I titoli biotecnologici hanno sofferto per gran parte del 2019 ma ora si sono risvegliati dal loro lungo sonno e si sono uniti a ampi benchmark nel rally del quarto trimestre. I componenti a grande capitalizzazione hanno registrato i maggiori guadagni da quando è iniziato il rialzo ad ottobre, evidenziando la loro appartenenza a fondi indicizzati che stanno raggiungendo i massimi storici. Anche così, anche le small e mid cap più speculative hanno guadagnato terreno, sostenute dalla recente ripresa dell'indice Russell 2000 sulle small cap.
Il nastro biotecnologico sta reagendo alla tendenza classica di un "mercato in crescita per far galleggiare tutte le barche" mentre si arrampica su un muro di preoccupazione prima delle elezioni presidenziali del 2020 che metteranno in evidenza soluzioni radicali per ridurre i costi dell'assistenza sanitaria e i prezzi dei farmaci. Sembra che il mercato stia ora scommettendo che "Medicare-for-All" e altre iniziative dirompenti hanno poche o nessuna possibilità di passaggio, indipendentemente da chi vince le elezioni.
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iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund (IBB) ha raggiunto un nuovo massimo nel 2012 ed è entrato in un potente progresso di tendenza che è salito a metà dei $ 130 nel 2015 quando gli scandali che coinvolgono Valeant Pharmaceuticals, ora Bausch Health Companies Inc. (BHC), e Turing Pharmaceuticals di Martin Shkreli ha colpito i titoli dei giornali. Il declino è terminato sette mesi dopo, dopo una scivolata del 40%, generando tre test di supporto a dicembre 2018.
L'azione dei prezzi ha raggiunto il livello di ritracciamento del sell-off di.786 Fibonacci a marzo 2019, è tornata ad ottobre e sta testando il massimo del primo trimestre. Il nastro rettilineo nelle ultime sette settimane non è favorevole per un breakout stabile, suggerendo una recessione che probabilmente troverà supporto a o sopra le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 200 giorni strettamente allineate vicino a $ 106. Tale pullback potrebbe offrire un'opportunità di acquisto a basso rischio prima di un test al massimo del 2018 sopra $ 120.
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Amgen Inc. (AMGN) è salita al nono posto nella forza relativa del componente Nasdaq 100 a novembre, evidenziando la forte offerta in titoli biotech blue-chip. È scoppiato sopra la resistenza a 12 anni a metà degli anni '80 nel 2012 ed è entrato in una forte tendenza rialzista che è scesa a $ 182 nell'agosto 2015. Un breakout di settembre 2017 è scivolato in un canale in aumento superficiale, ma la pressione degli acquisti sta ora accelerando, prevedendo notevoli rialzo nei prossimi 12-18 mesi.
Il titolo è scoppiato sopra la resistenza del canale quinquennale a $ 222 la scorsa settimana e ha aggiunto circa 10 punti nella campana di chiusura di venerdì. Anche gli indicatori di accumulazione hanno raggiunto nuovi massimi, aumentando le probabilità di un aumento sostenuto verso $ 250. Tuttavia, è probabile un'inversione intermedia nelle prossime sessioni, con un pullback in nuovo supporto che offre un'opportunità di acquisto a basso rischio. Mantieni gli arresti più stretti del solito durante quel test perché un guasto da un breakout di canale può porre fine a trend rialzisti a lungo termine.
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Vertex Pharmaceuticals Incorporated (VRTX) si trova appena sotto Amgen nella classifica Nasdaq 100 dopo essere salito al massimo storico di ottobre. Ha completato un viaggio di andata e ritorno nel massimo del 2000 vicino a $ 100 nel 2014 ed è scoppiato, ma il rialzo è fallito nel 2016, imitando un anno di sottoperformance. Lo stock ha finalmente toccato il fondo nel gennaio 2017 e ha subito un forte aumento, raggiungendo un nuovo massimo nel luglio di quell'anno.
L'azione dei prezzi è poi entrata in un canale in crescita, in vista di un breakout di novembre 2019 che ha raggiunto il massimo storico a $ 218, 60 venerdì. Anche così, l'uptick ha ora colpito una seconda linea di resistenza, aumentando le probabilità di un'inversione intermedia che testa il supporto del nuovo canale tra $ 200 e $ 205. Di conseguenza, non è saggio inseguire il rialzo proprio qui, soprattutto dopo un implacabile rally del 32% di sette settimane. Invece, attendi il pullback e sali a bordo a un prezzo più vantaggioso.
La linea di fondo
Le azioni biotecnologiche stanno attirando l'interesse all'acquisto del quarto trimestre dopo un lungo periodo di azioni apatiche sui prezzi.
