Che cos'è un carico back-end?
Un carico di back-end è una commissione pagata dagli investitori al momento della vendita di quote di fondi comuni di investimento ed è espresso in percentuale del valore delle azioni del fondo. Un carico di back-end può essere una tariffa fissa o diminuire gradualmente nel tempo, generalmente entro cinque-dieci anni. In quest'ultimo caso, la percentuale è più alta nel primo anno e diminuisce fino a quando non scende a zero.
PRINCIPALI ATTIVITÀ
- Un carico di back-end è una commissione pagata dagli investitori al momento della vendita di quote di fondi comuni di investimento ed è espresso in percentuale del valore delle azioni del fondo. In tutti i casi, il carico viene pagato a un intermediario finanziario e non è incluso nelle spese operative di un fondo. A differenza dei carichi front-end, gli investitori possono spesso evitare commissioni di carico back-end tenendo il fondo per un periodo compreso tra cinque e dieci anni. fondi (ETF) e fondi comuni di investimento senza carico sono ampiamente disponibili e non hanno carichi di back-end.
Comprensione dei carichi di back-end
Una commissione di vendita differita potenziale è un tipo di carico di back-end che dipende dal periodo di detenzione. I carichi back-end sono anche noti come spese di vendita back-end. Un altro termine per un carico di back-end è una commissione di uscita.
I carichi di back-end di solito compaiono quando un fondo offre diverse classi di azioni. Le azioni di Classe A generalmente applicano un carico di front-end, mentre le azioni di Classe B e di Classe C generalmente portano un carico di back-end. In sostanza, i fondi con classi di azioni sono soggetti a commissioni di vendita (rispetto ai fondi a vuoto). La classe scelta determina la struttura delle commissioni che un investitore paga.
Le commissioni o i carichi di vendita sono generalmente utilizzati dai fondi comuni di investimento e sono un modo per i consulenti finanziari di guadagnare una commissione sulla vendita delle quote di un fondo agli investitori. Questi fondi comuni offrono diverse classi di azioni con diverse strutture di commissioni per gli investitori. Un carico di back-end non deve essere confuso con una commissione di rimborso. Alcuni fondi comuni di investimento applicano una commissione di rimborso per scoraggiare le negoziazioni frequenti, che possono interferire con l'obiettivo di investimento del fondo.
Strutture delle commissioni in diverse classi di azioni
Le azioni di classe A di solito addebitano un carico front-end, che viene fuori dall'investimento iniziale. Le condivisioni di classe B in genere non hanno il carico front-end. Possono invece sostenere un carico di back-end che viene addebitato quando l'investitore riscatta le sue quote di fondi comuni di investimento.
Le azioni di classe C sono considerate un tipo di fondo con carico di livello. Di solito non applicano commissioni front-end, ma applicano bassi carichi back-end. Tuttavia, le azioni di Classe C tendono ad avere costi operativi più elevati. In tutti i casi, il carico viene pagato a un intermediario finanziario e non è incluso nelle spese operative di un fondo.
Vantaggi dei carichi back-end
Sebbene i carichi back-end siano spesso criticati, presentano alcuni vantaggi:
- I carichi di back-end scoraggiano il superamento e prelievi anticipati non necessari. A differenza dei carichi di front-end, gli investitori possono spesso evitare le commissioni di carico di back-end trattenendo il fondo da cinque a dieci anni.
Critiche ai carichi di back-end
I carichi di back-end sono generalmente una spesa non necessaria per la maggior parte degli investitori nel 21 ° secolo. I fondi negoziati in borsa (ETF) e i fondi comuni di investimento senza carico sono ampiamente disponibili e non hanno carichi di back-end. In particolare:
- I carichi di back-end si aggiungono alle commissioni senza necessariamente aumentare i rendimenti. È facile trascurare i carichi di back-end quando si investe per la prima volta in un fondo comune. I carichi di back-end puniscono gli investitori che devono effettuare prelievi anticipati per far fronte alle emergenze.
I carichi di back-end si aggiungono alle commissioni senza necessariamente aumentare i rendimenti.
Esempio del mondo reale
Il Comparto Putnam Equity Income Class B è un esempio di un fondo con un carico di back-end. Questa classe di azioni del fondo da $ 13 miliardi comporta una commissione di vendita differita massima del 5% e diminuisce gradualmente fino a scomparire del tutto nel settimo anno. Il fondo presenta inoltre un coefficiente di spesa dell'1, 66%, al 30 settembre 2019.
