Che cosa è un legame municipale imponibile?
Un titolo municipale imponibile è un titolo a reddito fisso emesso da un governo locale, come una città, una contea o un'agenzia collegata, in cui il reddito obbligazionario non è esente da imposta. Le obbligazioni municipali tassabili sono generalmente emesse per finanziare un progetto o un'attività che non offre un grande beneficio al pubblico. In tali casi, il governo federale non consentirà un'esenzione fiscale.
Key Takeaways
- Le obbligazioni municipali tassabili sono titoli a reddito fisso emessi dai governi locali. Il reddito derivante dall'obbligazione non è esente da imposta, mentre le obbligazioni comunali sono generalmente esenti da imposta. Le obbligazioni municipali tassabili sono in genere utilizzate per finanziare progetti che non vanno direttamente a beneficio del pubblico. Queste obbligazioni sono popolari tra investitori istituzionali e fondi comuni di investimento.
Come funziona un legame municipale imponibile
Una caratteristica importante della maggior parte delle obbligazioni municipali è che sono esenti da tasse. Un legame comunale è un legame emesso dai governi locali e statali per finanziare progetti per il miglioramento della comunità, come la costruzione di scuole, autostrade e ospedali. Un comune può anche emettere un'obbligazione per conto di una società privata che altrimenti potrebbe non essere in grado di ottenere finanziamenti per il progetto.
In questo caso, le obbligazioni per attività private attraggono le imprese private e i posti di lavoro che porterebbero nell'area. Un investitore che acquista un'obbligazione muni sta prestando denaro a un comune che promette di pagare periodicamente gli interessi fino alla scadenza dell'obbligazione, a quel punto l'investimento principale viene rimborsato all'investitore.
Al fine di incoraggiare gli investitori ad acquistare obbligazioni municipali, le obbligazioni sono istituite come esenti da imposte federali e da alcune imposte statali, a seconda della situazione e delle singole leggi statali. Tuttavia, lo stato di esenzione fiscale delle obbligazioni municipali è concesso solo se i progetti finanziati dai proventi dell'emissione offrono un beneficio significativo alla comunità aziendale in generale.
Mentre molti investitori sceglieranno le obbligazioni municipali per il beneficio fiscale nonostante il rendimento inferiore, potrebbero essere disponibili obbligazioni tassabili che offrono un rendimento al netto delle imposte più elevato, a seconda dell'attuale fascia fiscale dell'individuo.
Tipi di obbligazioni municipali imponibili
La maggior parte delle obbligazioni municipali imponibili sono emesse per finanziare le carenze dei fondi pensione statali e locali. Altre situazioni in cui possono essere emesse obbligazioni municipali tassabili includono il finanziamento di impianti sportivi locali, il finanziamento di riparazioni relative alle infrastrutture, l'alloggio guidato dagli investitori o il rifinanziamento del debito.
Build America Bonds (BABs) sono un esempio di obbligazioni municipali tassabili. I BAB sono stati creati ai sensi dell'American Recovery and Reinvestment Act (ARRA) del 2009 e, sebbene tassabili, hanno crediti d'imposta speciali e sussidi federali per l'emittente o il detentore di obbligazioni. Le obbligazioni municipali tassabili sono popolari tra gli investitori istituzionali e i fondi comuni di investimento che non possono beneficiare di altre agevolazioni fiscali.
Requisiti per obbligazioni municipali imponibili
L'interesse delle obbligazioni comunali emesse per finanziare progetti senza evidenti benefici pubblici è tassabile poiché il governo federale non sovvenzionerà il finanziamento di questi progetti. Poiché il reddito derivante da tali obbligazioni è tassabile nelle mani dell'investitore, le obbligazioni municipali imponibili offrono rendimenti adeguati al rischio che sono paragonabili a quelli disponibili da altre entità tassabili come le obbligazioni societarie e altre obbligazioni di agenzie governative. I rischi e i benefici di ciascuna opzione variano in base a una serie di singoli fattori.
Alcune emissioni obbligazionarie municipali imponibili sono esenti da imposte statali e, spesso, locali, nel qual caso gli investitori residenti nello stato di emissione non sono tassati sui propri interessi a livello statale. Pertanto, il rendimento effettivo che guadagnano sull'obbligazione sarà effettivamente superiore al rendimento dichiarato.
