Wells Fargo & Co. (WFC) dovrebbe riportare i risultati venerdì e le prospettive per la banca sembrano misere. L'analisi tecnica suggerisce che le azioni potrebbero scendere di circa il 7%, il che spingerebbe il titolo a scendere del 20% dal suo massimo di gennaio.
Anche i negoziatori di opzioni sono estremamente ribassisti sul titolo e vedono le azioni scendere di circa il 5, 5% a metà settembre. Le prospettive per la banca non sembrano particolarmente forti nemmeno rispetto ad alcune delle altre principali banche che riportano i risultati alla fine di questo mese.
Modello ribassista
Il grafico tecnico suggerisce che il titolo potrebbe scendere a circa $ 52, 60 nelle prossime settimane, sulla base di un modello tecnico ribassista chiamato rialzo. Se il titolo dovesse scendere, come indicato dal modello, il prezzo potrebbe scendere al supporto tecnico a $ 52, 60, prima di tentare di stabilizzarsi. Anche la quantità di volume giornaliero è diminuita nelle ultime settimane, indicazione che la convinzione tra i tori potrebbe calare. Anche l'indice di forza relativa ha registrato una tendenza al ribasso da quando ha raggiunto livelli di ipercomprato a fine gennaio, suggerendo che il momentum rialzista sta uscendo dallo stock.
Scommesse ribassiste
Un altro segnale di avvertimento per i tori sono le grandi scommesse ribassiste nelle opzioni che scadranno il 21 settembre. La strategia delle opzioni a cavallo lungo - una strategia di acquisto di una put e di una call - suggerisce che il prezzo dell'azione aumenterà o diminuirà di circa 7, 5% dal prezzo d'esercizio di $ 55, collocando il titolo in un intervallo di trading compreso tra $ 50, 80 e $ 59, 20. Ma il numero di scommesse che il titolo cadrà supera le scommesse che le azioni aumenteranno di 4 a 1, con circa 33.000 contratti put aperti. Un acquirente delle sole put avrebbe bisogno che le azioni scendano del 5, 5% a $ 53, 40 per rompersi anche se le opzioni sono detenute fino alla scadenza, perché il prezzo delle put costa circa $ 1, 40 per contratto.
Crescita tiepida
Gli analisti stanno cercando che gli utili della banca aumentino di circa il 9% nel secondo trimestre, mentre i ricavi dovrebbero diminuire del 2%. Confrontalo con JPMorgan Chase & Co. (JPM), che prevede un aumento degli utili del secondo trimestre del 30%, o Citigroup Inc. (C), che dovrebbe registrare una crescita degli utili del 22%. Nel frattempo, sia JPMorgan che Citigroup vengono scambiati con valutazioni uguali o meno costose di Wells Fargo.
Le prospettive per l'intero anno per Wells Fargo non migliorano molto, con i guadagni visti salire del 12% sui ricavi che dovrebbero scendere di circa l'1%.
È difficile ignorare la tiepida crescita che Wells Fargo offre agli investitori alla sua valutazione attuale, e il riflesso di tale prospettiva è nei grafici tecnici e nelle opzioni di scommessa. Probabilmente ci vorrà un bel colpo e una sana prospettiva di business per invertire la tendenza per questo stock.
