L'acciaio e il metal industriale suonano ai massimi pluriennali e pluriennali a dicembre, registrando i loro guadagni più forti del 2017 in risposta alla rapida ascesa del rame ai massimi di quattro anni. Questa azione rialzista fa ben sperare per il 2018, ma i principali strumenti sono ora ipercomprati e hanno bisogno di un consolidamento che scuote le mani deboli mentre prepara il terreno per ulteriori rialzi nei prossimi mesi.
Le aspettative di inflazione più elevate stanno guidando questo drammatico aumento, insieme al crescente ottimismo che la Casa Bianca e il Congresso repubblicano passeranno presto un massiccio pacchetto di infrastrutture statunitensi. I dati del PIL cinese rialzista si stanno aggiungendo a questa armonica convergenza, aumentando le probabilità che i minimi profondi del 2016 abbiano segnato fondi ciclici in vista di trend rialzisti a lungo termine che potrebbero eventualmente raggiungere nuovi massimi.
L' ETF SPDR S&P Metals and Mining (XME) ha toccato un massimo di tre anni a $ 77, 44 nel 2011 ed è entrato in un forte declino che ha trovato supporto a $ 32 nel 2013. Un balzo nel 2014 si è bloccato a un livello più basso, portando un crollo dell'orso del 2008 minimo di mercato a novembre 2015, con la pressione di vendita che continua nel minimo storico di gennaio 2016 a $ 11, 38. Rimontò il supporto rotto tre mesi dopo, segnalando un potenziale fondo a lungo termine.
Il rialzo si è bloccato al minimo del 2013 rotto a febbraio 2017, generando una correzione arrotondata che ha mantenuto il supporto della media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA), mentre il rally verso la fine dell'anno ha superato quella barriera e ha quasi raggiunto il livello di ritracciamento di Fibonacci.786 del Declino dal 2014 al 2016. Questa fascia di prezzo rappresenta l'ultima barriera, in vista di una spinta di rally che dovrebbe raggiungere la metà degli anni '40, aumentando le probabilità per un pullback e un consolidamento del primo trimestre che potrebbe testare un nuovo supporto a $ 33, 50. (Per ulteriori informazioni, consultare: Investire nei mercati dei metalli .)
Le azioni di Freeport-McMoRan Inc. (FCX) hanno raggiunto il massimo del 2008 con $ 60 in ribasso nel gennaio 2011, completando un'inversione a forma di V, e vendute in supporto nei $ 20 in alto. Quel livello ha resistito a un crollo del 2014 che ha accelerato fino al 2015, portando il titolo al minimo di 15 anni a gennaio 2016. Alcuni mesi dopo è rimbalzato a metà degli anni dell'adolescenza e si è bloccato, entrando in un canale poco profondo che ha testato il crollo attraverso supporto al minimo di gennaio 2015 a $ 15, 43.
Lo stock è esploso fuori dal supporto del canale a dicembre, ha guadagnato terreno a fine anno e ora negozia circa 1, 5 punti sotto la resistenza del canale. Tale barriera segna anche l'EMA a 200 mesi, segnalando un rialzo limitato e una ricompensa negativa: rischio di nuove posizioni lunghe. Questa struttura dei prezzi suggerisce anche che il rally si fermerà a circa $ 20, producendo una correzione intermedia che potrebbe offrire un'opportunità di acquisto storica se raggiunge la zona di prezzo da $ 15 a $ 16, 50.
Le azioni della United States Steel Corporation (X) hanno raggiunto il massimo storico di $ 196 nel 2008 e sono precipitate nei mercati mondiali durante il crollo economico. Ha toccato il fondo a $ 16, 66 a marzo 2009, con quel livello che si è fermato in un crollo di settembre 2015 che ha raggiunto il minimo più basso da quando l'attuale incarnazione dell'acciaieria è iniziata nel 1991. Ha rimontato il supporto rotto nella seconda metà del 2016 e si è invertito nel febbraio 2017 a 200 -mese resistenza EMA a metà $ 30.
Il titolo ha registrato un minimo più alto a $ 18, 55 a maggio 2017 e si è rialzato ancora una volta, accelerando al rialzo a dicembre insieme ad altri giochi metal industriali. Il raduno è ora arrivato a due punti dal ritracciamento del sell-off.786 a $ 37, segnalando un rialzo limitato insieme a crescenti probabilità di un pullback che potrebbe ridurre il supporto psicologico vicino a $ 30. Una posizione lunga presa attorno a quel livello potrebbe beneficiare di una rapida ripresa e di un'eventuale rottura sopra una linea di tendenza in calo di sette anni con una resistenza ora centrata intorno a $ 39. (Per ulteriori informazioni, vedere: I 4 migliori titoli di acciaio per il 2018. )
La linea di fondo
La forte azione sui prezzi di dicembre nel settore dei metalli industriali prevede rendimenti fuori misura per il 2018, ma il rally si sta avvicinando alla resistenza che dovrebbe innescare pullback di più settimane e test di nuovo supporto. (Per ulteriori letture, consultare: Utilizzo dei metalli di base come indicatore economico .)
