Sia l'oscillatore Williams% R che l'indice di resistenza relativa (RSI) sono indicatori di momentum, ma differiscono notevolmente per il calcolo e le interpretazioni. Sebbene entrambi siano parametri di intervallo, RSI si sposta tra 0 e 100 mentre Williams% R oscilla tra 0 e -100. In effetti, Williams% R ha in realtà molto di più in comune con l'oscillatore stocastico, poiché entrambi misurano il prezzo di chiusura rispetto all'intervallo di negoziazione totale per un determinato periodo.
Williams% R confronta il prezzo di chiusura più recente con il massimo più alto di un determinato periodo di riferimento. Ciò significa che una% R superiore a -50 indica che il prezzo di chiusura più recente è più vicino al periodo più alto che al minimo. Una% R di -100 indica che il prezzo corrente è il minimo più basso per il periodo di ricerca specificato. In genere viene utilizzato un periodo di 14 sessioni, anche se può essere di 14 giorni, settimane o ore e può essere regolato per soddisfare le esigenze del singolo investitore.
L'RSI misura la coerenza con cui i prezzi aumentano o diminuiscono nel tempo, quindi un'elevata lettura dell'RSI indica che il prezzo è aumentato con maggiore frequenza di quanto non sia diminuito in un determinato arco temporale. Il calcolo RSI utilizza anche un periodo di riferimento di 14 sessioni di base. Pertanto, una lettura RSI di 100 significa che il prezzo di chiusura è aumentato ogni giorno negli ultimi 14 giorni.
Sia Williams% R che RSI vengono utilizzati per determinare se un titolo è ipercomprato o ipervenduto. Queste condizioni indicano che l'attuale tendenza potrebbe esaurirsi. Inoltre, gli investitori utilizzano entrambe queste metriche di momentum per individuare potenziali inversioni analizzando la divergenza tra le letture di momentum e l'azione dei prezzi. Se la Williams% R diminuisce mentre il prezzo continua a raggiungere nuovi massimi in una tendenza rialzista, è probabile che un'inversione ribassista sia appena dietro la curva. Tuttavia, a causa delle loro diverse gamme, i segnali di ipercomprato o ipervenduto da questi oscillatori del momento sono invertiti. Le condizioni di ipercomprato sono segnalate da letture RSI oltre 80 e letture% R tra -20 e 0. Le condizioni di ipervenduto sono segnalate da letture RSI inferiori a 20 e letture% R tra -80 e -100.
