Gli investitori alla ricerca di modi per sovraperformare durante un periodo di maggiore incertezza del mercato possono essere saggi per costruire un portafoglio diversificato di società leader in diversi settori.
Alla fine di ogni anno solare, Bank of America Merrill Lynch pubblica un elenco dei suoi 11 titoli preferiti per l'anno successivo. Ogni scelta appartiene a uno degli 11 settori standard di classificazione del settore globale. Le 11 migliori scelte di quest'anno sono: Public Service Enterprise Group (PEG), Walt Disney Co. (DIS), Simon Property Group (SPG), International Paper (IP), General Motors (GM), Microsoft Corp. (MSFT), Raytheon (RTN), CVS Health (CVS), Morgan Stanley (MS), Exxon Mobil (XOM) e Molson Coors Brewing Co. (TAP), per Business Insider.
Il valore gioca sovraperformare
Il paniere di titoli della banca degli 11 diversi settori dell'S & P 500 ha sovraperformato il mercato lo scorso anno. Da quando è stato pubblicato il rapporto del 2017, l'elenco ha generato un tasso di rendimento medio del 3, 2%, rispetto alla crescita dell'1, 6% dell'S & P 500, secondo BAML. Per essere inclusa nel paniere, un'azienda deve avere un rating di acquisto presso l'azienda e avere fondamentali eccezionali.
Le caratteristiche generali di questi 11 titoli comprendono sani flussi di cassa e bilanci liberi, interessanti rendimenti da dividendi, oltre a essere sottopesati da fondi a grande capitalizzazione, che storicamente hanno mostrato buoni risultati durante i periodi di maggiore volatilità e sono meno vulnerabili ai cambiamenti del contesto economico.
BAML ha citato le valutazioni economiche come motivo principale per possedere azioni nel paniere. Molti hanno registrato rendimenti negativi YTD, come International Paper, Morgan Stanley e Molson Coors, che sono tutti in calo di oltre il 20%. Altri, tra cui CVS e Disney, hanno registrato solo un modesto guadagno nel 2018. Le stime degli utili di BAML per molti di questi giochi di valore sono al di sopra del consenso, tra cui Microsoft e Simon Property.
Microsoft
Mentre Big Tech ha avuto il peggio nella serie di svendite del 2018, Microsoft ha continuato a battere il mercato più ampio. Chiudendo circa lo 0, 3% lunedì, le azioni del colosso IT sono cresciute del 20, 3% su base annua, rispetto alla perdita del 4, 8% dell'S & P 500 e al calo del 2, 2% dell'indice Nasdaq Composite nello stesso periodo.
"Alta qualità, produttore di dividendi / duration azionaria media, stato patrimoniale sano (liquidità netta)", ha scritto BAML. La società ha anche citato gli investimenti di Microsoft nella crescita futura, scrivendo che "i distributori di ricerca e sviluppo sono generalmente premiati". BAML prevede che il titolo Microsoft otterrà un impulso sui risultati più forti del previsto il prossimo anno, nonostante i timori più ampi di una decelerazione della crescita degli utili aziendali.
Walt Disney
Entro Servizi di comunicazione, BAML ama il leader del settore di lunga data Walt Disney, che definisce "uno dei titoli S&P 500 di altissima qualità."
Passando al 2019, BAML prevede importanti catalizzatori tra cui il lancio del servizio di streaming on demand della Disney, per aumentare le azioni, attualmente sottopesate da fondi attivi a grande capitalizzazione.
Dopo un decennio di ritorni stellari, in cui le azioni Disney sono cresciute di quasi il 400%, le azioni sono aumentate di circa il 3% su base annua e all'incirca piatte in tre anni. L'interruzione del panorama dei media, in cui i consumatori hanno abbandonato il cavo per i servizi di streaming, ha molte preoccupazioni per quanto riguarda la capacità della Disney di trasformare rapidamente e scongiurare la nuova concorrenza di giocatori come Netflix Inc. (NFLX) e Amazon.com Inc. (AMZN).
Nel frattempo, i fedeli investitori Disney sono ottimisti per un'acquisizione in corso per gli studi cinematografici e televisivi di Twenty First Century Fox (FOX), nonché una forte lista di film, nuove attrazioni a tema Star Wars, opportunità di far crescere il suo business in streaming e condividere riacquisto.
Molson Coors
La società madre di Coors, Miller, Blue Moon e un assortimento di altri marchi di birra ha lottato dalla fine del 2016 mentre la domanda dei consumatori si sposta verso le birre artigianali.
Il produttore di birra del mercato di massa, che ha perso quasi la metà del suo valore da quando ha raggiunto il picco nel 2016, è stato appesantito dalla debolezza del suo principale rivale Anheuser-Busch InBev (BUD), che ha riportato risultati tristi Q3. Molson Coors ha preso una pausa quando ha pubblicato risultati Q3 che hanno superato le aspettative.
Mentre gli orsi si concentrano sulle questioni più ampie che affrontano la tradizionale industria della birra americana, la presenza internazionale di Molson Coors, il potenziale nel mercato della cannabis e lo sviluppo di birre artigianali di fascia alta hanno portato alcuni a presentare un caso più rialzista.
BAML ha evidenziato il nome di Consumer Staples come uno scambio di titoli "di alta qualità" a una valutazione economica, a 13 volte in avanti p / e, aggiungendo che la società in genere "fa bene in periodi di crescente volatilità".
Quali sono le prospettive per gli investitori?
Mentre la strategia di BAML per un portafoglio diversificato si è rivelata vincente in passato, è importante notare che in caso di un forte rallentamento e di un potenziale mercato ribassista, i suoi panieri di azioni potrebbero affrontare pesanti cali il prossimo anno. Alcune di queste azioni sono state perdenti nel 2018, rendendole sia potenziali partite di inversione che possibili vittime durante ulteriori round di svendite.
