Un contratto a termine rappresenta un accordo legalmente vincolante tra due parti. Nel contratto, una parte accetta di pagare all'altra la differenza di prezzo dal momento in cui è entrato nel contratto fino alla data di scadenza del contratto. I futures vengono negoziati in borsa e consentono ai trader di bloccare i prezzi delle materie prime o attività sottostanti indicate nel contratto. Entrambe le parti sono a conoscenza della data di scadenza e dei prezzi di questi contratti, che sono generalmente stabiliti in anticipo.
I contratti portano un moltiplicatore che ne gonfia il valore, aggiungendo leva alla posizione. Questo può essere scambiato sul lato lungo o corto senza restrizioni o regole di uptick. Esistono molti tipi diversi di contratti futures, inclusi quelli che trattano azioni, materie prime, valute e indici., spieghiamo le basi dei contratti futures su indici e cosa rappresentano.
Key Takeaways
- Come un normale contratto a termine, un contratto a termine su indice è un accordo legalmente vincolante tra un acquirente e un venditore e tiene traccia dei prezzi delle azioni nell'indice sottostante e consente agli operatori di acquistare o vendere un contratto su un indice finanziario e di regolarlo a una data futura. I contratti futures su indici S&P 500, Dow e Nasdaq sono negoziati sul sistema CME Globex e sono chiamati contratti e-mini. I contratti futures su Inx sono contrassegnati sul mercato, il che significa che la variazione di valore per l'acquirente del contratto è indicata in il conto di intermediazione alla fine di ogni regolamento giornaliero fino alla scadenza.
Contratti future su indici
Come un normale contratto a termine, un contratto a termine su indice è un accordo legalmente vincolante tra un acquirente e un venditore. Consente agli operatori di acquistare o vendere un contratto su un indice finanziario e di regolarlo in una data futura. Un contratto future su indici specula su dove si muovono i prezzi per indici come l'S & P 500.
Poiché i contratti futures monitorano il prezzo dell'attività sottostante, i future sull'indice tracciano i prezzi delle azioni dell'indice sottostante. In altre parole, l'indice S&P 500 replica i prezzi delle azioni di 500 delle maggiori società statunitensi. Allo stesso modo, i contratti futures su indici Dow e Nasdaq tengono traccia dei prezzi dei rispettivi titoli. Tutti questi future su indici sono negoziati in borsa.
Il contratto future sull'indice rispecchia l'indice di cassa sottostante e funge da precursore per l'azione sui prezzi della borsa in cui l'indice viene utilizzato. I contratti a termine su indici sono negoziati ininterrottamente per tutta la settimana di mercato, ad eccezione di un periodo di regolamento di 30 minuti nel tardo pomeriggio degli Stati Uniti, dopo la chiusura dei mercati azionari.
Contratti E-Mini
I contratti futures su indici S&P 500, Dow e Nasdaq sono negoziati sul sistema CME Globex, un mercato elettronico di 24 ore, e sono chiamati contratti e-mini. L'S & P 500 negozia anche un contratto di dimensioni maggiori sul sistema di protesta aperto di CME, ma attrae poco volume rispetto ai mercati elettronici. I contratti vengono aggiornati quattro volte all'anno, con scadenza entro il terzo mese di ogni trimestre.
I contratti futures su E-mini vengono scambiati da domenica sera a venerdì pomeriggio, offrendo agli operatori un accesso al mercato quasi continuo durante la settimana lavorativa. La liquidità tende a prosciugarsi tra la chiusura del mercato azionario statunitense e l'apertura delle borse europee nelle prime ore del mattino. Gli spread e la volatilità possono aumentare in questi periodi, aggiungendo costi di transazione significativi a nuove posizioni.
I contratti futures su E-mini vengono scambiati da domenica sera a venerdì pomeriggio negli Stati Uniti.
Se il contratto futures e-mini S&P 500 viene negoziato in rialzo prima dell'apertura dei mercati azionari statunitensi, significa che l'indice di cassa S&P 500 verrà scambiato in rialzo dopo la campana di apertura. I contratti seguono da vicino la direzione dell'indice USA durante le normali ore di negoziazione del mercato azionario, ma avranno un prezzo più alto o più basso perché rappresentano i prezzi futuri attesi piuttosto che i prezzi attuali. I contratti indicano valutazioni approssimative per il giorno di negoziazione successivo quando i mercati statunitensi sono chiusi, sulla base di percezioni su eventi overnight e dati economici, nonché movimenti di strumenti finanziari correlati o inversamente correlati che includono i mercati forex, che vengono scambiati anche per quasi 24 ore per giorno.
Moltiplicatori di contratto
Il moltiplicatore del contratto calcola il valore di ciascun punto di movimento del prezzo. Il moltiplicatore e-mini Dow è 5, il che significa che ogni punto Dow vale $ 5 per contratto. Il moltiplicatore e-mini Nasdaq è 20, del valore di $ 20 per punto, mentre l'e-mini SP-500 porta un moltiplicatore 50 che vale $ 50 per punto.. Ad esempio, se un contratto futures e-mini Dow è valutato a $ 10.000 e un l'acquirente ritira un contratto, varrà $ 50.000. Se il Dow scende quindi di 100 punti, l'acquirente perderà $ 500 mentre un venditore allo scoperto guadagnerà $ 500.
I contratti futures su indici sono contrassegnati sul mercato, il che significa che la variazione di valore per l'acquirente del contratto è indicata nel conto di intermediazione alla fine di ogni regolamento giornaliero fino alla scadenza. Ad esempio, se il contratto e-mini Dow scende di 100 punti in un singolo giorno di negoziazione, $ 500 verranno estratti dal conto dell'acquirente del contratto e inseriti nel conto del venditore allo sdoganamento al momento del regolamento.
