Il fatto che i buoni del Tesoro (T-Bills) abbiano un senso per il vostro portafoglio pensionistico dipende in gran parte da quanto siete vicini alla pensione. Prendere decisioni di investimento per i risparmi previdenziali significa bilanciare costi e rischi.
Key Takeaways
- Le fatture a T sono uno degli investimenti più sicuri, ma i loro rendimenti sono bassi rispetto alla maggior parte degli altri investimenti. Quando si decide se le fatture a T si adattano bene a un portafoglio pensionistico, è necessario prendere in considerazione costi e rischi delle opportunità. le fatture possono essere appropriate per gli investitori che si avvicinano o sono in pensione.
I titoli T sono emessi dal governo degli Stati Uniti e sono considerati tra gli investimenti più sicuri al mondo, quindi il rischio non dovrebbe mai essere un fattore dissuasivo significativo. Tuttavia, il rendimento delle bollette a T è generalmente piuttosto basso rispetto ad altri tipi di titoli, come azioni, obbligazioni e fondi comuni di investimento. Questo è il motivo per cui è necessario tenere conto del costo opportunità.
Spiegazione dei costi di opportunità e delle bollette a T
Il costo opportunità è un concetto in microeconomia; afferma che il costo reale di qualsiasi decisione è la migliore alternativa successiva. Ad esempio, il costo opportunità di acquistare una televisione da $ 500 non è in realtà $ 500 ma piuttosto il miglior uso successivo di quei $ 500, come i rendimenti che avrebbe potuto guadagnare se fosse stato investito.
Nel caso di T-Bills, il costo opportunità dell'investimento si manifesta in rendimenti non realizzati che potrebbero essere ottenuti in altre parti del mercato. I titoli a T sono titoli a breve termine a reddito fisso. Sono generalmente venduti in tagli da $ 1.000 e hanno date di scadenza che vanno dalle quattro alle 52 settimane.
Maggiore è la data di scadenza di una T-fattura, maggiore è il tasso di interesse che pagherà.
Il rendimento del Tesoro su una T-bill con una scadenza di 52 settimane è nel range del 2% nel 2019, significativamente inferiore ai rendimenti del mercato azionario. D'altra parte, il mercato azionario ha molti più rischi.
Equilibrio tra costi e rischi
Gli investitori che si avvicinano o sono in pensione in genere assegnano gran parte del loro portafoglio a investimenti prudenti e produttivi per proteggere il loro gruzzolo. Gli investitori più giovani, d'altra parte, sono nella fase di accumulazione del risparmio per la pensione e sono in grado di assumersi maggiori rischi.
Diamo un'occhiata agli esempi di bilanciamento dei costi e dei rischi relativi alle opportunità in relazione alle T-fatture e agli investitori più giovani e meno giovani.
Un investitore di 25 anni
Un lavoratore di 25 anni che investe in cambiali a T per la pensione probabilmente guadagna solo una parte di ciò che i rendimenti medi del mercato azionario sarebbero nei prossimi 40 anni lavorativi. Poiché il lavoratore è in grado di assorbire meglio le fluttuazioni del mercato nei prossimi decenni, non vi è motivo di investire in titoli a T per la pensione.
Un investitore di 60 anni
Un lavoratore di 60 anni, tuttavia, è una storia diversa. Con la pensione molto più vicina, i buoni del tesoro offrono una sicurezza molto reale per tutti i fondi risparmiati fino a questo punto.
I lavoratori in questa fase della vita hanno meno tempo per riprendersi dalle perdite subite da un portafoglio aggressivo in un mercato cattivo. Anche la differenza nei rendimenti tra i titoli di stato e le azioni è molto più piccola perché c'è molto meno tempo perché la differenza si componga. Questo non vuol dire che le T-fatture siano necessariamente la migliore scommessa del lavoratore, soprattutto perché le scadenze sono meno di un anno, ma hanno più senso per gli investitori più anziani.
