendimento."
Morningstar ha una valutazione Silver su VCIT. (Per ulteriori informazioni, consulta: Stai cercando di ridurre l'esposizione al mercato? Prova questi ETF .)
