Che cosa significa ritorno sul capitale investito lordo?
La quantità di denaro che un'azienda guadagna sul totale degli investimenti che ha fatto nella sua attività. Il capitale investito lordo totale è uguale a tutto il patrimonio netto (azioni ordinarie e privilegiate) più il debito lordo totale che la società ha accumulato prima di effettuare qualsiasi pagamento sul debito.
Capire ROGIC
Il rendimento del capitale investito lordo (ROGIC) è una misura del rendimento espressa in percentuale. Il capitale investito lordo rappresenta l'investimento di capitale totale prima di qualsiasi deprezzamento o ammortamento. Pertanto, ROGIC viene utilizzato perché non aumenta artificialmente, come fanno altre misure, dalla svalutazione del valore di un'attività.
ROGIC viene calcolato prendendo i rendimenti della società e dividendo per l'importo totale del capitale che ha investito, tra tutti i suoi titoli emessi, inclusi i titoli di valore, le azioni ordinarie e le azioni privilegiate, quindi moltiplicando il quoziente per 100. Ma è fondamentale per accertarsi che i rendimenti utilizzati siano l'utile netto di gestione dopo le imposte (NOPAT), che tiene conto degli utili in contanti di un'azienda prima dei costi di finanziamento. NOPAT non assume alcuna leva finanziaria, poiché riflette le spese nette in conto capitale, le variazioni del capitale circolante netto e i dati relativi a fusioni e acquisizioni nette.
L'importanza di ROGIC
In particolare, NOPAT è l'utile prima degli interessi, delle tasse e degli ammortamenti (EBITA), al netto di eventuali imposte in contanti attribuibili. Di conseguenza, la misurazione ROGIC è significativa perché non tiene conto dell'ammortamento dei fattori e dell'ammortamento nell'equazione, di conseguenza, il rendimento di una società non può essere gonfiato artificialmente attraverso utili non monetari. Pertanto, i calcoli ROGIC eseguiti correttamente, che sono considerati il principale fattore trainante dei prezzi delle azioni, sono essenziali per misurare la capacità di un'impresa di generare rendimenti sul capitale investito nella propria attività e se è posizionata in modo competitivo per prosperare contro società di dimensioni simili, che si concentrano sulle stesse aree.
Questo vantaggio competitivo sostenibile, spesso indicato come un "ampio fossato" (derivato da barriere d'acqua protettive che circondano i castelli medievali), consente alle persone di determinare obiettivamente se le società in cui stanno prendendo in considerazione gli investimenti, sono in grado di sostenere la quota di mercato rispetto ai loro rivali, rispetto al lungo raggio. In genere, le aziende che si ritiene abbiano fossati abbastanza ampi da giustificare una seria considerazione degli investimenti, vantano ROGIC superiori al 15%, per tre o più anni.
I calcoli ROGIC sono utilizzati con minore frequenza rispetto ai dati sul ROI (Return on Investment), che misurano gli utili o le perdite generati sugli investimenti, in relazione alla quantità di denaro investito.
