Esistono diversi fondi negoziati in borsa (ETF) disponibili per offrire agli investitori un'esposizione a molte delle società più interessanti che operano nei mercati di frontiera di tutto il mondo. I mercati di frontiera comprendono i paesi che si trovano nelle prime fasi dello sviluppo politico ed economico. Esistono in contrasto con le economie dei mercati emergenti, che includono paesi che hanno compiuto notevoli progressi nell'attuazione dei programmi di riforma economica, aiutando ad aprire i mercati nazionali e ad aumentare la crescita economica. Mentre i mercati di frontiera presentano molti rischi di investimento, sono anche caratterizzati da popolazioni giovani e dalla possibilità di una rapida crescita economica.
Sebbene possano essere abbastanza rischiosi, i mercati di frontiera hanno popolazioni giovani e la possibilità di una rapida crescita economica.
Ecco tre ETF con ampia esposizione ai mercati di frontiera: iShares MSCI Frontier 100 ETF (FM), Invesco Frontier Markets ETF (FRN) e Global X Next Emerging & Frontier ETF (EMFM). Se non diversamente indicato, tutte le cifre sono aggiornate al 14 gennaio 2020.
Key Takeaways
- Esistono ETF che offrono agli investitori un'esposizione a società operanti nei mercati di frontiera, paesi nelle prime fasi di sviluppo politico ed economico. L'ETF iShares MSCI Frontier 100 è il più grande e liquido ETF sul mercato di frontiera disponibile. L'ETF Invesco Frontier Markets segue il BNY Mellon New Frontier Index composto da titoli del mercato di frontiera con titoli di deposito depositario su borse valori statunitensi e LSE. L'ETF Global X Next Emerging & Frontier cerca di abbinare i risultati dell'indice Solactive Next Emerging & Frontier che replica le performance del mercato di frontiera e dei titoli azionari dei mercati emergenti più piccoli.
ETF IShares MSCI Frontier 100
L'ETF iShares MSCI Frontier 100 è stato lanciato a settembre 2012 per seguire l'indice MSCI Frontier Markets 100, che misura la performance di circa 100 dei titoli di mercato di frontiera più grandi e più liquidi al mondo. Le azioni componenti sono ponderate in base alla capitalizzazione di mercato del flottante. Questo indice è un sottoinsieme dell'indice MSCI Frontier Markets Investable Market più ampio, che replica 253 azioni a piccola, media e grande capitalizzazione in 28 paesi di mercato di frontiera, un indice che copre il 99% della capitalizzazione di mercato corretta per il flottante in ciascuno paese rappresentato.
FM è l'ETF sul mercato di frontiera più grande e più liquido disponibile. Il fondo ha un patrimonio netto di oltre 519 milioni di dollari e 103 partecipazioni. Il fondo ha un coefficiente di spesa dello 0, 79%.
In termini di esposizione geografica, oltre la metà delle attività del fondo è destinata a soli tre paesi: Kuwait al 28, 22%, Vietnam all'11, 43% e Argentina all'11, 02%. L'ETF si inclina fortemente verso titoli di servizi finanziari, che rappresentano il 53, 12% delle attività del fondo. Le scorte di servizi di comunicazione sono allocate al 15, 38%, seguite dalle scorte di beni di prima necessità al 7, 43% e da quelle immobiliari al 6, 82%. Le prime cinque aziende e i loro coefficienti correttori sono:
- National Bank of Kuwait: 11, 84% AHLI United Bank: 6, 58% Kuwait Finance House: 5, 22% Safaricom: 4, 75% Itissalat Al Maghrib Ste SA: 4, 61%
FM ha sottoperformato il suo benchmark, con un rendimento di un anno del 17, 47%, un rendimento di cinque anni di 2, 57. Il fondo ha registrato un rendimento del 6, 36% sin dalla sua istituzione.
Invesco Frontier Markets ETF
Lanciato nel giugno 2008, l'ETF Invesco Frontier Markets replica l'andamento degli investimenti del BNY Mellon New Frontier Index. Questo indice è costituito principalmente da titoli di mercato di frontiera che dispongono di elenchi delle ricevute di deposito presso le borse degli Stati Uniti o alla Borsa di Londra (LSE). Le azioni quotate in borsa all'interno dei paesi con mercati di frontiera possono anche essere incluse nell'indice se soddisfano i requisiti di capitalizzazione di mercato e volume degli scambi.
FRN ha un patrimonio netto di circa $ 63, 9 milioni e 54 partecipazioni. Il fondo ha un indice di spesa netto dello 0, 70%.
Le partecipazioni sono distribuite in diversi paesi, con i primi tre in Nigeria al 14, 96%, Argentina al 14, 94% e Kenya all'11, 35%. Proprio come FM, FRN è dominata dai titoli dei servizi finanziari, che ottengono un'allocazione del 39, 05%. Le scorte di materiali sono allocate al 13, 04%, i consumatori a discrezione dell'11, 75% e i servizi di comunicazione al 10, 92%. Le prime cinque posizioni nel fondo sono:
- MercadoLibre: 10, 79% KAZ Minerals PLC: 9, 5% Bank Muscat SAOG: 7, 84% Copa Holdings SA: 7, 7% Safaricom PLC: 5, 83%
Come FM, anche questo fondo ha sottoperformato il suo indice di riferimento, con un rendimento annuale del 20-64%, un rendimento quinquennale del 3, 58%. È tornato -1, 79% dall'inizio.
Global X Next Emerging & Frontier ETF
L'ETF Global X Next Emerging & Frontier cerca di abbinare i risultati di investimento dell'indice Solactive Next Emerging & Frontier. Questo indice è progettato per tracciare le performance delle azioni nei paesi dei mercati di frontiera e nei piccoli mercati emergenti. Per mantenere un focus sulle economie più piccole, l'indice esclude le azioni da sei dei maggiori paesi emergenti del mondo: Brasile, Russia, India, Cina, Corea del Sud e Taiwan. Pertanto, sebbene il suo campo di applicazione sia molto più ampio rispetto agli ETF incentrati sulla frontiera sopra descritti, l'EMFM rimane un'alternativa interessante per gli investitori interessati all'esposizione ai mercati meno sviluppati.
Il fondo ha un patrimonio netto di $ 18, 5 milioni investito in 198 titoli al 30 settembre 2019. EMFM ha un coefficiente di spesa dello 0, 55%.
Al 30 settembre 2019, circa il 75% delle attività del fondo è assegnato a titoli azionari dei mercati emergenti e le attività rimanenti sono investite nei mercati di frontiera. Le principali allocazioni geografiche ai mercati di frontiera comprendono la Thailandia al 10, 52%, l'Indonesia al 9, 9% e l'Arabia Saudita al 9, 38%. La ripartizione settoriale comprende titoli di servizi finanziari al 29, 47%, seguiti da servizi di comunicazione al 16, 61% e beni di prima necessità al 13, 96%. Le prime cinque posizioni del fondo includono:
- Naspers: 2, 23% Banca nazionale del Kuwait: 2, 14% Walmart de Mexico: 2, 01% Telecomunicazioni mobili: 1, 92% Telekomunikasi Indonesia: 1, 91%
EMFM ha sottoperformato il suo indice di riferimento. È tornato al 6, 05% in un anno, -0, 13% in cinque anni e -1, 01% dall'inizio.
