Lavorare come analista di ricerca azionaria richiede molteplici talenti e competenze e può rendere una carriera gratificante. Questi professionisti ricercano società pubbliche e forniscono raccomandazioni agli investitori sull'opportunità di acquistare, vendere o continuare a detenere determinati titoli. Agli analisti viene solitamente assegnato un determinato gruppo di società, in un settore specifico, di cui sono responsabili.
Le ditte di intermediazione (note come sell-side, in quanto forniscono la ricerca ai loro clienti interessati a fare investimenti) impiegano analisti di ricerca azionaria. E i fondi comuni di investimento, gli hedge fund e altri che gestiscono il denaro dei loro clienti e investono per loro conto, noto come buy-side, impiegano anche analisti di ricerca azionaria, che formulano raccomandazioni di investimento ai loro gestori di portafoglio. Ma cosa fanno realmente questi analisti ogni giorno?
Tieniti aggiornato e tieniti aggiornato sulle novità
In genere, gli analisti della ricerca azionaria iniziano la giornata piuttosto presto, prima che inizi la macinatura dalle nove alle cinque, e si tengono al passo con quello che sta succedendo con le società che coprono. Lo fanno tenendo il passo con i servizi di filo e altre fonti di notizie, e anche il monitoraggio degli sviluppi e delle tendenze economiche e di mercato globali. Durante tutto il giorno, gli analisti restano in cima a tutte le ultime notizie che incidono sui mercati azionari e sulle società che coprono, ottenendo input da fonti di notizie sia specifiche del settore sia generali. In giorni di mercato particolarmente volatili, questo potrebbe rendere un giro sulle montagne russe.
Aggiorna colleghi
Un altro aspetto del lavoro dell'analista è quello di informare e aggiornare i colleghi sul lato vendite con raccomandazioni e approfondimenti su vari titoli (acquistare, vendere o detenere valutazioni) in modo che i broker possano meglio spiegare queste scelte ai clienti. Ciò richiede un pensiero critico e creativo, forti capacità comunicative e la capacità di sintetizzare rapidamente e accuratamente i dati provenienti da diverse fonti e presentare tali informazioni in modo accessibile. Gli analisti devono anticipare ed essere pronti a rispondere alle domande che i loro colleghi sul lato vendite possono avere su determinati stock e potrebbero anche aver bisogno di aggiornare gli analisti senior sulle azioni intraprese su vari stock.
Durante il giorno, gli analisti potrebbero dover incontrare colleghi, come i loro supervisori, per toccare la base e scambiare note e idee.
Emettere rapporti e tenere traccia delle aziende coperte
Gli analisti elaborano previsioni e stime degli utili per le società coperte. Durante la stagione degli utili, man mano che le società rilasciano i loro dati trimestrali, gli analisti escono con il loro giudizio su come ha funzionato la società e potrebbero anche aggiornare e modificare i propri modelli di utili per determinate società. Oltre a seguire le notizie generali e gli eventi economici, gli analisti tengono traccia di eventuali sviluppi specifici che potrebbero influenzare il valore delle azioni di qualsiasi società del proprio gruppo specifico.
Ad esempio, se un'azienda annuncia un nuovo prodotto che potrebbe influire sui suoi guadagni, gli analisti valutano queste notizie e includono le loro scoperte nei report che producono. Gli analisti potrebbero dover aggiornare questi report su base giornaliera.
Resta in contatto con la direzione dell'azienda
Spesso, gli analisti si incontrano con il management delle aziende che coprono in modo da ottenere le informazioni più tempestive al fine di aggiornare le loro stime e rapporti sugli utili. Potrebbero ottenere tali aggiornamenti di persona o durante le chiamate in conferenza. Mentre il management fornisce tale input agli analisti della ricerca azionaria, i dirigenti devono stare attenti a non condividere informazioni con gli analisti che potrebbero avere un impatto sul prezzo delle azioni dell'azienda e che non sono disponibili al pubblico. Ciò darebbe un vantaggio ingiusto agli analisti.
La Securities and Exchange Commission (SEC) ha emesso norme relative a tali pratiche di divulgazione equa e gli analisti devono seguire attentamente la direzione. Alcune aziende tendono a non collaborare con gli analisti che ritengono di non averli trattati in modo equo nei rapporti. Gli analisti devono fornire agli investitori un quadro accurato del potenziale di un'azienda, ma non vogliono alienare la gestione di un'azienda e rischiare di perdere l'accesso a informazioni importanti.
Opportunità per analisti
Sulla scia della ricerca fuorviante pubblicata durante il boom delle dot-com, l'azione normativa applicata dalla SEC intendeva limitare le pratiche delle banche di investimento che utilizzavano i rapporti di ricerca più come una strada per generare attività di investimento bancario che come mezzo per fornire informazioni accurate e obiettive per gli investitori. Ciò ha portato le banche di investimento a ridimensionare le loro esigenze di ricerca azionaria. Tuttavia, mentre i ruoli di vendita presso le grandi banche di investimento sono diminuiti, ci sono ancora opportunità per gli analisti della ricerca azionaria, in particolare con le piccole società di ricerca e le boutique.
La linea di fondo
Gli analisti in genere trascorrono più tempo della media nel loro lavoro, ma non hanno bisogno di dedicare alle estenuanti ore associate all'investment banking. In generale, gli analisti tengono il passo con le notizie, aggiornano i loro colleghi, tengono il passo con le aziende che coprono, pubblicano e aggiornano i rapporti delle società e partecipano alle riunioni nel loro lavoro quotidiano. Mentre il lavoro di un analista di ricerca azionaria ha perso un certo fascino negli ultimi anni, poiché le aziende hanno ridotto il numero di analisti che impiegano, rimane un campo competitivo.
