Che cos'è la prenotazione anticipata?
La prenotazione anticipata è il processo di stipula di un contratto con una società di prenotazione, o un agente di rischio, per bloccare un prezzo specifico per una data futura.
Key Takeaways
- La prenotazione a termine è il processo di stipula di un contratto con una società di prenotazione o un agente di rischio per bloccare un prezzo specifico per una data futura. La prenotazione a termine è un metodo per mitigare il rischio di volatilità del tasso di cambio. La prenotazione a termine è principalmente utilizzata da società che non desiderano speculare in valute quando effettuano un acquisto significativo di un'attività offshore.
Comprensione della prenotazione anticipata
La prenotazione a termine è un mezzo per mitigare il rischio di volatilità del tasso di cambio. La società di prenotazione, comunemente chiamata "agente di rischio", redigerà un contratto specificando quale sarà il tasso di cambio e, nel far ciò, assumerà il rischio di volatilità del tasso di cambio. Il contratto delinea inoltre un calendario in cui deve essere effettuata la negoziazione. La commissione, o il costo di transazione, associato al libro a termine è generalmente basato su una percentuale dell'importo negoziato nel contratto.
La prenotazione a termine viene utilizzata principalmente da società che non desiderano speculare in valute quando effettuano un acquisto significativo di un asset offshore. Concordando un tasso, la società può facilmente prevedere le sue spese e il costo del bene in termini locali.
Ad esempio, una società con sede negli Stati Uniti prevede di acquistare un grosso biglietto dalla Germania entro sei mesi che richiede pagamenti in euro. L'attuale tasso EUR / USD è di 1, 10, il che significa che un euro vale 1, 10 USD. I poteri che ne deriveranno concluderanno che l'euro sarà più elevato tra sei mesi, quindi stipulano un contratto di prenotazione a termine al tasso corrente. La società di prenotazione, comunemente nota come agente di rischio, stipulerebbe un contratto del genere solo se si aspettano che l'euro cada. Se la società ha ragione, la società di prenotazione assume la perdita, che sarebbe la differenza tra il tasso EUR / USD alla scadenza del contratto e il tasso di cambio specificato sul contratto.
Ci sono alcune aziende che invieranno il libro con una visione speculativa, nel senso che lo considerano un momento favorevole per comprare o vendere la valuta a portata di mano. Questo è più comune nei servizi finanziari quando una società sta acquistando azioni, obbligazioni o materie prime, denominate in valuta estera.
Coloro che desiderano prenotare in anticipo un tasso di cambio per l'acquisto di un bene possono anche coprire acquistando un'opzione. Utilizzando l'esempio sopra, la società americana potrebbe acquistare un'opzione call per un importo fisso di euro. Se l'euro è più elevato al momento della scadenza, eserciterebbero l'opzione e, se fosse inferiore, lascerebbero scadere e trarrebbero vantaggio dal tasso forex prevalente.
