CAIA vs. CFA: una panoramica
Può essere difficile per i professionisti della finanza tenere il passo con la minestra dell'alfabeto di potenziali designazioni professionali, specialmente quando molti programmi sembrano coprire gran parte delle stesse informazioni. È il caso tra Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) e Chartered Financial Analyst (CFA), due opzioni interessanti per coloro che si impegnano in una carriera nel campo dell'analisi finanziaria.
Gli esami CFA e CAIA sono entrambi progettati per professionisti analitici ed entrambi richiedono il superamento di una serie di esami da un'organizzazione rispettabile nel settore. La maggior parte delle somiglianze tra i due sono superficiali; i contenuti e le applicazioni future hanno meno in comune.
In generale, il CFA copre una gamma più ampia di argomenti finanziari e ha una base di appartenenza più ampia. Il CAIA può ancora essere un titolo utile per il professionista giusto, ma la sua applicazione e attenzione sono più ristrette.
Key Takeaways
- Gli esami CFA e CAIA sono entrambi progettati per professionisti analitici ed entrambi richiedono il superamento di una serie di esami da un'organizzazione rispettabile nel settore. Poiché la CAIA copre investimenti che non sono azioni o obbligazioni, il titolo potrebbe essere considerato superfluo per la maggior parte dei professionisti finanziari Alcuni consulenti finanziari e broker possono sopravvivere senza di essa, così come alcuni analisti, ma ogni posizione analitica può beneficiare della designazione CFA.
CAIA
Ci vuole molto tempo e molti soldi per completare ogni programma. La CAIA, amministrata dalla CAIA Association richiede una stima di 200 ore di tempo di studio per livello per un totale di 400 ore e $ 2.900 in tasse di registrazione e esame standard.
Argomenti specifici per la CAIA comprendono la ricerca manageriale e le tecniche di due diligence specifiche per gli hedge fund e il private equity, i modelli di allocazione delle attività considerando l'illiquidità e le code di grasso degli investimenti alternativi, le implicazioni della valutazione basata su valutazione degli immobili e del private equity per l'allocazione delle attività e gestione del rischio, nonché investimenti in settori quali proprietà intellettuale, titoli assicurativi e prodotti strutturati collegati ad azioni.
I dati mostrano che il 75 percento dei candidati che ottengono la loro carta CAIA lo fa in 12-18 mesi. Ogni test viene somministrato due volte all'anno e le percentuali di superamento sono elevate sia per il Livello 1 (63 percento nel 2017) che per il Livello 2 (59 percento).
Non ci sono prerequisiti per sostenere l'esame CAIA, anche se è meglio avere almeno una conoscenza pratica dei concetti finanziari e di investimento. Dopo aver superato gli esami di livello 1 e 2, è richiesto un diploma di laurea e un anno di esperienza lavorativa pertinente, oppure quattro anni di esperienza pertinente senza laurea, per ottenere il titolo CAIA ufficialmente.
CFA
L'Istituto CFA raccomanda 300 ore di studio per livello (900 ore in totale) e addebita $ 3.300 per i suoi esami.
Il materiale di prova CFA copre molto più di semplici investimenti alternativi, ma dedica molto meno tempo a tale argomento (circa l'8% dell'esame CFA). Ciò rende il CFA più ampio e superficiale, mentre il CAIA è molto focalizzato e profondo. Entrambi i test riguardano standard ed etica professionali.
Gli argomenti del CFA includono economia generale, rendicontazione e analisi finanziaria, finanza aziendale, investimenti azionari, reddito fisso, gestione del portafoglio e analisi quantitativa.
Gli esami CFA sono più difficili e si dividono ulteriormente. Esistono tre test, Livelli 1-3, e solo il livello 1 viene somministrato più di una volta all'anno. Il percorso più conveniente per guadagnare un CFA richiede tre anni, ma la maggior parte impiega più tempo a causa della difficoltà dell'esame. Solo il 43 percento dei partecipanti al test CFA supera il livello 1, con il 47 percento che passa al livello 2 e il 54 percento che passa al livello 3.
L'Istituto CFA è più selettivo riguardo alla sua designazione. Nessun candidato può sostenere l'esame di livello 1 senza una laurea, o senza almeno essere nell'ultimo anno di un programma di laurea, o senza avere una combinazione di esperienza di lavoro e college pari a quattro anni. Una volta superato l'esame di livello 3, i candidati devono avere quattro anni interi di esperienza lavorativa pertinente prima di ottenere il titolo CFA.
La linea di fondo
Pochissimi professionisti degli investimenti in carriera sarebbero mal serviti con un titolo CFA accanto ai loro nomi. Alcuni consulenti finanziari e broker possono sopravvivere senza di essa, così come alcuni analisti, ma ogni posizione analitica può beneficiare della designazione CFA.
Alcune professioni, come gestori di portafoglio o analisti di fondi comuni di investimento, richiedono essenzialmente che i candidati siano CFA.
Poiché la CAIA copre investimenti che non sono azioni o obbligazioni, il titolo potrebbe essere considerato superfluo per la maggior parte dei professionisti finanziari. Tuttavia, la CAIA ha due case molto specifiche, confortevoli e redditizie - private equity e hedge funds - e un numero di altre potenziali. Con investimenti alternativi importanti in molti portafogli di investimento istituzionale, la CAIA è rilevante anche per i professionisti finanziari che vogliono concentrarsi su quell'area presso fondi pensione, fondazioni, fondi sovrani e simili.
