La logica afferma che, poiché il mercato azionario continua a raggiungere livelli record, le azioni di gestione patrimoniale dovrebbero andare avanti. Tuttavia, questo non sta accadendo. Mentre finora il gruppo ha restituito un rispettabile 11, 37% quest'anno, trascina di circa la metà il guadagno del S&P 500 del 2019. Quindi, cosa dà?
Oltre a dover far fronte alle mutevoli preferenze degli investitori per investimenti passivi a basso costo e tecnologie dirompenti che investono denaro in fondi gestiti da robo-advisor, i gestori patrimoniali hanno subito deflussi significativi di attività a causa di un incombente rallentamento economico globale causato dalla disputa commerciale in corso tra Cina e Stati Uniti.
Adottando una visione più ottimistica, Washington e Pechino si sono fatti strada in un accordo commerciale di fase uno, in cui i funzionari possono firmare un accordo entro la fine dell'anno. Un'ulteriore svolta nell'attuale sparring tra le due maggiori economie del mondo contribuirebbe ad alleviare le preoccupazioni degli investitori e potrebbe portare a un afflusso di asset under management (AUM) nel primo trimestre del 2020 e oltre.
I gestori patrimoniali possono anche ricevere maggiori afflussi sui risultati che fondi gestiti attivamente hanno rappresentato nove dei primi dieci fondi in bonis fino al 30 giugno, secondo un rapporto citato da Forbes. Inoltre, i dati di Morningstar hanno rivelato che il 49% dei gestori attivi a grande capitalizzazione ha battuto l'S & P 500 fino a giugno, una statistica che fa ben sperare per il settore che genera la quota del leone dei suoi ricavi dalle commissioni di performance e di consulenza.
Di seguito, esaminiamo tre titoli di gestione patrimoniale che hanno lottato per guadagnare trazione durante il 2019 ma sembrano ben posizionati per far crescere AUM e spostarsi verso l'alto dal punto di vista tecnico.
Franklin Resources, Inc. (BEN)
Franklin Resources, Inc. (BEN) fornisce servizi di gestione patrimoniale a investitori individuali e istituzionali. L'azienda investe in mercati azionari, obbligazionari e alternativi con i suoi fondi a marchio Franklin, Templeton, Mutual Series, Bissett, Fiduciary e Darby. AUM della società ammontava a $ 692, 6 miliardi alla fine di settembre, passando da $ 717, 1 miliardi allo stesso tempo dell'anno scorso. Un forte marchio globale e un mix diversificato di prodotti posizionano l'azienda per far crescere quella cifra nei prossimi trimestri. A partire dal 26 novembre 2019, il titolo Franklin Resources ha una capitalizzazione di mercato di $ 13, 94 miliardi e offre un buon rendimento del dividendo del 3, 81%, ma è in calo del 34, 16% sull'anno.
Dal crollo del 30% circa tra luglio e agosto, le azioni di Franklin hanno oscillato all'interno di un triangolo simmetrico da manuale. Il prezzo si è fortemente rafforzato dal supporto della linea di tendenza inferiore del modello nella sessione di negoziazione di lunedì, una mossa che potrebbe indurre ulteriori acquisti e innescare un possibile breakout, dato che il 9, 09% del float del titolo è a corto di posizioni. Coloro che entrano qui dovrebbero anticipare un test di $ 31, in cui il prezzo incontra una resistenza generale significativa da una linea orizzontale e la media mobile semplice a 200 giorni (SMA). Valuta la possibilità di inserire un ordine stop loss proprio sotto il modello triangolare per proteggere il capitale di trading.
Invesco Ltd. (IVZ)
Invesco Ltd. (IVZ) offre servizi di gestione degli investimenti a clienti retail e istituzionali. Alla fine di settembre, il gestore patrimoniale con sede ad Atlanta controllava 1, 18 trilioni di dollari in AUM attraverso operazioni azionarie, bilanciate, a reddito fisso, investimenti alternativi e del mercato monetario, con un notevole aumento del 20, 7% su base annua (YOY) rispetto alla fine di settembre 2018. Inoltre, l'acquisizione da parte della società di $ 5, 7 miliardi di OppenheimerFunds a maggio di quest'anno lo posiziona per la crescita AUM in corso nel 2020. Negoziando a $ 17, 75 con un valore di mercato di $ 8, 06 miliardi, lo stock è tornato ad oggi del 13, 38% (YTD) dal 26 novembre 2019. Gli investitori ricevono anche un rendimento da dividendi allettante del 7, 16%.
Le azioni Invesco hanno scavato un doppio fondo durante l'autunno, con il prezzo che si è rotto sopra la scollatura del modello all'inizio di questo mese. Nelle ultime due settimane, lo stock è tornato al livello iniziale di breakout a $ 17, che ora funge da supporto chiave. Il prezzo ha ricevuto un'offerta in quest'area lunedì che potrebbe alimentare una mossa fino a $ 19, dove lo stock trova resistenza da una linea chiave di tendenza al ribasso che collega due massimi precedenti. I trader che vanno long dovrebbero pensare di mettere un stop al di sotto del minimo di ieri a $ 17, 23 e di modificarlo al punto di pareggio se il prezzo si chiude al di sopra della SMA a 200 giorni.
Affiliated Managers Group, Inc. (AMG)
Con una capitalizzazione di mercato di $ 4, 27 miliardi, Affiliated Managers Group, Inc. (AMG) fornisce strategie di investimento agli investitori attraverso la sua rete di affiliate. L'azienda acquista di solito un interesse in gestori patrimoniali di piccole e medie dimensioni e riceve in cambio una percentuale fissa di entrate. Sebbene le sue affiliate operino in modo indipendente, i Manager affiliati offrono supporto strategico, operativo e tecnologico. La rete di affiliazione della società aveva $ 750, 7 miliardi in AUM al 30 settembre, in calo del 9, 5% su base annua. Nonostante la contrazione delle risorse gestite, la portata della distribuzione globale dell'azienda la pone in una posizione solida per far crescere questa metrica nell'anno a venire. Il titolo dei Gestori affiliati ha un rendimento dell'1, 52% e ha registrato un calo del 12, 06% rispetto al 26 novembre 2019.
Le azioni dei Gestori affiliati sembrano formare un doppio fondo, sebbene il modello non sia ancora confermato poiché il prezzo rimane al di sotto della scollatura della formazione. Tuttavia, lo stock ha testato questa area di resistenza attentamente osservata ieri su un volume superiore alla media, indicando un imminente breakout. Coloro che acquistano ai livelli attuali dovrebbero impostare un ordine di profitto vicino a $ 102, 50, in cui il prezzo potrebbe incorrere in un muro di resistenza da una linea di tendenza orizzontale di 12 mesi. Taglia le perdite se lo stock si inverte al di sotto del minimo del 20 novembre a $ 83, 23, poiché ciò invalida la configurazione commerciale.
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