Durante un declino dell'economia, gli investitori sono pronti a cercare sicurezza nelle proprie partecipazioni. Invece di attenersi a un'allocazione delle attività che rappresenta un portafoglio diversificato, le strategie di trading logiche vengono sostituite con svendite caricate a livello emotivo di investimenti altrimenti performanti. Nonostante i solidi principi di investimento, gli investitori spostano le loro posizioni patrimoniali perdenti su investimenti più stabili e meno volatili, inclusi mercati monetari e monetari, titoli di debito a breve termine e titoli difensivi. Queste opzioni di investimento detengono la minor quantità di rischio correlato al mercato quando l'economia generale è in una situazione di crisi.
Contanti e mercati monetari
Per l'investitore medio, un calo dei mercati che dura più di qualche mese è un catalizzatore sufficiente per uscire da un portafoglio ricco di azioni. Il luogo più comune per accantonare fondi da tale svendita è un conto in contanti o sul mercato monetario. Un conto in contanti, generalmente sotto forma di un conto di risparmio di una banca o di un istituto di credito, non è legato al mercato azionario e come tale presenta pochi rischi per gli investitori. Un conto del mercato monetario, offerto attraverso una banca come conto di deposito o attraverso una piattaforma di intermediazione come fondo comune di investimento, è anche un luogo di detenzione comune per i fondi recentemente rimossi dalla morsa del mercato azionario. Sia i conti di risparmio che quelli del mercato monetario offrono agli investitori un mezzo per guadagnare interessi senza il rischio di fluttuazioni del mercato. Il denaro detenuto in liquidità o conti del mercato monetario può essere facilmente reinvestito nei mercati una volta che l'investitore si sente abbastanza a suo agio con la performance.
Debito a corto termine
Un'altra mossa sicura da parte degli investitori in un mercato ribassista è quella di collocare titoli azionari negoziati di recente in titoli di debito a breve termine che sono più comunemente ottenuti attraverso l'acquisto di titoli del Tesoro USA. Questi titoli di stato a breve termine sono inversamente correlati ai mercati azionari e in quanto tali tendono ad aumentare di prezzo quando i prezzi delle azioni scendono. Durante un mercato ribassista, le strategie di trading si spostano verso la sicurezza creando un volume molto più elevato di titoli del Tesoro USA di proprietà degli investitori. Ciò comporta anche aumenti di prezzo che a loro volta offrono agli investitori portafogli più stabili. Non tutte le obbligazioni sono create uguali durante un mercato ribassista; gli investitori dovrebbero cercare un debito di durata più breve e evitare le obbligazioni societarie ad alto rendimento quando l'economia è in declino.
Azioni difensive
Oltre alla liquidità e al debito a breve termine, alcuni investitori possono trovare stabilità nei titoli difensivi. Le società più piccole e più giovani non sono sempre in grado di gestire i vincoli finanziari che un mercato ribassista può imporre alle imprese e non sono quindi i migliori investimenti da detenere durante il declino economico. Tuttavia, le società più grandi e consolidate con bilanci solidi, note come società difensive, hanno un tempo molto più facile a sopportare le condizioni del mercato ribassista e molte continuano a pagare dividendi anche quando l'economia è stagnante. Gli investitori possono creare una copertura con titoli difensivi durante un mercato ribassista se non vogliono uscire completamente dai mercati.
