Molti dei titoli azionari blue chip più famosi su cui gli investitori hanno fatto affidamento per i guadagni della decennale espansione del mercato si sono sbriciolati quest'anno tra svendite e volatilità accresciuta. Nel frattempo, un certo numero di azioni "di qualità" trascurate - azioni caratterizzate da debito basso, ROE elevati e crescita stabile - hanno sovraperformato e potrebbero farlo nei prossimi mesi, secondo un rapporto Goldman Sachs. Goldman raccomanda 50 azioni di qualità nel suo paniere, ma ci concentriamo su un gruppo di società meno conosciute, tra cui: Aon PLC (AON), CenturyLink Inc. (CTL), Discovery Communications Inc., (DISCA), Edwards LifeSciences (EW), IDEXX Laboratories (IDXX), MSCI Inc. (MSCI), O'Reilly Automotive (ORLY) e Sysco Corp. (SYY). Tutti finora hanno notevolmente superato l'S & P 500 quest'anno, come mostrato di seguito.
8 azioni per resistere alla tempesta
- Aon PLC: + 18% YTD CenturyLink Inc., + 14% YTD Discovery Communications: + 25% YTD Edwards LifeSciences, + 45% YTD IDEXX Laboratories, + 25% YTD MSCI Inc., + 22% YTD O'Reilly Automotive: + 47% YTD Sysco Corp., + 11% YTD
Fonte: Goldman Sachs; A partire dal 14/12
Il paniere di alta qualità neutrale settoriale di Goldman Sachs è costituito da titoli S&P 500 che hanno una bassa deviazione storica dell'EBIT insieme alle altre caratteristiche che abbiamo menzionato. Dal momento che il mercato ha raggiunto il massimo a settembre attraverso il rilascio del rapporto, il paniere ha sovraperformato l'S & P 500 di 3 punti percentuali. (-6% contro -9%.)
Ecco tre di questi titoli.
CenturyLink. Il fornitore di telecomunicazioni di rete fissa legacy CenturyLink potrebbe non essere il gioco più popolare per il 2019, ma i suoi fondamentali solidi e lo spostamento verso aziende più redditizie, con margini più elevati e clienti aziendali potrebbero aumentare le sue quote. Mentre Goldman prevede che le vendite diminuiranno del 2% nel 2020, l'EPS è previsto per una crescita dell'11%. Le azioni CenturyLink hanno guadagnato il 14% YTD fino al 14 dicembre dopo diversi anni di sottoperformance. CenturyLink è una delle società più deboli nel paniere di qualità di Goldman, con un punteggio Z Altman di 0, 6 e un ROE medio del 6%. Ma mentre CenturyLink sviluppa i suoi abbonamenti Internet ad alta velocità e altri servizi, i margini dovrebbero continuare a migliorare, guidando profitti e flussi di cassa, secondo il Motley Fool.
Edwards LifeSciences. Il produttore di valvole cardiache e prodotti per la riparazione dei tessuti, con una capitalizzazione di mercato di $ 34 miliardi, ha restituito il 45% agli investitori YTD, sovraperformando i suoi concorrenti del settore e resistendo a una dolorosa flessione del mercato verso la fine del 2018. Altman Z-Score del titolo è un 10, un punteggio in sterline, mentre il suo ROE medio è del 23%. Goldman prevede una crescita degli utili 2019 del 10%. Si prevede che la società di tecnologia medica trarrà beneficio dalla crescita crescente dell'intelligenza artificiale, un mercato che ha generato $ 8 miliardi di entrate globali nel 2017 e che dovrebbe superare i $ 47 miliardi nel 2020, secondo una nuova guida alla spesa IDC.
O'Reilly Automotive. La società di vendita al dettaglio e all'ingrosso di ricambi O'Reilly Automotive ha visto le sue azioni generare slancio quest'anno, con un aumento del 3% nel primo trimestre, dell'11% nel secondo trimestre e del 27% nel terzo trimestre, portando il suo guadagno YTD al 47%, fino al 14 dicembre. Altman del titolo il punteggio Z della curva, che misura la forza creditizia e il rischio di fallimento di un'azienda, è un 4, 2 molto salutare, mentre il suo ROE medio è del 39%. Goldman prevede che gli utili del 2019 cresceranno dell'11%. La società trarrà vantaggio dalla sana spesa per consumi degli Stati Uniti e dai venti più ampi del settore, compresa la prossima generazione di veicoli integrati a tecnologia complessa, come sottolineato da Zack.
Quali sono le prospettive per gli investitori?
È importante notare che molti dei 50 titoli nel paniere di Goldman sono stati anche trascinati verso il basso nei recenti cicli di svendite. La chiave è che queste società hanno i bilanci forti e la crescita stabile necessaria per cavalcare una recessione e attraverso un potenziale mercato ribassista, generando rendimenti salutari per gli investitori a lungo termine.
